从代理成本看健全会计制度的作用

………………………………………………………。。１　．繁曼胃－地　深＾细致　融胬舒析时．适目销售土例活融两教累更佳　但是．鸽言匕例法并非）了能的融资方法．在适用中有　个　同题值得基意：　曲蛳ｄ融贵环境的定性分杆曲基础　足在对析是定　量分斫　基础。中小企业在运用销售比铡溘之前．善先ｍ　自己篓际出发．厮长避短，定性分祈励登环境．通过对融　资固期、鼬赍离本、融资风险、融强条件譬目票锄比较封　圻．择优确定触资摹遘。并形鹿方案．然届再运用筠售比　例法确定融资规壤。如粜融诗万式尚未戢足　运局此方法　计算出来的娶　资金需要星是一个不能器宴整数。船就　失击了预测意义．萁结果是浪费哂才务部门胡＾、财、蜘力　和宝嚣日ｑ旬．翼麦市场扎舍　必领以企业生产能力刺曹｝曲前提　企业扩　生产　增　加销售．必须在生产能）］允许范匣之　。生产能习墙及到　仓业固定藏产投爵。如果企业在生产能力不足的情况下　引新妁投资看加盟本企业，将以更多的耐　吊在有关企业发展、砬太的战晦思　考＿二。具有现代经雷理念的所有者，特击选择聘请外部经理管理企业，而磷鲁己　从繁琐的日常缝暂牛擗脱出来　这种社会舟工Ｍ总体上来说有利于技宰韵提　高　荠在一种良好的机制配台下．实现所有者和经营者双赢的结募。坦逸种舟工　扩大生产．增加销售。势出面时带动固定荫产投资需求的　躇加．遮聍采用销售比铡法计算出来的资金需琅量仅能　满足敞愚项目曲同比例增长需要　并来厩及鸯定资产需　求增长舔持，乜暑盹是谎。财务部门援此法制定由强金需求　表并不能代表企业的全部资金需求．睬非固定资产投资　震求增爱部舒也同跗单独强４算。ｈ敦国当前龅市场供玻　状况慕看．买方市场的加剧鹿蛆大多数企业处于生产能　即两杈丹离必然也会带来一定的负面效应，就是代理成本　出现。　企业融赉方式演变过程中产生的备种代理成本问磨　代理威本韵产生就是所有权和经营权势离之后．所有者即股东希望经理层　按杖末耐言每大化蚺目标尽力经营管理企业。肖于经理是皋身不是股东哉持有　股衍比例小，往往Ｍ自身韵利益出发从事企业豹日常经营管理．如通过在昭消　费获取瞻工资报副　韵额　收益，ｎ而造成所有考利益受商。　代理成本出现的一个重要原因就是所有者和经理屠ｚ间存在较为严重　信息不对称　经理层在第一线从事经营活动．掌握企业货币资金的流＾流出，在　力过剩ｚ中．因而当市场扎会出现．融祷条件允许，运用　销售比例洼融资的可行性搬大．特别是在企业罐期融资　方面。　＿皿棚准确确定和计算敏盎　目，资产员惯爱中有些　定的授程范围内负责企业内部资源的匠鼍，控鼽企业各项费用　支出。经理　项目对销售莉曲变１匕　应比较被野，有些无动于衷，有些　则壤唾两可。翊应付戤款．兰销售扩太肘，材料要购相应　层处于相对的信息恍势　而所有者则处于信息劣势。经理层利用信息优势完全　有可髓为自己谋取颞外利益　代理戚矗之断以出现还有一个内在原因是经理层　增加，应　瞅缸自然也会增大，所以它属于敏懋项目；像　长期每幢钓　发资本．销售额瞎长与它们曲变化并不存　在固定的匕测关系．属于非敏ｊ蓥项目；再如短期瞎旅　很　容易与匝忖雌教混帚。有的企业甚至未加姑辑就将｜巳列　＾了敏噻项目。实际上。不论销售峻＾变化与否．臻期管　稚终究要按尉偿进。支付和患．偿还数目是事先约定了　日匀，并不与销售收入同比例变化。可见．如果将　敏跨项　并不持有企业股份．这会造成两种后秉一是经理层辛勘工作并取得？相当卓　著的业绩。但由此产生的金韭　渴完全归企业胜东所有　而竖理屠只能褥到约　定的报酬。这种付出和得到的不平餐很窖易导致经理层放弃积极经营企业的努　力。二是经理层‘在职消费“带来的效周完全由经理展享有　坦吏何‘在职消费。　所需的高额成本则完全由企业般东承攫。这种得到和付出约不平衡极易导致经　理层侵蚀企业和益．为自己谨取福利而　承担任何或土　随着企业规模的进一步扩　．完全靠初始腔东一＾的投资已经远远不能满　足市场竞争白勺焉要。初蛄股东有三释选择可以满足企业对赍金　需求一是实　恤增资扩股策略，以碾　１更多的外部股东（往，哇是甲小股东】加＾本企业。初始＿旦　目也计霁在内．所预测的胬金需求量陡鼎增大，无形中增　加了融资成五．导致浪舞　所以　正确划分嘏ｊ窑项目和非　教藩项目．是保＇丘销售比铡涟准蹄性的重要环节。　在资金需要董计算方面．考虑勤中　全业舍计＾员　东一般变成了内部股东或建股股东．二是皇商业银行或发行债券筹措长堆债务　费金．三建扩脞｛晰自贷并行。无论粟用噼一种方式，这些外部融资能出现磐然会　带来委托——代理＊系和代理成本的出现。　的素质　及企业历显资料的真买哇和连续性．财务部门　统打韵资金预酬糯求表一定翌惧之叉慎。既要保证数据　计算白９鞋确性　更要考虚目Ｊ用资料的代最牲，决策居肯出　商业银行搏资金贷款翁企业．希望企业努力经营以保证本囊肫安全性和ｉｌｌ　息回收的可靠性。但企业往往从自身利益最尤化的角度出发。倾向于将银行譬　要对报表反复鹱买　这样才能降怃融荫决最风险　我国中小企业数目盘多，千差万别。立足于不同朗经　营背景羊［经营　境，虽然倍受资金困扰．但融资方式绝非　千篇一肆，雯用的资金需求预测方法也不可能宝同。我们　认为，　小尘业选择销售比例；去颓到资金需求，一定要结　合自己的生产鲤营实际，不能无条件地生搬硬套．否哪将　误导融爵捷爱．造或不　要的后景。口责任编辑郭晓岩　费资皇用于较高风砼　鹱目，高风险意辕着　鳝的高回报，当出现亏损县至破　产时，银行和企业所有者共同承担损失。因此．作为馈投＾的商业银行　作为债　务＾曲企业之间存在着委托——ｆｔ理关系，债务＾处于信息优势　债扳＾处　于信息劣势　银行作为理性预期者很清楚企业不一定会完全按银行自勺初衷实施项目　垒　业实施项任懿臣的在干艘东财富最　化，而这膏可能金掼害银行的利益。银　对这种信息不对称所造成的后果也＋疗清楚，为了哺少自己的风险．银行能做　的就是提高贷款妁利率以补偿可能面临的损失，但对风险较小（下特革５３酉１　维普资讯 http://www.cqvip.com

……………………………………………………………’………］　，筻　产负债预算、损益预算及现金流量预算。集团公司可根据子公司的　组织结构、经营规模以及公司成本控制的特性进行预算控制。重点　，　承担的责、权、利，以及违反内部规定所应承担的后果。因此。建立　腱全内部财务控制制度是加强财务管理的基础及保障。集团企业　应从以下几个方面建立腱全财务内部控制制度：财务基础工作制　应明确如下几个方面的问题：一是预算的编制方法及最终审批机　构、监督部门。一般预算的编制及实施方法为　自下而上　然后再　‘自上而下　。这样既考虑了子公司的意见。照顾了子公司的利益。　又有利于集团公司审视各子公司的经营活动，进行综合平衡，从而　度，包括会计基础工作、会计档案、会计电算化、会计人员等方面；　财务管理制度，包括财务一般管理、财务预算、财务决算、会计报　表、固定资产、基本建设、授权审批、投资、融资、担保等方面：财务　监督、考核制度，包括财务稽查、内部稽核、会计报表评比、经营业　绩考核、财务人员人用考核等方面。　实行定期或不定期内部财务稽核，加强财务监督。内部财务稽　使预算的执行能够做到相互配合和协调。二是明确预算目标及考　核要求，使子公司明确经营管理的目标和各方的责、权、利。便于子　公司进行自我控制、评价、调整。三是明确预算内容，包括资产负　债、损益及现金流量预算。涵盖企业生产经营的全部经济活动。但　核在集团公司财务监督中有着不可替代的作用。集团公司通过对　子公司的财务稽核，可以及时发现和纠正所存在的问题。保证集团　整体目标的实现，发挥内部管理强有力的控制监督作用。随着现代　企业制度的建立，财务稽核的职能、作用发生了转变，已从传统的　财务收支稽核和财经法纪稽核转为侧重于全面财务稽核。内部财　务稽核的范围进一步扩大、延伸。　集团公司财务管理及控制的完善，是一项十分复杂的系统工　程。除上述的几个方面外，财务人员的选拔培训Ｉ、内部审计、奖惩激　励机制等方面也十分重要，集团公司在建立财务管理及控制系统　的同时，更重要的是保证管理及控制系统能良好地运转，并在实践　中不断完善，将集团公司的整体规划及战略目标不折不扣地贯彻　到具体的财务工作中去，，从而实现集团公司的管理目标。口　责任编辑苑西军　应以损益预算为主。　设立内部银行。加强资金控制。保证充足、合理的现金流量是　整个企业集团正常生产经营的首要条件。设立内部银行是集团母　子公司实施资金控制的重要手段及保障。内部银行是集团公司借　用商业银行的结算、信贷和利率等手段而设立的集团内蕊资金的　管理机构。它是内部结算中心、内部信贷中心、内部资金调剂中心。　在内部银行制度下。每个受控的子公司都在内部银行开设账户，其　生产经营活动中的一切交易尽量通过内部银行办理结算：内部银　行根据各子公司实际需要发放贷款，并对各所属单位借款计算利　息。在把闲置资金降到最低限度的同时，提高了资金使用效率。　完善内部财务控制制度，使财务控制有章可循。企业内部控制　制度是集团公司实施内部管理的依据，对所属子公司的所有管理　均应以规章制度的形式予以明确。使各级机构及人员明确本身应　（上接第５１页）的项目来说极不公平。商业银行这种无可奈何的做　法只能使许多企业放弃对风险较小但收益稳定的项目进行投资，　最终放在银行面前的项目大都是高风险项目，银行提高利率的策　略将完全归于失败。银行提高利率是为了在信息不对称情况下降　低自己的风险，但结果却是造成了风险的集中。这是一种典型的信　息不对称情况形成的“逆向选择“问题，对于银行和企业来说都是　业所有者或内部股东完全可以根据股票的市场表现来评判经理层　的经营业绩、领导能力、创新意识等。　经理层的“盈余管理”策略将使会计信息失真，从而给所有者　监督经理层的工作带来困难。企业所有者利用会计报表监督经理　层，并以此为依据对经理层进行奖惩，但编制会计报表的恰恰是经　理层雇佣的财务人员。经理层完全有可能指使财务人员操纵会计　不利的。银行提高利率对企业来说意味着债务融资成本的提高，企　业市场价值的下降，下降的价值量就是债务融资引起的代理成本。　如果能够建立完善的会计制度。银行和企业可以减少信息不对称　从而减低代理成本。　健全会计制度在降低代理成本、完善公司治理中的重要意义　建立规范的财务会计制度有利于所有者监督经理层的工作并　降低代理成本。代理成本可以通过一定的机制降低，但不能完全消　除。建立规范的财务会计制度无疑是从监督角度设定的一种有效　机制。财务会计制度通过一定的会计假设，运用统一的会计核算方　法，对企业的经营成果进行客观的反映，反映的一个重要目的是为　了进行监督。经理层是否尽力工作、是否存在过度的在职消费等都　有可能通过会计报表清晰的反映出来。　会计信息可以通过有效证券市场反映到股票价格上．股票价　报表，经理层进行的所谓“盈余管理”层出不穷，人们对此的评价也　是褒贬不一。如经理层在企业经营不善时为了体现一定的“业绩“　从而获取约定的年薪，往往会采用变更会计政策，如不提或少提坏　账准备，改变存货的计价方法等虚增利润：在经营业绩非常好的情　形下，经理层为了避免董事会在讨论制定下一年度经理报酬计划　时提高业绩标准，常常采用变更会计政策”隐藏”当年利润等做法。　这种“盈余管理”使得企业所有者很难完全根据经理层编制的财务　会计报表评价他们的工作。　建立内部控制、外部审计和政府监督三个层面的会计监督体　系，缩小经理层的利润操纵空间，降低所有者的代理成本。企业所　有者希望政府或有关社会组织制定严格的财务会计准则，尽可能　规范会计核算方法，减少经理层操纵会计报表和账面利润的空间。　财政部去年年底就对股份有限公司实施”计提四项准备”中存在的　格的波动为所有者监督经理层的工作提供了便利的参考依据。有　效证券市场是指在该市场交易的证券的价格在任何时候都适当反　映了关于这一证券的所有已公开的信息。证券市场有效性理论对　财务会计有重要意义，这一理论直接引出了会计上的财务信息充　疑问，作出了会计处理的补充规定。补充规定指出，不得计提秘密　准备，如有确凿证据表明公司在实施”计提四项准备”时，不恰当地　运用了谨慎性原则计提秘密准备的，对于多计提的损失准备．应当　原渠道冲回。同时，企业特别是上市公司每年都要公布年报，年报　中的会计报表都要经过注册会计师的严格审核，这无疑对经理层　构成了强有力的约束和监督。董事会甚至还应该建立严格的内部　审计制度，引入外部中介机构对经理层的某些经营行为进行审计　口　责任编辑苑西军　分披露概念，强调披露的实际内容而非形式，披露的方式可以是会　计报表本身，也可以是附注等：由于证券市场存在信息不对称，会　计的产生尤为重要，这可以保证证券市场的有效性。因此，财务会　计制度是一种将企业的内部信息传递给社会公众的重要机制．企