修改论文

毕 业 设 计（论 文）

财务报告粉饰的手段及经济后果分

析

教 学 系： 经济与管理 指导教师： 洪荭 专业班级： 会计1083 学生姓名： 严琪

2012年六月

郑 重 声 明

本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包括任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。

本人签名： 严琪

日期：目 录

摘要..........................................1 Abstract ..........................................2 1.1我国企业财务报告粉饰的背景................ ................................3 1.2 财务报告对财务报告信息使用者的影响........................................4 1.3研究财务报告粉饰的必要性及意义..........................................4 2.财务报告粉饰的手段及经济后果.........................................4 2.1财务报告粉饰的类别及手段.........................................4 2.1.1财务报告粉饰的类别.........................................5 2.1.2财务报告粉饰的手段.........................................5 2.2财务报告粉饰造成的经济后果..........................................6 2.3财务报告粉饰涉及各方应承担的法律责任....................................7 2.3.1上市公司及管理当局承担法律责任的种类...................................7 2.3.2会计师事务所及注册会计师承担法律责任的种类..........................7 2.3.3其他法律责任主体承担法律责任的种类....................................8 3财务报告粉饰问题的一些防范策略及解决措施...................................8 3.1财务报告粉饰问题的一些防范策略..........................................8 3.2财务报告粉饰的解决措施：..................................................9 3.2.1加强企业的科学化管理...................................................9 3.2.2完善注册会计师制度.....................................................10 3.2.3完善政府监督体制.......................................................11 4. 总结与展望...............................................................12 4.2 展望 ...................................................................13 5. 致谢.....................................................................14

摘 要

在我国现阶段的市场经济体制下，随着生产力的不断发展与经济全球化贸易的发展，我国上市公司越来越多，上市公司对外提供的财务报告不一定跟它公司实际情况一致，受到利益的驱使，很多公司会利用虚报利润等手段来欺骗投资者以及公众。但是财务报告粉饰会造成很严重的经济后果，投资者会受错误信息的影响。财务报告的真实性关系重大，我国目前财务报告虚假情况也很严重，对经济影响很大，本文现在对财务报告粉饰的手段进行研究与分析，进而分析其造成的经济后果，让财务报告使用者能更清晰地认识财务报告粉饰的手段，并对此问题提出一些对财务报告粉饰问题的防范措施。

关键词：上市公司 财务报告 粉饰 经济后果

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Abstract

In the present stage of our country market economy system, along with the continuous development of productivity and economic globalization, the development of international trade, more and more of the listed companies in China, the listed company providing financial report with it the practical situation may not agree, was driven, many companies will use any means to deceive investors and profit and the public. But financial report whitewash can cause serious economic consequences, investors will be wrong the influence of the information. The authenticity of the financial report of vital importance, our country at present financial report false case is also very serious, to economic impact, this paper now on the financial report of whitewash the means of research and analysis, and then analyzes the economic consequences of its cause, let the financial report users can more clearly recognized financial report whitewashed means, and suggesting some financial report to order preventive measures.

Key

words:

listed company; financial report;

whitewash ;economic consequences

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1 绪论

1.1 我国企业财务报告粉饰的背景

（1）粉饰业绩，逃避国家监督。我国是一个社会主义国家，国家调控占有很重要的地位， 政府对企业的上市等行为都进行高度的管制，企业的上市、配股、交易、退市等市场行为都被政府通过一系列的会计指标进行管制。比如我国政府为了规范上市公司的配股行为，保护投资者的利益，对上市公司向股东配股行为作了一系列规定，比如其中有一条是公司在近三年内的净资产收益率每年都在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但不低于9%。另外上市公司连续两年亏损就会对该公司股票交易实施特别处理，即在股票简称前冠以“ST”字样。一旦股票被“ST”，上市公司及其股东将会承担很大的经济损失，首先，在“ST”期间，股票报价的日涨幅限制为5%，然后，如果公司在下一个会计年度不能取得盈利，其股票将会面临被退市的风险。这些规定本身都将会给上市公司及其股东带来巨大的经济损失。基于种种原因，上市公司往往会对财务报告加以粉饰。

（2）外部融资和商业信用的需要。在我国，民间借贷是不允许的，是属于违法行为，然而在市场经济下，银行等金融机构出于对风险的考虑以及自我保护的需要，一般是不会愿意贷款给连续亏损或是信用不好的企业。可是在我国这样的企业占大多数，他们普遍面临资金紧缺的情形，因此，他们为了获得银行等金融机构的贷款以及其他企业的商业信用，难免会对财务报告加以粉饰。不过现在温总理在两会的时候有提出让民间借贷合法化，并规范民间借贷，但是这个方案的实施是需要长时间的规划，而且需要其他很多条件符合才行，是一个长期的过程。

(3) 经营者为了经营业绩的需要。现代企业经营权与所有权的分离导致了上市公司的股东与企业的经营者之间存在着信息的不对称，这就直接导致了经营者在企业的经营业绩没有达到股东的预期时，会对财务报告进行粉饰。研究发现，当上市公司的业绩没有达到股东的预期效果时，会有上层的人事大变动，如此这样，经营者必然会通过粉饰财务报告的手段来达到经营业绩佳的的，以求能在这个位子上坐得久一点。经营业绩的考核一般会涉及到经营管理者的业绩的评定，并影响其提升、奖金、福利等，因此为了考核业绩，企业经营管理者难免会对会计利润进行操纵，进而对财务报告进行粉饰。

（4）为了推卸责任而粉饰财务报告。当企业更换新的高级管理人时，一般财务上会暴露出很大的问题，面临被审计时，为了撇清关系，往往会对陈年旧账进行大整顿。 （5)逃避税收的目的。这个是财务报告粉饰最明显的一个目的，在财务会计与税收会计分离的国家尤为明显。企业领导人为了逃避税收，指使会计人员粉饰财务报表等。一些非上市公司为了少交税，采取隐瞒收入、推迟收入、虚增成本、费用的方式来减少收入及会计利润的方法规避国家税收。

1.2 财务报告对财务报告信息使用者的影响

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财务报告的使用者包括企业所有者、债权人、企业管理者、企业职工、潜在投资者、政府有关部门等，财务报告主要包括会计报表等，会计报表对不同的使用者有不同的作用。 （1） 对现有投资者或潜在投资者的影响

会计报表为企业的投资者进行投资决策，提供必要的信息资料。会计报表能够帮助他们决定是否对企业进行投资、是否买进、保留或抛售企业的股票。 （2） 对债权人的影响

会计报表为企业的债权人提供企业的资金运转情况，短期偿债能力和支付能力的信息资料。会计报表对债权人的借贷行为具有重要的导向作用。 （3）对企业管理者的影响

会计报表为企业的管理者进行日常的管理活动．提供必要的信息资料。会计报表通过把企业会计报表中互相独立却有着内在联系的会计数据集中起来。进行综合、观察、研究、判断，从而揭示出企业生产经膏中的资金运动和理财活动的质-量，把企业当前的财务状况和经济运行趋势。对企业管理者起到完善管理、提高效益，进而制定战略决策的作用。 （4）对政府部门的影响

会计报表为财政、税务、审计、上级主管机关提供对企业实管理和监督的重要信息资料。

1.3 研究财务报告粉饰的必要性及意义

在我国特殊的证券市场环境中，投资者对财务报表进行分析，不仅仅是为了发现投资机会。进行有效的风险投资组合，获得投资收益；更为关键的是要对财务信息进行有效的甄别，透过上市公司对财务报表的种种粉饰，还原其真实的经营状况，避免上当受骗。因而财务报表的真实性和公允性，以及如何从财务报表中发现问题成为投资者有效使用财务报表的关键。更为重要的是，证券市场作为国民经济的晴雨表和调节器，具有强大的示范作用和联动效应，上市公司规范、真实、公允的财务报表对于国民道德、社会稳定具有重要的现实意义。并且通过对上市公司财务报告的分析，可以识别出经过粉饰而存在的财务报表，还原上市公司真实的财务状况，经营成果和现金流量，不仅有利于维护各投资者的利益，而且有利于提高整个证券市场的运行效率。

2. 财务报告粉饰的手段及经济后果

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2.1 财务报告粉饰的类别及手段

2.1.1 财务报告粉饰的类别

虚假财务报告类型的划分标准有很多种，如可以按其虚假内容划分，可以按其虚假形式的性 质划分。下面将按虚假财务报告形成的性质将其划分为错误型虚假财务报告和舞弊型虚假财务报告。a.错误型虚假财务报告是指无意识地对企业经营活动状况进行了虚假陈述，而在主观上并不愿意使财务报告歪曲地反映企业经营状况。这种情况主要是由于会计人员素质较低引起的错误，比如，经济业务的遗漏，对会计政策的误解等。b.舞弊型虚假财务报告是指为了实现特定的经济目的而有意识地偏离会计准则和其他会计法规，对企业财务状况、经营成果和现金流量情况进行虚假陈述的财务报告。它是利益集团或个人为了经济利益而进行的一种有意识的作为，是一种损人利己的行径。

2.1.2 财务报告粉饰的手段：

a.利用税收返还调节利润。目前，我国许多的上市公司是由国有企业改组形成的，在股票数额有限的情形下，上市公司往往会通过对国有企业局部改制的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司所控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易，这样就造成了许多上市公司利很热衷于利用关联交易粉饰会计报表、调节利润，主要方式有：第一，虚构经营业务，并通过将商品高价出售给其关联企业，这样人为地增加了主营业务收入和利润；第二，采用远远高于或低于市场价格的方式进行购销活动，由非上市的国有企业以优质资产置换上市公司的劣质资产和进行股权置换；第三，利用低息或高息发生资金往来调节财务费用；第四，以收取或支付管理费用，或分摊共同费用来调节利润。

b.利用关联交易调节利润。笔者认为，许多地方政府相互比照，给上市公司以税收返还政策，多数上市公司所得税的实际税收负担为15%，有的甚至更低。尽管大多数上市公司的企业所得税是先征后返，其间有个清算的时间差，一般的做法是经财政审核后认可的上年度所缴的企业所得税中可返还部分，实际到账后才能算作本年的补贴收入，计入本年利润，但有的上市公司当年所缴的所得税还没有清算完毕，就先以“应收账款”或“其他应收款”的形式挂在账上，并据此先计入利润，从而达到其粉饰财务报表，虚增利润的目的。1.3混淆收益性支出与资本性支出。凡支出的效益仅及于本会计期间(或一个营业周期)的，应当作为收益性支出；凡支出的效益及于几个会计期间(或几个营业周期)的，应当作为资本性支出，列示于资产负债表中，作为资产反应，以便真实地反映企业的财务状况。但是在实际工作中，企业缺乏承受能力而暂时将已经发生的费用或支出挂列于“长期待摊费用”、“待处理财产损益”中，甚至列示于“固定资产”、“在建工程”等科目，将虚拟资产科目作为蓄水池来粉饰报表。往往在实务中，上市公司还有其他一些手段去粉饰财务报表。比如很多企业为了保证盈利水平，采取一次巨额冲销的手法，即尽可能地把损失和费用在本期予以确认，以求在后续年度实现较高的会计利润。 c.利用成本项目粉饰财务报表.

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人为将企业成本错误归集是舞弊的主要手段，企业成本主要由以下三种成本构成一个循环，生产成本、产成品成本、销售成本。这三种成本中销售成本企业不容易造假，因为这部分有据可查，销售业务会有相应的单据，增值税发票等。企业在生产成本和产成品成本这两部分可能有舞弊行为，因为费用归集是企业可以自我控制的部分，所以调整相关费用的归集是造假的主要手段。生产成本中虽然有相应的原始凭证，产成品所涉及的也是此类的问题，因为企业在一个生产季度内不可能只发生一笔业务，而每笔业务产品的成本也因其材料及相应费用的价格不同而有所不同，因此产品计价准确与否不易辨别。企业极易少计产品的成本及费用，从而导致期末结算时利润虚增；反之亦然。

d.会计政策的变更。会计准则规定，企业会计核算方法前后应该保持一致，不得随意变更，但也不是绝对不能变更，如果是为了适应新的经济环境的需要或是为了提供更加准确的数据，可以予以变更。有些公司就利用这一点通过变更会计随意调节利润。

e.虚拟资产挂账。所谓虚拟资产，实际上是介于资产与负债之间的一个概念，虽然是资产，但基本上不能或是很少能给企业带来经济利益，如很难收回的应收款项、待摊费用、递延资产和待处理财产损益等。虚拟资产的存在为企业操纵利润提供了方便，借口遵循权责发生制原则、配比原则、或等待有关部门批示，虚拟资产长期挂账，粉饰其财务报告。

2.2 财务报告粉饰造成的经济后果

上市公司财务报告是一种公共产品．使用者众多，包括政府部门、大量投资者、债权人等。大量实证结果已经验证：投资者不能辨别财务报告粉饰现象，因而会计报表粉饰的危害就主要表现为它对报表使用者具有明显的误导作用．进而引发信用危机。经粉饰的会计报表所反映的会计信息已严重偏离了其原貌，其会计数据等已失去了可比性与可读性。致使财务报表的使用者无法据此做出正确的判断与决策，使财务报告的作用大打折扣．引发了信用危机。

（1）危害市场经济秩序

企业会计信息失真的行为会掩盖企业真实的经营状况，增加国民经济运行中的不确定因素，欺诈广大投资者，误导国家对目前经济的判断。 （2）危害企业长期发展

企业高层在决策时以财务报表为主要依据，不能正确反映企业状况的信息给决策者以错误的导向，致使决策失败，给企业造成更大的损失。

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（3）危害注师行业的成长

目前，注册会计师内部竞争激烈，少数会计师事务所为了拉拢客户而竞相压价或与企业达成某种协议。这种恶性竞争导致的直接结果是——事务所依赖客户，在职业过程中处于被动地位。

（4）危害广大投资者

投资者投资的依据是企业所提供的财务报表，它的粉饰行为会误导投资者，在造成投资者经济损失的同时更会使投资者对企业的投资环境失去信心，所造成的损失很难用金钱来衡量。

（5）危害会计人员本身

会计人员做假帐这种行为造成了整个会计行业空前的信任危机。现阶段会计界诚信问题已引起社会各界的普遍关注，这种不信任的态度对会计界的长期健康发展是十分不利。

2.3 财务报告粉饰涉及各方应承担的法律责任

2.3.1 上市公司及管理当局承担法律责任的种类

现行的许多法规，包括《刑法》、《公司法》、《证券法》以及《会计法》等都对上市公司及管理当局因粉饰财务报告应承担的法律责任做出了规定，这些规定具有如下特征：

a.相关法规的规定间存在着一定差异。主要表现在以下几个方面（具体如下表所示）：一是对公司本身要不要进行处罚，有的法规做出了规定，有的没有；二是这些法规对直接负责的高级管理人员和其他直接责任人员应给予哪些处罚的规定不尽相同；三是这些法规对罚款数额的规定不一致。显然，这种状况下，在具体对某一公司或某人进行处罚时，到底依据哪一个法规便成为一个大问题。为此，应尽快统一相关法规的规定。

b.有关法规对公司管理当局因粉饰财务报告应否承担民事责任，或是没有规定，或是仅仅作了原则性规定。例如《股票发行与交易管理暂行条例》对此仅作了原则性规定《证券法》则末作规定。也许这是要我们援引《民法通则》的有关规定，但《民法通则》第106条也只是规定：“公民、法人由于过错侵害国家的、集体的财产，侵害他人财产、人身的，应当承担民事责任。”这一规定本身亦十分原则。有关法规对上市公司及管理当局粉饰财务报告应承担法律责任的规定一览表项目 刑法 公司法 证券法 会计法

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公司应承担的法律责任 无规定 无规定 三十万以上六十万元以下的罚款 五千元以上十万元以下的罚款主管人员和其他直接责任人员应承担的法律责任 行政责任 二万元以上二十万元以下罚款 一万元以上十万元以下的罚款 给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款 三千元以上五万元以下的罚款；撤职直至开除的行政处分；吊销会计从业资格证书

刑事责任 三年以下有期徒刑或者拘役 追究形式责任 追究形式责任 追究形式责任

2.3.2 会计师事务所及注册会计师承担法律责任的种类

会计师事务所及注册会计师因出具虚假审计报告应该承担的法律责任同样包括行政责任、刑事责任和民事责任。《刑法》《公司法》《证券法》以及《注册会计师法》等法规均对此作了规定。

根据这些规定，会计师事务所因提供虚假审计报告所受到的处罚可能包括： a.行政责任，即警告、没收非法所得、罚款、暂停全部或部分经营业务、吊销有关执业许可证、撤销事务所等。

b.民事责任，即给委托人、其他利害关系人造成损失的，应依法承担赔偿责任。 注册会计师因出具虚假审计报告而可能受到的处罚包括：

a.行政责任，即警告、没收非法所得、罚款、暂停执行全部或部分业务、吊销有关执业许可证、吊销注册会计师资格证书等。

b.刑事责任，即处五年以下有期徒刑或者拘役。

2.3.3 其他法律责任主体承担法律责任的种类

其他法律责任主体在上市公司财务报告粉饰问题上应承担的法律责任也分行政责任、刑事责任和民事责任三类，我们不再加以详述。

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3 财务报告粉饰问题的一些防范策略及解决措施

3.1 财务报告粉饰问题的一些防范策略：

（1）会计准则的制定和规划，应具有超前性。

对未来经济行为的会计环境的变化要有较科学的分析和预测．尽量避免会计处理中“无法可依”现象出现。

（2）参照国际会计准则．尽量减少会计。

准则中可选择的会计程序和会计方法．以缩小会计选择的范围，降低因会计程序和方法的多种选择性而造成会计报表粉饰的问题；尽快制定非货币交易的准则，对通过资产置换和股权置换进行资产重组行为进行规范。

（3）严格资产的确认标准．防止企业不符合资产确认标准的项目确认为资产。

对资产负债表中列报的虚拟资产，企业应予以披露，以便于会计信息使用者评估企业真实的财务状况和经营业绩。 （4）加强打击力度。

会计制度、法规有明确规定的，但企业却为了私利。不按此规定进行会计处理的上市公司及会计等相关人员．一经发现，应给予严厉的打击和处罚．使其他公司或人员不再敢随意粉饰会计报表，提供不真实的会计信息。

具体如下：第一，完善上市公司独立董事制度。目前在上市公司中普遍推行的独立董事制度可以在一定程度上对治理上市公司粉饰财务报表提供帮助，但由于独立董事制度尚不规范，独立董事不能看到真实的公司财务数据。因此必须进一步完善有关上市公司独立董事制度，如可以由“独立董事协会”委派：给独立董事上责任保险：规定独立董事的免资条款；给予独立董事适当的报酬，使得独立董事的责权利对等；等等。

第二，修改股票暂停上市和终止上市条件根据现行规定，如果上市公司连续三年同现亏损，公司将被处以暂停股票上市即沦落为PI'公司。应该说这一规定本身是符合证券市场规范运作的，问题是该规定较为简单，往往使得一些上市公司可以通过财务报告粉饰来逃避处罚。对ST公司也存在类似问题。为解决这类问题，即需要对规定作相应修改，使上市公司很难再通过财务报告粉饰得以“文过饰非”。例如可从以下几个方面予以完善：首先，可考虑将经常性损益作为主要的考核指标；其次，增加经营现金流量为负值这一指标；再次，增加非会计参数，比如公司生产经营活动已处于严重的非正常状态等。

第三，完善会计准则。现有会计准则允许过多的选择，有关规定不甚具体明确，缺乏可操性，这就给管理当局粉饰财务报表提供了机会。完善会计准则体系对防止管理当局操纵利润具有重要意义。会计准则的制定者应更清楚地设定不同会计处理方法和估计方法的运用条件，建

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立一套高质量的会计准则。

第四，强化单位负责人的法律责任。作为高层管理者(经理)，应既懂得财经纪律、会计法规，又要遵守法规，合法经营。但实际上，有相当一部分厂长、经理利用手中职权指使、授意、强迫会计人员虚增利润造假账，干扰财会人员依法履行职责。负责人违法是造成财务报表粉饰的一个很重要的原因。因此，加大厂长、经理的法律责任是有效遏制上市公司虚增经营业绩，防范财务报告粉饰的重要手段。解决财务报告粉饰的问题是一个系统工程，需要各个方面共同努力来完成。不仅要靠会计工作者自身的努力，而且有赖于外部体制的完善和社会各方面的变革与协调。随着我国市场经济和会计，作制度的进一步完善，财务报告粉饰的现象也会逐步减少和解决。

3.2 财务报告粉饰的解决措施：

3.2.1 加强企业的科学化管理

财务报告由企业提供，因此防范财务报告舞弊，必须从源头加以控制。首先，有关部门应该出台各种内部控制制度的规范供企业参考；其次，企业结合企业实际情况建立健全内部控制制度，要求企业在无力制定内部控制制度时聘请注册会计师提供服务；第三，应该大力优化企业会计人才的结构，使企业的会计人员拥有现代会计观念和会计知识，具备处理各种复杂交易和事项的能力，为保证真实财务报告的生成奠定坚实的基础。

3.2.2 完善注册会计师制度

第一，强化注册会计师审计的独立性。注册会计师保持自身独立性的程度如何，决定着注册会计师审计能否切实地履行社会责任和历史使命，成为注册会计师能否发挥其防范财务报告舞弊作用的关键所在。强化注册会计师审计的独立性。独立性是注册会计师审计的灵魂与生命，是其能否发挥防范财务报告粉饰作用的关键所在。尽管我国具有证券业务资格的会计师事务所已完成脱钩改制工作，为保证注册会计师执行审计业务时保持独立性创造了条件，但我们仍需采取一定措施来强化这种独立性。

第二，加强对注册会计师审计的监管。注册会计师协会对注册会计的监管，有利于提高注册会计师审计工作的质量，有利于缩小在注册会计师审计上的公众期望差距。近年来随着清理整顿工作的深入，各级注册会计师协会对注册会计师审计的监管已取得了显著的成效 必须指出，业务监管工作是一项经常性的工作，而非一项突击性的事务。为加强对注册会计师审计的监管，应尽快制定监管工作规则以及有关惩戒办法，建立对监管者的激励和约束机制。加强注册会计师审计的法制建设。近年来，注册会计师审计的法制建设事业已取得很大成绩，但由于这一行业在我国属于一种新兴行业，也由于我国证券市场的迅猛发展，其发展之快速是人们所始料不及的，因而为使注册会计师能够切实履行防范财务报告粉饰的职责，尚须进一步加强该行业的法制建设。应完善《注册会计师法》，制定《注册会计师法实施条例》。再次，加强对注册会计师审计的监管。政府有关部门对注册会计师审计的监管，有利

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于提高审计质量，缩小在这一方面的公众期望差距。同时，还应尽快制定监管工作规则以及有关的惩戒办法，建立对监管者的激励和约束机制。

综上所述，财务报告的虚假是全球企业所面临的一个主要问题，虚假财务报告已不是某一个方面、某一个企业或某一个人的问题，而是一个社会问题，治理虚假财务报告应根据其形成原因，采取综合措施，通过社会各方面的努力逐步实现。在治理虚假财务报告的过程中，积极的做法是从整个社会的诚信抓起，防患于未然。

3.2.3 完善政府监督体制

加强政府部门对财务报告舞弊的监督，是防范财务报告舞弊的重要手段。目前，对企业财务报告监督的部门包括财政部门、税务部门、审计部门、经贸部门、证券主管部门等等，各监管部门之间职责不清，都有谋求部门私利的倾向。政府有关部门应理顺对证券市场中介机构的监督体制。当前由于诸多因素的干扰，政府监督体制的不顺畅也导致了政府对财务报告粉饰监督不力。针对这种情况，应该拿出具体的方案，一方面避免权利重叠，另一方面又避免权利真空。此外，还需要建立政府监管行为的社会评价和责任约束机制。所谓政府监管行为的社会评价机制和责任约束机制，是指要有一个社会(民主)评议机制(如由专家学者、人大代表、政协委员、社会公众等组成的社会评议机构对政府监管行为进行评议)和政府监管人员对其监管行为的后果承担责任的制度安排。建立这一机制是杜绝官僚主义、实现政府监管科学化的重要举措。

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4. 总结与展望

4.1 总结：

上市公司虚假财务报告作为近代工业社会发展以来全球普遍面临的一个难题，迄今还未能找到有效治理虚假财务报告的良剂。可以预见，该难题仍将是困扰未来全球市场经济发展的重要因素，是财务会计理论研究的基本问题和核心问题。如果仅仅认为会计认知的有限和会计监管的缺失，恐怕难以找到治理虚假财务报告的路径。会计信息的复杂性决定了虚假财务报告治理的艰巨性。会计信息的复杂性主要体现在会计信息生成过程的复杂性、信息披露的复杂性、信息监管的复杂性。

上市公司虚假财务报告作为近代工业社会发展以来全球普遍面临的一个难题，迄今还未能找到有效治理虚假财务报告的良剂。可以预见，该难题仍将是困扰未来全球市场经济发展的重要因素，是财务会计理论研究的基本问题和核心问题。如果仅仅认为会计认知的有限和会计监管的缺失，恐怕难以找到治理虚假财务报告的路径。会计信息的复杂性决定了虚假财务报告治理的艰巨性。会计信息的复杂性主要体现在会计信息生成过程的复杂性、信息披露的复杂性、信息监管的复杂性。

4.1.1 会计计量的复杂性

会计的学科属性决定了无论是会计理论还是会计实务，假设、估计、判断是会计不可逾越的鸿沟，因此主观取向与会计计量结果密不可分，在多种理念交织情形下的会计信息难以简单的以“是非”或“对错”衡量。会计计量的复杂性表现在：第一，会计规范自身的弹性不可避免。准则和制度中会计政策的选择以及会计估计依赖于会计人员的“职业判断”（professional judgment）。从20世纪80年代末开始的国际会计准则“可比性改进项目”，直至20世纪90年代后期推行的“高质量会计准则”等等，旨在削弱对会计实务的人为判断取舍，提高会计方法程序的可比性和会计信息的可信性。但对同一经济业务采用唯一的会计政策还只是理想。因为，一方面一些不同的会计政策有其各自理论依据，在理论上的争议澄清之前“统一”只是梦想；另一方面是会计政策具有经济后果，政策的选择将导致信息相关使用者决策的差异，信息相关使用者对有助于维持和改善自身效用的会计政策具有偏好，其结果是找到一种让所有各方都接受和满意的会计政策是不现实的。会计估计更为复杂，在经济业务不断创新的今天，会计计价中对现在和将来预期的不确定性程度加强，计量中的估价问题是一个长期内难以解决的国际难题。第二，会计准则和制度运用中的复杂性。主要表现为动机效应和能力效应。如前所述，由于会计信息具有经济后果，准则和制度中自身的弹性扩大了其在运用中的选择空间。就不同的会计主体而言，对同一经济业务出于不同动机可能会做出不同的会计处理选择，对不同的经济业务出于特定动机也可能会有相同的会计处理选择。基于动机对会计处理的选择违背了会计“如实反映”的要求，对会计方法的滥用从某种程度上就是制造虚假会计信息；能力效应是指会计人员准确地运用相关会计准则和制度的能力。一方面会计人员受其自身专业素质水平的影响，对会计制度、会计准则和会计政策的理解、运用可能会产生偏差；另一方面机械

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性误差是客观存在的。

4.1.2 财务报告能否有效地传递给信息使用者

会计信息的提供者拥有信息优势，在披露中占有主动地位。财务报告包含的会计信息的信号传递作用使公司在财务报告中有自愿或主动披露好消息而隐藏或推迟披露坏消息的动机。从信息使用者看，信息使用者要将对其有用的会计信息从财务报告中甄别出来，还要对财务报告会计信息的可信性做出判断。信息使用者要在信息的加工成本与期望在信息中获取的收益进行权衡，成本与收益显然取决于使用者对会计系统的熟识程度、特定的信息使用目的，以及信息使用者之间的信息不对称程度。从披露监管者看，披露监管者的监管对象为数量众多的公司，对每一个公司的财务报告做出虚假与否以及程度如何的判断是不现实的，而且信息披露监管者同样是会计信息的外部人士。然而，在监管内容、监管与惩罚力度方面同样面临来自信息使用者（投资人、债权人、政府部门等）以及信息提供者之间的压力。会计信息披露的复杂性后果就是广大的信息使用者难以以合理的成本从披露的财务报告中区分出会计信息的良莠，即哪些会计信息是虚假的，而哪些会计信息是可以信赖的。尤其在不完善的资本市场，市场秩序的混乱使得信息使用者无法对财务报告的可信性做出有效评价并且监管制度对虚假财务报告的威慑与惩罚力不足时，财务报告提供者可以从虚假财务报告中获取额外收益，而且在道德约束弱化的情况下，“劣币驱逐良币”虚假财务报告充斥资本市场的现象随处可见。

4.1.3 独立审计的复杂性

会计信息生产和披露的复杂性使得企业外部信息使用者寄希望于能较多接触和了解内部信息的会计信息验证者——独立审计人员。然而会计信息鉴证中的复杂性决定了其职能发挥的不确定性。首先，审计师赖以工作的标准——独立审计准则如同会计准则一样存在弹性，准则制定机构的独立性受到会计职业界、政府部门、社会公众、公司或企业的挑战，审计准则本身也难以提供一个非对即错的绝对标准；其次，审计人员的职业道德也在社会期望和自身价值取向中协调，审计质量高低是法律风险和利益激励权衡的结果；最后，审计人员的执业能力如审计人员对会计准则、审计准则的理解，专业判断能力、职业敏感与洞察力等对审计质量，进而披露的财务报告质量产生重要影响。从现代审计的发展轨迹可以看出，不论在详细审计、制度基础审计阶段，还是风险导向审计阶段，查错防弊始终是审计的基本职责。然而时至今日，审计师似乎并没有完全履行好这一基本职责。

会计信息的复杂性致使财务报告游离于“真实”和“虚假”之间，而财务报告的“逼真”程度最终取决于会计信息的利益相关主体的较量与均衡。在会计市场上，公司的差异性以及动态发展性决定了这种博弈的结果是：部分上市公司财务报告真实，而部分上市公司财务报告是虚假的；财务报告真实和虚假是动态的，杜绝虚假财务报告的产生的研究是一项长期、复杂、艰巨的任务。

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4.2 展望

财务报表粉饰行为是一个国际性﹑历史性的问题，如何防范财务报表粉饰行为一直是整个会计学界研究的重点课题，也是各国政府着力解决的重大问题。然而，时至今日，形形色色的财务报表粉饰行为仍困扰着各国。比如：美国“安然事件”，以及我国的“银广厦事件”﹑“红光事件”等。这些事件的披露造成整个会计界的巨大震动，引起了更大规模的关于财务报表粉饰行为及防范问题的争论目前之所以没有在会计信息失真的研究与治理方面取得实质性的进展，其中一个重要原因在于没有将信息失真进行恰当的分类，从而无法采取相应的措施分别予以治理。造成上市公司信息失真的根源在于公司治理的缺陷，即上市公司的股权结构不合理。

上市公司粉饰财务报表一直是证券市场的“痼疾”，极大地危害了投资者的利益并影响证券市场优化资源配置功能的发挥，因而各国政府、学界均将其作为研究的重点。防范财务报表粉饰，提高财务信息质量，是一项极其复杂艰巨的系统工程，而分析上市公司粉饰财务报表的动机和手段，并提出相应的防范措施，是完成这一系统工程的中心环节。

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参考文献

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