拟上市企业IPO潜质初步调查提纲
■项目名称：
■项目企业信息表 企业名称 法定代表人 注册地 企业性质 高薪技术认证 所处行业
企业简称 注册资本 办公地 成立时间 认证时间 税收优惠 ■本调查清单是针对贵司即将实施上市战略工作而提出的初步尽职调查，目的是较准确地了解贵司现阶段情况，为提供正确的IPO潜质或其他模式上市潜质诊断提供基础依据，为第二阶段实施企业业务重组、资产整合、内外资源整合、建立现代企业制度的方案提供第一手材料，并最终将贵司成功打造成符合上市标准的公司。
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企业IPO潜质初步调查提纲目录
1. 公司(集团)总体情况 .................................................................. 4 1.1请提供公司(集团)的组织架构 ......................................................... 4 1.2请介绍公司历史沿革 ................................................................. 4 1.2.1 请按年份顺序叙述公司(集团)的设立情况介绍、历史及重大的业务发展。 ............... 4 1.2.2 历史上进行过的重组、合资、增资、减资等的情况，包括股权结构、管理层、资产、人员、管理架构、组织架构、责权分配等方面在重组过程中的变化，有何遗留问题。 ................. 4 1.2.3 历史上进行过的引进外资、引进战略投资者、股权多元化、重组上市、发债、兼并收购等活动的情况。 .......................................................................... 4 1.3 请提供贵公司目前的公司架构图 ...................................................... 4 1.4 公司现有股东情况介绍，包括股东名称、股东从事的业务活动、股权比例、原始出资金额。 ... 4 1.5公司的治理结构（董、监事会构成），董事和监事人员简历介绍。 .......................... 5 1.6公司的管理层次与报告体系，高级管理层简历介绍 ....................................... 5 1.7 请以列表方式详述贵公司下属的分、子公司、控股/参股公司、合资公司或联营公司的业务范围、主要产品与品牌、经营状况（包括但不限于：总资产、净资产、收入、利润等）、员工人数等 ..... 5 1.8 贵公司目前是否拥有行政隶属关系而无资金或股权关系的“三产”情况，包括名称、股权结构 、业务范围、主要产品与品牌、经营状况（包括但不限于：总资产、净资产、收入、利润等）、员工人数等 .................................................................................... 5 1.9贵公司目前是否存在虽拥有股权控制关系但实际已无法控制或管理的下属公司，是否存在应脱钩或划转而尚未完成的下属公司，请具体说明其原因、现状及可能的解决方式 .................... 5 1.10请介绍贵公司当前是否正在进行重组、合资、增资、减资、上市、发债、兼并收购等2、重大资本结构发生变化事项以及具体情况 ........................................................ 5 1.11请简单介绍贵公司拟进行重组所涉及的公司、业务及资产类别及所在地 .................... 5 1.12 未来战略定位 ..................................................................... 5 1.12.1 发展战略思路、实施计划及相关研究背景资料，具体的引进战略投资者计划，当前的进展，今后具体的进展时间表 ................................................................ 5 1.12.2 业务今后的发展战略定位，实施计划以及所需资金 .................................. 6 2. 所处行业总体情况 .................................................................... 6 2.1 所处行业国内外基本情况以及发展趋势，包括但不限于：（就下列每项编号的问题请展开分析，并分别分析其有利和不利因素） ............................................................ 6 2.1.1 行业竞争状况、市场份额分割情况及行业内主要大公司（如进入本行业的主要障碍、竞争基本情况介绍、相关数据、公司对比分析等） .............................................. 6 2.1.2 市场容量（如市场规模、饱和程度、市场渗透情况、产品特性、消费趋向、购买力与国际市场冲击） ............................................................................ 6 2.1.3 投入与产出（如行业利润率等） .................................................. 6 2.1.4 技术水平（如技术壁垒、技术替代、现有技术水平及未来发展、国内外技术对比分析） ... 6 2.2 请贵公司提供所掌握的所处行业的背景材料（包括，最近三年行业年鉴、行业统计资料、行业发展研究报告、主要市场规模及走向、技术发展趋势等） ...................................... 6 2.3 公司分产品的目标细分市场是什么？请简要介绍每一个细分市场的特点，包括地理分布、消费特点、规模、竞争程度、市场价格区间等 .................................................... 6 2.4 推动每一个目标市场发展的主要因素是什么？请预计未来10年各细分市场及中国整体市场的增长如何？产品、价格和采购模式等的发展趋势是什么？ ........................................ 6 2.5 公司认为哪些新的细分市场具有吸引力并打算进入？ ..................................... 7 2.6 对上述的每一个目标细分市场，请提供自最近三年迄今的历史数据。如有可能，请提供未来五年的预测年度数据（请指名数据来源）： ..................................................... 7
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2.6.1 按细分市场计算的产量 .......................................................... 7 2.6.2 销量，请按照细分市场对国内销量分类介绍 ........................................ 7 2.6.3 按细分市场计算的批发价和零售价 ................................................ 7 2.6.4 公司在每一个细分市场的市场份额是多少？哪一个细分市场是公司的发展重点？ ......... 7 3. 业务及产品情况 ...................................................................... 7 3.1 概述 .............................................................................. 7 3.1.1请简介贵公司主要业务或产品（及其品牌） ......................................... 7 3.1.2 近三年的主要产品（或服务）的生产能力 .......................................... 7 3.1.3简述公司主要业务/产品的研发情况 ................................................ 7 3.1.4公司在拓展业务领域和推出新产品方面的计划 ....................................... 7 3.1.5请说明贵公司未来五年的发展战略和规划 ........................................... 7 3.1.6 如果贵公司从事贸易业务，请详细说明贵公司的贸易业务类型，例如：自营、为国家经营的贸易业务、为其他企业经营的贸易业务等，并请说明不同类型贸易业务的交易程序，交易策略和定价标准 .............................................................................. 7 3.1.7如果贵公司从事贸易业务，请详细说明贵公司的风险规避政策与措施，以及历史三年以来的风险规避措施的效果 .................................................................... 7 3.1.8 如果贵公司从事贸易业务，请说明贵公司贸易业务所采用的金融产品都有哪些？以及具体的运用情况 ............................................................................ 7 3.1.9如果贵公司从事贸易业务，请说明贵公司经营贸易业务的资金来源、资金流向情况 ....... 8 3.1.10如果贵公司从事贸易业务，请说明贵公司近三年来的在各个市场上的主要交易对家、交易量和主要的交易方式 .................................................................... 8 3.2采购 ............................................................................... 8 3.3 生产 .............................................................................. 8 3.3.1请贵公司详述及提供各主要产品之生产流程图 ....................................... 8 3.3.2请贵公司提供哪些主要原料是公司内部生产、外包加工或向第三者购买？各占生产成本多少（比率） ............................................................................ 8 3.3.3请详述贵公司之生产计划部门如何运作，例如如何制订全年生产计划？编制生产计划时考虑哪些因素 .............................................................................. 8 3.3.4请贵公司提供最近三年生产员工数目的改变 ......................................... 8 3.3.5请贵公司提供各产品之生产过程需时多久 ........................................... 8 3.3.6贵公司之全年生产计划是否定期（如每月或每季）作出修改 ........................... 8 3.3.7 生产产品在最近三年生产能力的变化 .............................................. 9 3.3.8检查和质量控制 ................................................................. 9 3.3.9 产能 .......................................................................... 9 3.4 客户与销售 ........................................................................ 9 4.1 公司过去两年财务报表基本数据 ..................................................... 12 4.2.1 盈利能力分析 .............................................................. - 1 - 4.2.2 营运能力分析 .............................................................. - 1 - 4.2.3 偿债能力分析 .............................................................. - 2 - 4.4 公司盈利预测 .................................................................. - 2 - 4.4.1 2005年至2008年经营业绩成长趋势 ........................................... - 2 - 4.4.2 2008年至2009年盈利预测 ................................................... - 2 -
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1. 公司(集团)总体情况
1.1请提供公司(集团)的组织架构
1.2请介绍公司历史沿革
1.2.1 请按年份顺序叙述公司(集团)的设立情况介绍、历史及重大的业务发展。
1.2.2 历史上进行过的重组、合资、增资、减资等的情况，包括股权结构、管理层、资产、人员、管理架构、组织架构、责权分配等方面在重组过程中的变化，有何遗留问题。
1.2.3 历史上进行过的引进外资、引进战略投资者、股权多元化、重组上市、发债、兼并收购等活动的情况。
1.3 请提供贵公司目前的公司架构图
包括公司当前的股权结构、穷尽所有下属的分/子公司（持有50%以上权益或对其有实质性影响力）、参股公司（持有20%-50%的权益）、联营企业（持有20%以下的权益）及其股权架构图。
1.4 公司现有股东情况介绍，包括股东名称、股东从事的业务活动、股权比例、原始出资金额。
公司现有股东情况 序号 1 2 3 4 5 6 股东名称 股份数或股权比例 原始出资额 股东从事的业务活动
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1.5公司的治理结构（董、监事会构成），董事和监事人员简历介绍。
1.6公司的管理层次与报告体系，高级管理层简历介绍
1.7 请以列表方式详述贵公司下属的分、子公司、控股/参股公司、合资公司或联营公司的业务范围、主要产品与品牌、经营状况（包括但不限于：总资产、净资产、收入、利润等）、员工人数等
1.8 贵公司目前是否拥有行政隶属关系而无资金或股权关系的“三产”情况，包括名称、股权结构 、业务范围、主要产品与品牌、经营状况（包括但不限于：总资产、净资产、收入、利润等）、员工人数等
1.9贵公司目前是否存在虽拥有股权控制关系但实际已无法控制或管理的下属公司，是否存在应脱钩或划转而尚未完成的下属公司，请具体说明其原因、现状及可能的解决方式
1.10请介绍贵公司当前是否正在进行重组、合资、增资、减资、上市、发债、兼并收购等2、重大资本结构发生变化事项以及具体情况
1.11请简单介绍贵公司拟进行重组所涉及的公司、业务及资产类别及所在地
1.12 未来战略定位
1.12.1 发展战略思路、实施计划及相关研究背景资料，具体的引进战略投资者
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计划，当前的进展，今后具体的进展时间表
1.12.2 业务今后的发展战略定位，实施计划以及所需资金
2. 所处行业总体情况
2.1 所处行业国内外基本情况以及发展趋势，包括但不限于：（就下列每项编号的问题请展开分析，并分别分析其有利和不利因素）
2.1.1 行业竞争状况、市场份额分割情况及行业内主要大公司（如进入本行业的主要障碍、竞争基本情况介绍、相关数据、公司对比分析等）
2.1.2 市场容量（如市场规模、饱和程度、市场渗透情况、产品特性、消费趋向、购买力与国际市场冲击） 2.1.3 投入与产出（如行业利润率等）
2.1.4 技术水平（如技术壁垒、技术替代、现有技术水平及未来发展、国内外技术对比分析）
2.2 请贵公司提供所掌握的所处行业的背景材料（包括，最近三年行业年
鉴、行业统计资料、行业发展研究报告、主要市场规模及走向、技术发展趋势等）
2.3 公司分产品的目标细分市场是什么？请简要介绍每一个细分市场的特点，包括地理分布、消费特点、规模、竞争程度、市场价格区间等
2.4 推动每一个目标市场发展的主要因素是什么？请预计未来10年各细分市场及中国整体市场的增长如何？产品、价格和采购模式等的发展趋势是什么？
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2.5 公司认为哪些新的细分市场具有吸引力并打算进入？
2.6 对上述的每一个目标细分市场，请提供自最近三年迄今的历史数据。如有可能，请提供未来五年的预测年度数据（请指名数据来源）： 2.6.1 按细分市场计算的产量
2.6.2 销量，请按照细分市场对国内销量分类介绍 2.6.3 按细分市场计算的批发价和零售价
2.6.4 公司在每一个细分市场的市场份额是多少？哪一个细分市场是公司的发展重点？
3. 业务及产品情况
3.1 概述
3.1.1请简介贵公司主要业务或产品（及其品牌） 3.1.2 近三年的主要产品（或服务）的生产能力 3.1.3简述公司主要业务/产品的研发情况
3.1.4公司在拓展业务领域和推出新产品方面的计划 3.1.5请说明贵公司未来五年的发展战略和规划
3.1.6 如果贵公司从事贸易业务，请详细说明贵公司的贸易业务类型，例如：自营、为国家经营的贸易业务、为其他企业经营的贸易业务等，并请说明不同类型贸易业务的交易程序，交易策略和定价标准
3.1.7如果贵公司从事贸易业务，请详细说明贵公司的风险规避政策与措施，以及历史三年以来的风险规避措施的效果
3.1.8 如果贵公司从事贸易业务，请说明贵公司贸易业务所采用的金融产品都
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有哪些？以及具体的运用情况
3.1.9如果贵公司从事贸易业务，请说明贵公司经营贸易业务的资金来源、资金流向情况
3.1.10如果贵公司从事贸易业务，请说明贵公司近三年来的在各个市场上的主要交易对家、交易量和主要的交易方式
3.2采购
3.2.1贵公司采购主要原材料的程序及付款方法如何？每年订货多少次？价格及其趋势？
3.3.2请分析公司是否存在依赖某种/某些原材料的情况及公司采取的相应对策
3.3.3请贵公司列出近三年主要原材料之购买量、金额、主要原材料之前十大供货商名称、购买量及金额及过去3年主要材料之价格变动。（该名单应包括供货商的地理位置（省、国籍）、供应种类、质量和价格及其变动趋势、与股东及相关企业之关系，及所占原料供应总额的百分比）。贵公司是否有些原料或协作件依靠某些不可替代的供货商
3.3.4贵公司的正常原料存货量可维持多久的正常生产量的要求
3.3.5贵公司有没有物资供应管理政策？如有，请提供。请简介采购过程。公司如何组织和管理供应链
3.3 生产
3.3.1请贵公司详述及提供各主要产品之生产流程图
3.3.2请贵公司提供哪些主要原料是公司内部生产、外包加工或向第三者购买？各占生产成本多少（比率）
3.3.3请详述贵公司之生产计划部门如何运作，例如如何制订全年生产计划？编制生产计划时考虑哪些因素
3.3.4请贵公司提供最近三年生产员工数目的改变 3.3.5请贵公司提供各产品之生产过程需时多久
3.3.6贵公司之全年生产计划是否定期（如每月或每季）作出修改
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3.3.7 生产产品在最近三年生产能力的变化
3.3.8检查和质量控制
3.3.8.1请简介企业的产品检验过程及检验设施；在质量控制方面，贵公司在生产过程中（如原料、生产线上/在制品及制成品）有多少个检测点及检验程序？请详述这些检验程序
3.3.8.2 请贵公司详述如何制定产品生产的重要品质指标？过往的生产合格率是多少。质量控制部门有多少员工；贵公司对员工有没有质量控制培训 3.3.8.3 有无对公司适用的产品质量、安全、灾害防御措施或环境方面的任何特殊规定或标准？请解释过去三年政府、监管机构、私营承包商、顾问或内部的所有评估和检查
3.3.8.4 请公司介绍通过之国际质量体系认证的时间，各认证的适用范围及与国内行业质量认证的区别 3.3.9 产能 3.3.9.1 生产线数量
3.3.9.2 目前采用的轮班制，每一班的工人数量 3.3.9.3 请问目前产能的使用率是多少？ 3.3.9.4 请问目前产品废品率是多少？
3.3.9.5 请问使目前产能增加的最佳办法是什么？相关的成本是多少？
3.4 客户与销售
3.41 请提供贵公司于最近三年(2006年至2008 年)国内(按省份或公司划分的销售地区细分)及海外销售量及金额（按出不同国家细分）
3.4.2请贵公司提供在近三年前十大客户的名称、购买量、金额、价格、及主要的合同限制性条款；主要客户（列举前5-10名大客户以及对每个客户的销售量百分比）；销售额累计占总销售额75%的客户数量
3.4.3 请说明产品的销售渠道安排，自销、经销商等不同销售形式的比例分布；请介绍每一种产品的销售和分销渠道结构。销售渠道有多少层？每一层有多少代理商？按不同的销售渠道对收入进行细分；每一层的利润是多少？；销售渠道的地理分布及其对销售额的贡献？；前五大分销商是谁？他们每年的销售量是多少？；公司如何控制代理商（通过股权或合同）？；公司未来对销售和分销渠道发展的计划是什么？
3.4.4贵公司有没有直接销售产品给最终客户（即不通过代理/经销商/其它渠
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道）？如有，请详述过程
3.4.5贵公司之产品销售有没有季节性。请提供过去三年销售量及销售额。请说明增长领域（按客户/按产品）
3.4.6 请提供贵公司于近三年及一期每种主要产品的销量、销售收入和产销率、市场占有率、毛利率、营销方法和销售渠道
3.4.7 产品或服务的价格变动情况及未来价格走势预测、产品（或服务）的定价策略
3.4.8 销售方面风险分析：请说明贵公司在产品销售方面存在的主要不足或风险。包括不限于与集团内部其他企业存在竞争，销售渠道不足或不合理，产品配送运输存在障碍，受商业周期或产品生命周期负面影响的风险，存在的市场饱和或市场分割的风险，过度依赖单一市场的风险等，产品缺乏确定的市场，或市场占有率存在持续下降等
3.4.9主要的营销方法是什么？例如根据经销商订购之数量的不同给予相应的折让或奖励，与竞争者相比如何？如有，请详述
3.4.10 过去三年每年的营销支出有多少？未来的营销支出预算有多少？ 3.4.11请说明产品都有哪些品牌？不同品牌之间的区别。品牌的竞争优势和劣势
3.4.12 请说明贵公司销售产品的结算和付款方式
3.4.13 请介绍公司产品采用分期付款、赊购等销售形式出售的情况
3.4.14 应收账款的组织和收款功能——相应的主要业绩指标、改善计划和本年度( 20 年)目标
3.5 研究和开发
3.5.1 公司历史上及未来五年的产品以及技术研发情况介绍，包括产品与研发方向、研发人员以及结构、历史上的研发资金投入、历史上的研发项目成功与收益情况
3.5.2 请详细描述贵公司与外界知名企业及专业机构之研究合作关系及其它引进技术项目
3.5.3 请介绍新产品开发的程序以及开发一种新产品的任何要求 3.5.4 公司当前进行生产的产品和正在开发的产品生产技术相关
3.5.5 请列举并介绍正在开发的产品，包括发展战略、开发阶段、产品种类、技术规格、计划推出的时间、计划生产设施、计划产能、计划产量等，并对生
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产过程加以说明，包括流程图及所使用的生产技术介绍 3.5.6 公司现拥有的技术和产品专利情况以及相关文件清单
3.5.7 公司现有技术引进的有关协议安排，包括但不限于技术名称、相关费用、年限
3.5.8、贵公司目前拥有的研究人员的人数、学历和经验 3.5.9 近几年来贵公司新产品、新型号和新工艺的研究成果 3.5.10 贵公司研究开发政策（如每年研究开发费用增长率等） 3.5.11 贵公司研发机构所获奖项，并描述其重要性
3.6 竞争对手分析
3.6.1 请详述贵公司不同产品在不同市场的主要竞争对手(包括国内及国外)及其市场占有率
3.6.2 请贵公司分析与主要竞争对手的优势及弱点比较 （可从以下方面考虑：规模与成本、技术和质量、定价、品牌和营销方式策略等）
3.6.3 公司为对付竞争而采取的具体措施（例如质量、价格、交货时间等） 3.6.4 请贵公司详述各主要竞争对手的市场推广策略及贵公司之对策
3.7 请贵公司详述贵公司之竞争优势及弱点
3.7.1 规模与成本 3.7.2 技术和质量 3.7.3 定价、品牌和营销 3.7.4 其他方面
3.8 请提供贵公司针对本公司劣势的对策
3.9关联交易
3.91、历史三年( 20 - 20 年)贵公司与子公司、董事、行政总裁或持有超过10%股权的股东进行的交易，包括：交易性质、交易金额、交易量、定价方式 3.9.2 未来五年(20 - 20 年)贵公司与子公司、董事、行政总裁或持有超过10%股权的股东将持续进行的交易，包括：交易性质、交易金额、交易量、定价方式
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4. 公司财务状况
4.1 公司过去两年财务报表基本数据
4.1.1 利润表及利润分配表主要财务数据 单位：元
项 目 2007年 2008年 一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出 四、利润总额 减：所得税 五：净利润 加：年初未分配利润 六、可供分配的利润 七、可供股东分配的利润 八、未分配利润
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4.1.2 资产负债表主要财务数据 单位：元
项 目 2006年 2007年
货币资金 应收账款 其他应收款 预付账款 存 货 固定资产 在建工程 无形资产 资产总计 短期借款 应付票据 应付账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 长期借款 股 本 资本公积 未分配利润 负债和股东权益总计
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4.1.3现金流量表主要财务数据 单位：元
项 目
一、经营活动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金 收到租金
收到的增值税销项税额和退回的增值税款
收到的除增值税以外的其他税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现金
经营租赁所支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金
支付的增值税款 支会的所得税款
支付的除增值税、所得税以外的其他税费
支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
行次 金额
1 38336046.41
2
3 4
5 6 7 8 9
10 11 12 13 14
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16
项 目
分得股利或利润所收到的现金
取得债券利息收入所收到的现金
处置固定资产、无形资产和 其他长期资产而收到的现金净额
收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计
购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
现金流出小计
投资活动产出的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收权益性投资所收到的现金
发行债券所收到的现金 借款所收到的现金
收到的其他与筹资活动有关的现金
现金流入小计 偿还债务所支付的现金
行次 金额 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
4.2 公司财务指标分析
4.2.1 盈利能力分析
⑴ 销售毛利率：（销售收入－成本）/ 销售收入
销售毛利率是公司是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。我们可以按期分析销售毛利率，据以对公司销售收入、销售成本的发生及配比情况做出判断。
过去一年公司的销售毛利率分别为20.76%，行业平均毛利水平为20%，表明公司的盈利能力在行业内是相当具有竞争优势。
⑵ 销售净利润率：净利润 / 销售收入
公司在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
过去一年公司的销售净利率分别为6.6%，表明公司主业的盈利能力较强。 ⑶ 净资产报酬率：净利润 / 净资产平均值
净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。我们还可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数等。
2007年公司的加权平均净资产报酬率达到5.1%，在行业内竞争优势明显。 4.2.2 营运能力分析
⑴ 营业周期：存货周转天数+应收账款周转天数
2007年公司的营业周期是86.26天，即从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间为86.26天。相对冶金企业而言，公司的营业周期良好，资金周转速度较快；不仅体现了公司的资产管理水平较高，而且还为提高公司的偿债能力和盈利能力水平提供了保障。(存货周转天数29.26天, 应收账款周转天数57天,营业周期86.26天)
⑵ 存货周转率：销售成本 / (期初存货+期末存货)*2
2007年公司的存货周转率为12.3，存货周转天数为29.26天，表明公司的存货管理水平和存货周转速度较高，存货的占用水平越低，流动性很强，存货转换为现金或应收账款的速
度也较快，公司的变现能力和短期偿债能力也随之提高。
⑶ 应收账款周转率：赊销收入净额 /（期初应收账款+期末应收账款）/2
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2007年公司的应收账款周转率为789%，表明公司应收账款收回较慢，平均应收账款的周转天数为45.10天，说明营运资金有呆滞在应收账款上，但不会影响正常资金周转及偿债能力。
⑷ 总资产周转率： 销售收入净额 /总资产平均值
总资产周转率反映总资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约资产数量，相当于扩大资产的投入，增强公司的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。公司2007年总资产周转率达到了0.71，说明公司总资产的周转速度较快，销售能力相对行业水平也较强。 4.2.3 偿债能力分析
⑴ 资产负债率：负债总额 / 资产总额
公司2007年资产负债率分别为8.43%，随着公司规模的不断扩大，公司适当扩大了负债比率。因为公司的资产报酬率平均达到约5%，因此公司面临的财务风险虽然增大，但获取利润的能力也越强。目前公司资产负债率的水平比较合理、稳健，不属于高风险、高报酬的财务结构。
⑵ 已获利息倍数：（净利润＋所得税＋利息费用）/利息费用
公司2007年已获利息倍数分别为7.38，从公司的经营业务收益与利息费用的比率这一指标可以看出，公司偿付借款利息的能力比较高，公司有充足的获利能力来偿付利息，公司的债务利息压力较小。
4.4 公司盈利预测
4.4.1 2005年至2008年经营业绩成长趋势
4.4.2 2008年至2009年盈利预测
公司2008-2009年盈利预测（以下简称“盈利预测”）的编制遵循了谨慎性原则，严格以2007年的经营业绩为基础，根据国家及地方政府的产业政策，分析研究了公司面临的市场环境和未来发展前景，并考虑生产经营中可以预见的市场影响因素，以及决策能力、经营能力、投资计划等为依据，盈利预测采用与2007年会计报表一致的会计政策，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性。
表5.4 2007-2008年盈利预测表
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主要财务数据 单位：万元 主要项目 2008年(预) 2009年(预)
主营业务收入 净利润 净资产
总股数（万股） 每股净资产 每股收益（元） ★备注：公司融资 万元，资本金增加 万元。 表5.5 盈利预测主要基于以下假设：
对各年度的影响幅度并按以下比率逐年发展 2008年基价 1、市场环境没有根本性的变化 2、市场竞争调价幅度 ？？3、原材料价格浮动 产品 4、生产人工工资逐年上涨 5、辅助材料价格因素 1、市场环境没有根本性的变化 2、市场竞争调价幅度 3、主要原材料 ？？4、生产人工工资逐年上涨 产品 生产人工效率逐年提高减少工资 5、辅助材料价格因素 6、设备按20年,房屋50年（残值4%）折旧 7、市场竞争导致销售费用逐年上升1% 1、生产专用装置等设备投资 基建投资 2、厂房投资
2009年预测价 二○○八年三月
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