名词解释：
1、 金融市场:以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
2、 金融资产：是标示了明确的价值，表明了交易双方的债权与债务关系的金融工具。
3、 同业拆借：是指银行及其他金融机构之间为了平衡其业务活动中资金来源与运用而进行的一种短期、
临时性资金借贷行为。
4、 回购协议：指在出售证券的同时与证券购买者签订的，约定在一定时期后按约定价格购回所卖证券的
协议。证券出售者由此可获得即时可用的资金，本质上是一种质押贷款 。 5、 外汇：指以外币表示的用于国际结算的支付手段。
6、 直接标价法：是以一定单位的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。 7、 间接标价法：它是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。 8、 汇率：是两种不同货币之间的交换比率或比价，即一国货币用另一国货币所表示的价格
9、 金融期货：是指以各种金融工具或金融商品（如外汇、债券、存款凭证、股价指数等）作为标的物的
期货合约。
10、跨市场套利：指交易者根据对同一外汇期货合约，在不同交易所同时进行买卖。 11、互换交易：指交易双方约定在未来某一时期互相交换某种资产的交易形式。
12、货币互换：将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和苦丁利息进行交换。 13、利率互换：交易双反将同种货币不同利率形式的资产或者债务互换交易。
14、远期外汇交易：是指外汇买卖成交后，于两个工作日以外的预约时间再办理交割的外汇业务。 其他题型：
一、金融资产的类型（60了解）：1、货币黄金和特别提款权；2、通货和存款；3、贷款；4股票和其他股权；5、非股票证劵；6、保鲜技术准备金；7、外汇；8、金融衍生铲平；9、其他应收/应付账款
二、金融资产的性质（62了解）货币性、期限性、收益性、风险性、流动性、可分性和计量单位可逆性、可转换性、现金流复合性。 三、债券定价的五个原理（68）：
定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。
定理二：当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度成正比关系。 定理三： 随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；
定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。
定理五： 对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度成反比关系。 四、债券价格与市场利率的关系三点：
当到期收益率等于息票率时，付息债券的购买价格与面值相等。
当到期收益率大于息票率时，付息债券的价格低于面值；而当到期收益率低于漂洗率时，付息债券的价格高于面值。
付息债券价格与到期收益率负相关。 四、金融资产的风险与收益（72了解） 五、外汇市场的特点（144了解）：
1、开放性；2、透明性和流通性；3、风险性；4、价格趋同性；5、集中性；6、创新性。 六、金融期权的种类（278）： 1、安期权买者的权利划分
看涨期权：即在到期日或到期日之前按照履约价格买进标的物(商品、股票、指数或获得期货合约多头部位等)的权利。
看涨期权是一种买的权利，买方只有在判断后市看涨时才会买进看涨期权。
看跌期权：即在到期日或到期日之前按照一定履约价格卖出标的物(商品、股票、指数或获得期货合约空头部位)的权利。
看跌期权是一种卖的权利，买方对后市看跌时才会使用看跌期权。 2、按期权买者执行的期权的时限划分：
欧式期权：指期权合约的买方在合约到期日才能按履约价格决定其是否执行权利的一种期权。
美式期权：指期权合约的买方在期权合约的有效期内的任何一个交易日均可按履约价格决定是否执行权利的期权。
3、按照期权合约的表的资产划分
现货期权：履约后转换为现货交割的期权。 期货期权：履约后转换为期货合约的期权。
4、按照内在价值划分：
内在价值：指期权买方行使期权时可以获得的收益现值 实值期权（In the Money）：指内在价值为正的期权。 虚值期权（Out of the Money）：指内在价值为负的期权。 平价期权（At the Money）：指内在价值为零的期权。 对于看涨期权而言，
市场价格高于执行价格(S>X)为实值，市场价格低于执行价格(S 1、功能比较多（筹资成本低、选择币种融资和规避中长期利率和汇率风险）；2、风险比较小；3、灵活性大；4、参与者信用比较高（AA级信用以上信用参与进行）。 简答题： 一、金融市场特征（4）：金融市场上的交易对象具有特殊性。金融市场的借贷活动具有集中性。金融市场 的交易场所具有非固定性。金融市场上的价格具有一致性。金融市场上交易商品的使用价值具有同一性。金融市场上的买卖双方具有可变性。 二、金融市场的功能（7）： 三、金融市场的构成要素（6）：一、金融市场的交易的主体：1、投资者；2、筹资者；3、套期保值；4、 投机套利者、5、调控与监管者。二、金融市场的交易对象；三、金融市场的交易工具；四、金融市场的交易价格；五、金融市场的交易方式：1、交易所方式；2.柜台交易方式；3、场外交易方式。 四、金融资产与金融工具的区别（59）：a、金融工具是金融交易的具体方式，金融资产是金融交易形成的 结果；b、绝大部分金融工具是反映债权债务关系的标准化合约证明文件，使用结果是能形成明确价值的金融资产；c、并不是所有的金融工具都能形成金融资产；d、并非所有金融资产都能充当金融工具。 6、货币市场的特征（86）： 1.参与者特征：同一参与者经常同时操作于市场的两方，比如同时既为借方，也为贷方。 2.风险特征：风险小，价格稳定（因为时间短）。 3.交易特征 ：虚拟市场（无形），计算机(主要）或电话交易，速度快，成本低。 4.市场深度、广度和弹性特征。 五、同业拆借的特点（97）： 1．拆借活动期限短（1~2天） 2．交易金额巨大。 3．手续简便快捷。 4．市场无形化程度高。 5．利率一般比普通贷款低。 六、回购利率的决定（97）： （1）用于回购的证券的质地。 （2）回购期限的长短。 （3）交割的条件。 （4）货币市场其它子市场的利率水平。 七、银行承兑汇票的优点（债权人签发的100）： 1、有利于借款人筹资；2、增加银行的经济效益；3、投资利润可观且具备高流动性和安全性。 八、大额可转让定期存单与普通存款的区别： （1）定期存款记名，不可流通；大额定期存单不记名，可流通。 （2）定期存款利率固定；大额定期存单利率可固定，也可浮动，且比定期存款利率高 。 （3）定期存款可提前支取；大额定期存单不可以，但可以流通转让，有二级市场。 11、国库卷的市场特征：风险小 ; 流动性强 ; 面额小 ; 收入免税 九、资本市场的功能（113）： 1、长期资本融通功能。 2、优化资源配置、提高配置效率的功能。 3、风险搭配的功能。 4、价格发现的功能。 5、资本社会化功能。 十、债券交易的方式（123）： 十一、股票和证劵的区别（123）： 1、限制性条款及控制权不同； 2、股票为权益资本，不需财产抵押； 3、债券是债务资本，可以要求抵押品作为抵押； 4、股票表现为可转换的优先股和可赎回优先股； 5、在选择权方面债券则更为普遍 。 十二、普通股和优先股的区别（123） 普通股：1、选举权，表决权。2、优先认股权。3、有权获得公司以股息或红利形式分给股东的纯利润。4、有权在公司停止营业或破产时，分享公司的剩余财产。优先股：1、没有选举权和表决权。2、没有优先认股权。3、收益是一定的（参与优先股例外）4、剩余财产的要求权在普通股股东之前。 十三、外汇交易的基本规则（160）： 1、使用统一的标价方法。除了英镑、美元、奥达利园和新西兰元等采用间接标价法，其他交易货币采用直接标价法，同时报出买入价与卖出价。 2、采取以美元为中心的报价方法。 3、使用小数汇价。 4、外汇交易单位为100万美元。 5、客户询价后，银行有义务报价。 6、交易双方遵守一言为定的原则。 7、交易术语规范化。 17、外汇交割日的规则： 1、交割日都必须是双方的营业日； 2、遵循价值抵补原则； 3、成交后不是营业日，则往后顺延。 十四、金融期货的特征： 1、交易的标的物是金融商品；2、金融期货是标准化合约的交易；3、金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格；4、金融期货交易实行会员制；5、交割期限的规格化。 十五、清算制度和清算所 （1）清算制度：期货交易的买卖双方并不进行一对一的清算，而是都和与期交所有关系的清算所进行结算。 （2）清算所（Cleaning House)：是每一个期交所都必须配有的清算机构，也是一个会员制组织，其会员资格的申请者必须是与该清算所有业务往来的交易所的会员。 对于所有期货的买者来说，清算所是卖方，而对于所有期货的卖方，清算所则是买方。 十六、金融期权与期货的区别（275） 1、 权利和义务；2,、标准化；3、盈亏风险；4、保证金；5、买卖匹配；6、套期保值。 十七、金融期货的功能（227） 规避风险 ，即套期保值。 发现价格 ，指提供中远期商品市场的真实价格，发现市场供求关系的基本走势，为现货市场起先 导作用 投机，即投机获利。 十八、期权价格的影响因素（288）： • 标的资产市场价格与期权的协议价格 – – • 标的资产价格越高，协议价格越低，看涨期权价格越高； 标的资产价格越低，协议价格越高，看跌期权价格越高； 期权的有效期 – – 美式期权，有效期越长，期权价格越高； 欧式期权，有效期与期权价格间关系较为复杂，但一般而言，有效期越长，期权价格也越高； • 标的资产价格的波动率 – 波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高； • 无风险利率 – 利率上升，高利率水平降低了执行价格的现值，在其他条件不变情况下，看涨期权价值增加，看跌期权价值下降； • 红利支付 – 分红将减少标的资产价格，协议价格未调整的情况下，期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升； 十九、利率互换的功能（330）： 1、规律利率风险；2、增加资产收益；3、灵活资产负债管理；4、降低筹资成本。 计算题： 1、 金融资产的定价: A、 内 在 价 值 的 定 价 公 式 ： B、 债券价格的定价公式： 待定自己填写 2、 同业拆借利息： 3、 国库卷的收益计算： 4、 远期汇水的计算： 远期汇水=即期汇率*（标价货币利率-基准货币利率）*天数/360 5、 期权价格的决定 6、 第十章 一、最佳套期保值合约份数N用下式计算： NVpmpV股票组合的总价值；p股价指数的点数;m股价指数每变动一点的价值;p股票组合的系数。 若股票组合总价值为1 000 000美元，且该股票组合βp 系数等于1.2，当时S&P 500种股票价格 指数为200点，则最佳套期合约份数为： Vpmp10000001.224份250200N二、、多头套期保值（书中例题） 三、空头套期保值 [例2]：某股票投资者持有市场总价值为50万美元的10种普通股票的投资组合。现在(9月8日) 他担心在今后3个月中利率水平会上升，其投资组合的市场价格将会降低。但他目前又不愿卖出这些股票，所以决定以S&P 500股票指数期货交易来对自己的现货多头保值。交易所内S&P 500 股指期货标价为225.65点。 通过对过去半年来的历史数据进行计算，可知这10种股票对市场变化的敏感程度，即β 系数分别为1.22、1.43、0.96、1.15、1.42、1.50、1.00、1.25、1.33、1.40。50万美元总价值的投资组合中，每种股票所占的比重依次是12％、11％、8％、14％、7％、6.5％、10％、12.8％、8.3％、10.4％。 该投资组合的β系数为： Βp=1.22×12％+1.43×11％+0.96×8％+1.15× 14％+1.42×7％+1.50×6.5％+1.0 X10％+1.25× 12.8％+1.33×8.3％+1.40×10.4％=1.25439 则所需的最适当的期货合约份数为： 到12月12日，现货市场上10种股票组合的市场价值变为437500美元。交易所的12月S&P 500 股票指数期货合约的标价为203.10点。 7、 第十一章 货币互换和利率互换 8、 271、285、301、340 因篇幅问题不能全部显示，请点此查看更多更全内容