Finance
互联网金融下个人理财模式探究
宁波大红鹰学院 朱玉航 马雪净
中国经济持续增长，使得人们的财富不断积累，个人收入分配呈现多元化趋势，越来越多的人认识到理财的必要性。而在互联摘 要：
网金融下个人理财对股票、基金、债券、保险、养老等进行了不同规模的组合，可以让资产有效增值。但不同的风险投资偏好、不同的财务生命周期等因素影响着个人理财模式的形成，探究合理的个人理财模式已成为热点课题。
互联网金融 个人理财 模式 财务生命周期关键词：
F832.2 文献标识码：A 文章编号：2096-0298(2016)08(a)-065-02中图分类号：
1 互联网金融概述
1.1 互联网金融内涵
互联网金融是利用搜索引擎、移动技术等网络技术和通信技术，适应市场环境所产生的新型模式和新型业务。互联网个人理财是运用证券、储蓄、外汇、保险等手段来管理资产和负债，最终在个人可接受风险范围内实现资产增值最大化的过程。 1.2 互联网金融理财新特点
互联网理财具有利率市场化、理财平台化、合作跨界化、产品开发深度化等的特点，但与传统银行的模式不同，互联网理财主要针对低收入人群，在低风险下获得更高收益，打破传统限制，降低投资门槛和交易风险，提高便利性，丰富功能，实现平等理财，形成其独特性，成为名副其实的“草根理财产品”。1.3 互联网理财产品
互联网金融理财产品抓住时机，产生第三方支付平台、P2P 网络贷款、众筹、互联网虚拟货币、网络个人家庭理财、网络保险等模式，并且在资金的融通、供需信息的匹配等方面冲击传统金融业务。随着互联网金融的兴起，产品不断快速发展，从阿里巴巴的“余额宝”到腾讯的“财付通”，到百度的“百发”，再到微信的“理财通”，新的理财产品不断推出，可谓“遍地开花”。互联网理财热潮也一浪高过一浪，互联网理财模式开辟了新的理财渠道，使得这种理财方式的创新受到了广泛关注与认可。
期、家庭成熟期、退休期五个阶段。不同的周期个人理财的偏向也有所不同。
3 个人理财模式分析
受到不同的投资风险偏好、财务生命周期各阶段理财的目标、个人收入等各种因素的影响，互联网金融下个人金融理财模式也受到了相应的影响，不同生命周期理财目标和理财方式都有较大差异性。
3.1 单身期
该阶段包括个人参加工作到订婚，有一定的个人收入，虽然收入不是很高，但家庭经济负担较小，自由支配资金相对较多，风险承受能力较强，大部分人会采取稳健型、积极进取型的理财方式。顺应时代潮流步伐，这个阶段的人更容易接受互联网金融相应的理财模式，P2P理财平台就是这时期理财的显著代表如支付宝、陆金所、微财富、建信人寿、万汇投资、红岭创投等。P2P理财平台产品多种多样、选择空间较大，年化收益率较高，但同时风险相对较大，个人可以根据自身偏好选择合适的互联网理财产品。相比传统的理财模式，互联网金融下的开源节流，的确可以让很多没钱创业、白手起家的创业者，有了更好的资金来源，获得成功。3.2 家庭建立期
为了更好地提高生活水平，此阶段开始增加一定的资产配置，如购房买车，外加新建立的家庭也为生活带来了一定的资金负担。虽然此时，刚好事业处于上升阶段，随着工龄及工作经验提高收入也有一定的增长，但很明显，容易造成资金供不应求的状态。与单身期相比，为了承担起家庭责任，理财模式的风险性投资要适当减少，对于一些专心于工作升职奋斗，而又很少关注股票走势的人群，基金是一个良好的选择。在投资组合中，表格数据显示，稳重型理财产品是这帮人群最佳选择，股票比重适当减少，基金购买的比重相对增加。
处于开源节流状态的同时，理财可以凭借自己的财力，以及对风险的承受能力的变化和市场规模的走向，选择不同类型的基金产品。此外，可以适当增加储蓄和债券类基金所占的比例，实现家庭的建设和为未来生育子女准备资金积累，选取2015年位于前三名互联网基金天天基金网、数米基金网、众禄基金，选择自己所需的基金类别，寻求资产增值最大化(见表1)。3.3 家庭成长期
该阶段消费能力最强，而且持续时间较久，从孩子出生到大学
即使这段时间，家庭收入及支出毕业获取独立资金收入的时间段。
相对稳定，但是子女教育经费、赡养父母支出、房贷房款以及正常医疗保险生活支出等让家庭负担不断加大，稳健的理财模式成为
2 个人理财模式的影响因素分析
2.1 风险偏好
风险偏好建立在风险容忍度概念基础上，不同的风险偏好的人理财模式也会有所不同，保守型偏向银行储蓄、国债、支付宝等风险较小的理财品种；稳健型大头以银行储蓄的方式为主，其余部分愿意尝试股票期货、基金、互联网金融理财产品等投资性理财产品；积极进取型以汇市、基金等投资理财产品为主；冒险型以期货、股票、基金等风险较高的金融产品进行投资。2.2 财务生命周期
个人理财除了清楚产品的风险收益外，要明白在不同的人生阶段，个人或家庭生活重心的会有所转移，收入水平也会增减变化，投资的需求程度也不一样，风险承受能力也会呈现不同的特征。根据财务生命周期可将个人理财分为单身期、家庭建立期、家庭成长作者简介：朱玉航(1995-)，女，浙江宁波人，本科学士，主要从事金
融理财方面的研究；
马雪净(1987-)，女，河南郑州人，助教，硕士研究生，主
要从事财务管理方面的研究(指导老师)。
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公募基金产品货币性基金股票型基金混合型基金债券型基金
金融视线
表1 公墓基金产品分类及产品举例
举例平安陆金所余额宝宝盈资源优选基金富国天成红利基金
建信双息红利债券基金
特点
起购金额小，短期利息比银行利息高，每日计息，复利计算；流动性强，随时取现，最快1分钟到账；风险低，收益稳定
建立股票池，依靠优选各个行业中具有资源优势的上市公司。严格控制投资风险，保持基金资产持续增值，主动管理回报是创造超越业绩基准
风险适中，风险和回报即大于债券型、货币型基金，又小于股票型基金，汇聚激进与保守一体的优化组合模式。提高资本，让资金稳定增长
与债券的特点相似，风险也较小，在寻求资产的稳定增长同时，获取到高于普通投资的回报率
表2 各大银行理财产品模式组合
银行中国银行农业银行宁波银行
理财板块个人金融金融市场个人服务个人理财财富管理中心
理财产品组合
惠民金融“七大惠服务”服务，中银保本理财——“全球智选”理财产品，“中银成长组合”人民币理财等“金钥匙·安心得利”2016年第1112期人民币理财产品(贵宾专享)，弘福两全保险(万能型)(网银渠道)，富国天成红利基金(100029)等
理财产品——惠安心、E点通、惠添利等；国泰6个月短期理财债B基金(020030)，惠添利2269号(白领通专属)，汇添富价值精选(子女教育专属)等
表3 家庭成熟期两种风险承受能力下理财模式选择分析
风险承受能力相对较强
理财产品
股票、期货：东方财富网上股市行情
养老：[企业年金类]单一年金计划账户管理产品，[薪酬福利类]中银企业绩效风险金计划，[薪酬福利类]中小企业“连环增利”绩效提升计划基金：各大银行平衡型基金
保险：中国人寿保险，平安保险等
养老：养老投资服务，养老托管服务，“社保e点通”基本养老服务，“中银医链通”基本医疗服务
相对较弱
了该阶段最佳选择。
在这一阶段的人，经济实力不那么雄厚，其承受风险的能力普遍较弱，出现部分较大的风险投资失误就会影响并侵害其正常财务运营水平。数据显示，应增加的储蓄和债券的比例，还要增加风险较低的基金的购买比重，保险的投资应该加大，不仅要考虑医疗保险、事故保险等，同时还要投资可以返还年金的养老保险(见表2)。
3.4 家庭成熟期
子女就业经济独立，父母尚未退休的时期，家庭开支相对较小。如果此时，想让资本进一步升值，可以选择积极进取型的理财模式，花一些精力研究股市的波动，增加股票、期货的购买力度；相比风向承受能力没有那么强的家庭，也可以适当选取固定的资产收益产品，如保险、定存、债券等，少量资金用于购买基金类的投资产品。对于自身年龄不断增长的阶段，最重要的是为自己准备养老金(见表3)。
养老产品多种多样，就中国银行而言，企业年金类的养老产品，依法建立了企业年金计划筹集的资金以及其投资收益形成的专项基金，筹集的资金包括企业缴费和个人缴费两部分。国寿养老红盛债券型养老金产品，2016年以来的投资回报率为1.02%，产品净值保持在1.04元左右，可见互联网冲击下，养老基金都在多样化稳步发展。 3.5 退休期
退休期又称保守期，收入能力降低，身体情况变差，紧急医疗增加，风险承受能力减弱，消费和投资也要相对减少，这阶段最怕盲目投资，把辛苦积攒的退休金浪费在风险较大的投资上，老年人理财目的是身体健康第一、财富第二，主要以稳健、安全、保值，选择保守并且变现能力强的组合至关重要。
保守并不是把全部的资金都存入银行或者债券，在CPI 超过
同期银行储蓄利率的情况，通货膨胀仍然会让资金减值，合理有效
地进行投资理财也很有必要，比如银行推出的投资时间短，收益率
资产较相比高于同期储蓄利率的信托产品，或者各大银行基金等，
多者可合法避税将资产转移至下一代。
4 结语
总体而言，互联网金融的参与主体网络化，理财产品多样化、便捷化、无区域限制化，使金融产品加快深入融合，让理财产品合作范围更广，理财规模更大，人数更多。在人民币升值、CPI上涨的压力下，明确目的，为了让自己的资产有效增值，而不是无形中减值。投资者需要根据自己的实际情况以及不同的风险偏好理财规模，选择合理的个人理财模式，将不同阶段的财富进行资产合理分配，从而实现资金自由、享受生活的愿望。
参考文献
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