票据融资和票据市场状况调查

票据融资和票据市场状况调查人民银行衡水市中心支行课题组(中国人民银行衡水市中心支行河北衡水市053000)摘要:衡水市票据市场近几年呈现快速发展势头，票据融资在拓宽企业融资渠道、改善金融资产结构等方面发挥了重要作用，但目前的票据市场仍存在工具单一，票据总量偏小、风险难以有效控制等问题，为此，需从完善法律体系、开展业务创新等方面进行改进。关键词:票据融资;票据市场;汇票贴现中图分类号:F832.5文献标识码:B文章编号:1007-4392(2006)增2-0065-02一、票据融资和票据市场业务的基本情况务。(一)票据流通规模呈逐年扩大趋势(二)票据贴现成为企业融资的重要方式目前我国的票据主要是汇票、支票和本票，既目前，衡水市办理票据贴现业务的机构主要是能够充当支付工具又能够作为企业融资手段的是国有商业银行。据调查，基层国有商业银行信贷管汇票。衡水市2001年至2005年平均每年签发商业理权限上收，贷款条件比较严格，因此贴现成为中汇票421364万元，年均增长47.80%.2005年末商小企业短期融资的重要方式。截至2006年6月末，业汇票累计签发额为2001年末的2.9倍，增长较全市国有商业银行票据贴现累计发生额390646万为迅速。截至2006年6月末，签发银行承兑汇票余元，占国有商业银行贷款发生额的49%，占比较额321866万元，比上年同期增加25832万元(见表2001年上升47%;全市国有商业银行票据贴现余1)。但票据品种单一，除传统的支票外，银行本票很额由2001年末的2930万元发展到2005年末的少使用，汇票的种类也只有银行承兑汇票。另外，近147728万元，增长近50倍，占各项贷款的比重由5年银行承兑汇票签发银行全部是国有商业银行，2001年的1%上升到2005年的12%.农村信用联社和城市信用联社还没有开办此项业(三)基层央行再贴现业务姜缩表1:2001年一2006年6月签发银行承兑汇票统计表单位:万元年份余额比同期增加增长%累计发生额比同期增加增长%20011109214848878211709614719920021235861266512250608388991920032205769699079487681237073952004256483359071753923351552112005287731312481361759078357152006.6321866258239340345382027华北金融2006年增刊2652001年一2004年各金融机构再贴现分别为7050万元、590万元、15067万元、1181万元，2005年6月没有再贴现业务。2001年9月人民银行总行将再贴现率调到2.97%以后，贴现与再贴现利差空间很小，且办理再贴现手续繁琐。目前，已经没有商业银行二级分行向人民银行办理再贴现的业务，而全部转贴至商业银行上级行，由上级行统一运作。二、票据融资的积极作用(一)降低银行业务风险，改善信贷资产结构与传统的贷款业务相比，商业汇票具有安全性强、流动性高、周期短、见效快的特点，风险程度明显低于贷款业务。同时商业银行为企业开具银行承兑汇票和办理贴现，又有手续费和利息收人，成为商业银行获得收益的一种重要手段。(二)拓宽企业融资果道，缓解企业资金短缺的矛盾票据市场具有较为普遍的适用性，只要有真实的商品交易行为，即可签发商业票据。近几年来，衡水市商业票据签发业务量逐年增加，企业通过票据市场进行融资的量与同期银行贷款发放量相比呈明显上升趋势，2005年末商业银行贷款余额仅比2001年末增加209267万元，而同期贴现余额却增加了144798万元。商业汇票的承兑、贴现在一定程度上解决了企业贷款难度较大而流动资金紧张的问题。同时，票据融资方便快捷，手续费低，大大降低了企业的融资成本。据调查，办理银行承兑汇票的手续费为万分之五，且能得到一定的保证金存款利息收人;办理贴现的利率一般为3.3%0-3.5%o,明显低于目前5.8%贷款利率。(三)增强企业信用，促进短期资金市场发展票据首先体现的是商业信用，是企业购销活动的的信誉表现，企业票据只有守信才能获得银行和其他企业认可接受。因此，票据业务的扩展不仅缓解了资金短缺的矛盾，而且增强了企业信用。同时，票据业务的发展也有利于短期资金市场的发展。三、票据融资存在的主要问题(一)票据业务单一，票据总量偏小票据业务种类单一，除银行支票本票外，银行承兑汇票的签发、贴现也受到诸多限制，尚未开办商业承兑汇票业务。商业银行对分支机构的票据融资业务实行严格的授权授信管理，在很大程度上制约了票业务的正常开展。金融机构系统内对票融资业务的束缚力非常明显，如银行签发承兑汇票实行66华北金融2006年增刊2严格的保证制度，一般按照企业不同的信用等级制定不同的保证金缴纳标准。目前企业信用等级基本上依照银行内部评级而定，保证金缴纳标准一般都定的偏高，在一定程度上限制了商业票据的签发。(二)票据市场的风险隐患不容忽视一是票据“垒大户”。和贷款“垒大户”一样，银行间缺乏沟通，企业融资信息难以同享，造成同一企业在多家银行签发承兑汇票，加剧了票据流通风险。二是企业相互担保承兑，形成虚保。许多企业交叉对保证金差额部分进行担保，或信誉好的大企业过多地为其他企业担保，形成事实上的“担保生白”。三是银行承兑汇票查询真伪困难。目前跨系统银行承兑汇票的查询方法滞后、时间长，只能查询有无挂失止付、有无他行查询等内容，对于票据真伪得到的答复往往是“真伪自辨”等模糊结论。由于伪造、变造、克隆票据的存在，加上票据查询困难，银行对大额票据贴现只好采取实地查询的办法，大大提高了经营成本。(三)票据市场不规范，缺乏有效管理目前，各行为更好开展业务，趋向于设立票据管理中心，集中办理票据业务。但票据柜台的设立及票据业务的集中办理并不等于统一、完整的票据市场的形成，整个票据市场至今没有统一的政策界定、统一的价格浮动范围和统一的票据操作规程，而且票据市场还很不规范，票据市场区域性、地方性特征较为明显，办理跨系统、跨地区的票据业务难度较大，影响了票据的正常流通和市场的有效拓展。(四)社会信用体系不健全除了银行主体缺少外，企业市场主体也较少。企业信用等级普遍偏低，按照目前商业票据的签发条件，众多中、小民营企业资信状况难以达到银行票据签发和融资的要求。如农行要求办理差额银行承兑汇票的企业具备一定的资产规模且信用等级在AA+级以上，在欠发达地区符合这样条件的企业很少，大部份的企业难以进人票据市场。四、政策建议(一)建立和完善票据法规及相关制度监管部门应加快制度建设，尽快修订完善《票据法》、《票据管理办法》、《支付结算办法》等法律法;进一步规范票据承例如，目前我国《票法》对票的功能定位是以其为基础，票往来要有真实(下转第75页)规，使之适应票据市场的发展兑、贴现、转贴现业务及票据回购等各项业务的操作规定，规范对市场主体违规行为的处罚等制度。实票开发适合农村居民需要的消费信贷品种。继续办好生源地国家助学贷款，解决农村困难家庭学生就学问题。积极探索开展农机具抵押、门店抵押和款利率定价机制，根据农村种植业、养殖业和其他农村工商业的不同情况，实行差别贷款利率。(四)加快农村信用社电子化建设，不断提高金融服务水平商家协会联保等方式的消费贷款业务，拓宽农村消费信贷领域。三是各金融机构要结合农村经济特点，加强与信用担保机构的合作，扩大农村动产和不动产物权抵押担保贷款范围，提供适合农村经济实体的融资产品。要用好用足农村扶贫、良种、农机具、农业产业化、小城镇建设等方面的财政贴息优惠政策，增加配套信贷资金支持。四是农村信用社要积极调整传统的经营模式，由单一的存贷款经营模式向多元化综合服务方向转化。要根据不同乡镇的不同经济发展水平，适当提高对农户小额信用贷款、农户联保贷款的授信额度，在总量上做大做强这两类贷款。积极在农村推广和使用信用卡，增加农民的投资理财项目，大力发展代收代管农村资金、代理保险等业务，延伸支农的广度和深度。要逐步建立与完善贷农村信用社要加快电子化建设的步伐，积极开发、建设农村信用社独立的电子联行清算系统，为广大农民、农村工商业和其他农村经济组织提供高效、快捷、便利的金融服务。参考文献:Ill哀金辉:《金融博览)[M].北京:中国金融出版社2006(4);[2l林毅夫:“落实社会主义新农村建设的五.点建议”[1].《金融经济》.2006,(4);[3l孙英蓉:“农村金融是建设新农村的命脉—访全国政协常委马永伟”[il.《中国金融》2006,(7).’课题主持人:杨启明课题组成员:王惠民刘军侯宝玖李西江)(责任编样(上接第66页)的交易作为依托，这种票据实际上仅是一种支付工具，不能直接发挥票据的融资功能。如果我国《票据法》以融资票据为基础，将大大拓宽票据的使用范围。(二)丰富业务品种，扩大票据的使用范围各金融机构要认真研究市场，准确把握市场发展趋势，在风险安全防范的前提下实现业务创新。应在继续稳步发展银行承兑汇票的同时，大力宣传再贝占现率层次单一的现状，允许基层央行根据一定时期国家的产业政策、信贷政策，在规定幅度内，尝试对不同的行业和不同企业的票据再贴现实行差别利率，以充分发挥再贴现率在产业调整方面的杠杆作用。(五)实现票据专业化运作票据业务专业性强、业务连续、风险集中，建立和推广商业承兑汇票，将银行存单及国库券等纳人票据范畴。扩大授权，积极推动票据贴现业务的开展，逐步实现票据业务集中管理，完善服务功能。(三)强化风险防范机制，规范票据市场票据融资业务操作环节多，贴现的验票、查询查复、贴现资金跟踪、票据的保管和卖出等任何一个环节都存在操作风险。各金融机构应进一步完善内控机制，规范票据业务操作，客观准确地评价承兑申请人的资信水平、生产经营状况、偿还能力等，防止其向金融机构转嫁风险。人民银行作为票据市场的主管部门应加强对票据市场的监控，防范票据专业票据公司或票据中心，可提高防范票据风险的能力。同时逐步建立金融机构间的票据信息资源共享体系，建立全国性的票据真伪查询和鉴别系统，对每笔汇票从签发到贴现直至承兑的每个环节都有准确记载，从根本上改变票据查询难、风险大的问题，为票据市场发展提供强大的技术支撑。(六)加强征信体系建设，构建良好的信用环境目前人民银行的企业与个人信用信息基础数据库已在全国范围正式运行，人民银行可进一步扩大数据采集范围，将企业和个人在票据市场的违规行为全部纳人征信数据库，为票据市场发展营造一个良好的外部环境。课题主持人:封志平市场的信用风险、操作风险和道德风险，利用再贴现利率、央行票据发行和回购等手段，加大对票据市场的宏观调控。课题组成员:王耀宗高宏业执笔人:高宏业刘秀丽(四)尽快建立科学合理的再贴现管理体系人民银行应适时调整再贴现率，同时改变目前(责任编裤李西江)华北金融2006年增刊275