张朝文
（会泽县大桥乡财政所云南会泽县654203）
摘
要：改革开放以来，我国的中小型企业迅速发展，在国民经济发展中起着战略性作用。但中国的中小企业普遍面临着
融资渠道不畅的问题，资金严重不足从而阻挠了他们的持续快速健康发展。本文介绍了我国中小型企业融资的现状及存在的问题，并探讨了我国民间金融市场与中小型企业相互促进发展的政策建议。
关键词：中小企业；融资渠道；金融市场
一、当前我国中小企业筹资存在的问题我国国家经济发展的主体在民间。民间资本都十分紧缺，中小型企业为主的民营企业，虽然成为推动我国经济发展的重要力量，但资金匮乏的占到近80%，严重缺乏者为20%，资金缺口很大。
由于证券市场门槛高，创业投资体制不(一)直接融资渠道窄。
健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹我国中小企业集资金。据中国人民银行2009年8月的调查显示，融资供应的98.7%来自银行贷款，而直接融资仅占1.3%。
从小到大、(二)自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、
从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，从而极大地制约了企业的快速发展和做大做强。据国际金融公司资料显示，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30%和26%，虽然其比例很大，但是由于企业自身规模的限制，这部分资金并不多。
(三)中小企业高比率的倒闭和违约。中小企业高比率的倒闭使得银行贷款面临的风险较大，贷款的信息收集和分析成本也较此外，贷款的高违约率也是银行不愿向中小企业贷款的一个重高。
要原因。因为中小企业规模小，自身积累薄弱，融资时难以向银行提供相应的抵押品及有效的担保；其次，抵押担保的程序冗长。企业要办理一批财产抵押，需办理财产评估、登记、保险、公证等复杂手续，涉及许多职能部门，并要提供多种相关资料。而且抵押登记和评估费用高，企业通过抵押实际得到的贷款数额相对较小，导致因此由于中小企业抵押担保落实难，提高融资的成本和代价高昂。
了中小企业的违约率。金融机构不敢贷款给中小企业。
(四)银企信息不对称和银行的不利选择。管理水平低下是目前中小企业的突出问题，具体表现为财务管理水平低，报表账册不全，内控制度不严，财务信息失真严重。据对我国中小企业的一次调查，在850户样本企业的财务报表中，有290户企业没有编制现金流量表，占样本企业总数的34％。此外，一些编制现金流量表的企业，数据缺乏真实性。金融机构无法了解企业的真实财务状况，快速地判断这些企业负责人的真实信用水平，这导银行不能准确、
致了金融机构谨慎地对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视了健康成长的那部分中小企业对贷款的合理需求。这就使中小企业在获得银行贷款融资时，由于过度竞争导致了信息不对
称的逆向选择。好企业因为担心由于某种偶然的不可测因素而不能如期偿还银行贷款，失去对企业的控制权，而不愿意与银行签订贷款合同；差的企业为了摆脱困境，最不怕失去或最愿意放弃控制最终与银行签订信贷契约的往往是陷入困境的企业．因此，银权。
行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以提高信息这是增加成的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会提高。本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为躲避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。
二、加强中小企业筹资渠道对策稳步扩大规模。首先中(一)中小企业自身要优化资金结构，
小企业应集中优势资金实施专业化经营。中小企业实力较弱，往往无法经营多种产品以分散风险，但是可以集中力量通过选择能使企业发挥自身优势的细分市场来进行专业化经营，提高市场占有其次中小企业应把握资金进出的时率，同样可以取得经营的成功。机，流动资金和固定资金的占用应做到合理组合。适当选择项目和“船小好掉头”的灵活性特点，按照“人退出项目。充分利用小企业
无我有”的原则，寻找市场空白点进行投资，进可以扩大空间，向专业化方向发展，退可以在其他企业也进入这一市场后立即撤离，再寻另外的空隙。最后中小企业应该稳健理财，适时扩大规模。太阳神等大企业的破产案例说明，企业如果不顾自身条件通过负债经营盲目铺摊子，就容易聚集过多盈利能力差的资产或业务，规模再大也难逃被淘汰的命运。中小企业的成长过程充满风险，中小企业要发展，关键是要稳健理财，如出现严重偏离预期目标现象时，也实践中，中小企业应尽可能采应及时调整或果断终止方案的实施。
用中、短期投资模式，加强投资项目的考察和论证，不断优化投资要抓住有利时机实现发展，扩大规模。当然，财力的积方案。另外，
累和规模的扩大只能循序渐进地实现。
(二)建立与完善中小企业信用担保体系。引导中小企业增强信用观念，改善信用状况，为自己创造良好的信用环境。改革现有企业信用等级评定使用同一标准的状况，由国家统一制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信用等级评定标准，促进中小企业融资；改革现行的贷款审批程序；建立适合中小企业特点的授信体制、政策和程序；加强中小企业金融服务管理的创新，积极采用新的营销方式营销金融产品，满足不同层次中小企业不同
作者简介：张朝文（1979-），男，云南会泽人，会计师，研究方向：行政事业单位会计、财政预算会计、政府会计。
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杨晶：改善上市公司担保信息披露监管的若干对策
改善上市公司担保信息披露监管的若干对策
杨晶
（对外经贸大学商学院北京100029）
摘
要：上市公司披露会计信息是证券市场存在和发展的基础。本文结合我国现行的监管机构和监管法规，提出了改善
上市公司对外担保会计信息披露监管的建议，如加大对违规披露担保信息上市公司的惩罚、建立和完善上市公司虚假陈述提高监督机构工作人员的监督工作能力、加大对监管机构惩罚力度等。民事损害赔偿制度、
关键词：担保信息；披露；监管
证券市场在市场经济中的作用是极其的重要，因此它是否健康、有效运行是人们重点关注的。为了实现证券市场的公平和效率，会计信息披露监管成为必然的选择和安排。这其中对上市公司担保信息披露的监管更是重中之重。然而面对存在的各种问题，深入剖析其成因，完善制度体系建设，采取多管齐下的办法，逐步解决问题。
美国对违规上市公司的处罚从来都是很严厉的，安然事件就是一个很好的例子。安然事件的事发使安达信这一有着百年历史的世界五大会计师事务所之一的会计师事务所随之倒闭。对安然破产负主要责任的前首席执行官杰夫瑞·斯基林被判处有期徒刑24年零4个月，并戴上脚镣手铐游街示众，起到了很好的威慑作用。但我国目前对于违规信息披露的上市公司及主要责任人处罚力度则有些太轻，对于违规披露担保信息亦是如此。以2009年5月5日，证监会发布的第16号对四环药业的行政处罚决定书为2001年例，对四环药业2001年至2006年半年度未及时披露信息，至2005年年度报告虚假陈述，2006年半年度报告虚假陈述行为，责令四环药业改正其行为，并处以40万元罚款；对四环药业虚假
一、加大对违规披露担保信息上市公司的惩罚上市公司出于粉饰经营者业绩、再融资、抬高股价等自身利益的考虑，具有违规披露担保信息的内在动机，为防止和减少上市公司违规披露担保信息情况的发生，监管机构应该加大对违规披露担保信息上市公司的惩罚力度。
!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!的金融服务的需求；充分发挥金融机构网络、人才、信息等方面的优势，建立中小企业信息库，实现信息数据资源共享，为中小企业决策、咨询、服务，辅助中小企业发展。提供行业分析、
规范及保障民间融资行为。制定法律法(三)健全法律法规，
规，规范融资行为，加强对民间借贷的疏导管理。国家要针对民间融资的特点，制定并出台适应其规范发展的《民间融资管理实施办，对民间融资主体双方的权利义务、交易方式、契约要件、期限法》
利率、税务征收、违约责任和权益保障等方面加以明确，以制度约束民间借贷的扭曲行为发生。政府部门对待经济发展中的民间借堵疏结合。对于互助性贷要改变放任自流的做法，做到正确引导、的民间借贷应承认其合理性；对于从事高利贷活动的，一经发现，应进行严惩。
降低金融风险。由指定机构对民(四)建立民间金融监管体系，
间金融进行管理、监督，综合运用各种监管手段来增强监管效果。由当地人民银行、银监局、统计局、行业协会等机构，最大限度地获取民间金融活动的相关数据。建立起有效的监测制度与完善长效人民银行、银监局、工商局等部门齐抓共管的管理机制，形成政府、民间融资监管体系。民间金融机构由于产权清晰、自负盈亏的预算硬约束的机制比国有金融机构更好监管。只有监管到位，才能降低金融风险，使中小型企业的融资渠道更加通畅、更加正规化。
赋予银行更多的权益。可(五)建立银企之间的战略伙伴关系。
选择部分有潜力、成长型好的中小企业进行试点，允许企业与银行相互持有各自的股份。这样可以使银行超越一般债权人的身份，不仅可以促进银行集团化发展，而且是解决现阶段银行不良债权、中
20102011
[2]王笑难.论我国中小企业融资存在的问题及解决办法[D].吉林大学
参考文献：
小企业经营状况不佳的一种手段，又密切了银企关系，有利于互相强化银行服务功能。首先，要发挥信贷桥梁作用，促使科研单监督。
位与中小企业联姻，加大对中小企业的软投入。其次，要充分利用银行信息网络优势，积极为中小企业提供市场信息和各种服务，帮助其提高应变能力。积极借鉴和吸取西方国家发展股票市场的经验，努力营造上市环境，为那些成长性较高，但规模较小，抗风险能力相对较弱，还不适应主板市场要求的中小企业创造新的融资场所。
政府应着眼于为企业行为创造宽松的外部环境和社会保障条税收、投件，进一步创造有利于中小企业发展的市场环境，从立法、资政策等方面予以扶持，形成完整的融资体系。(1)鼓励中小企业通过改制和重组优化资产结构，降低其经营风险和信用风险；(2)在税收上除对新改制的中小企业给予优惠外，也应对中小企业用于开发、改造的投资减免所得税；(3)发展多层次、多元化的资本市场，建立成本较低、准入标准较宽松的二板市场，使中小企业的股份制改造及产业投资基金的设立获得坚强依托。
[1]丛飞.中小企业融资中的政府扶持体系研究[D].陕西师范大学
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