国家相关绿色金融试验区经验对气候投融资试点建设的启示

国家相关绿色金融试验区经验对气候 投融资试点建设的启示

The Enlightenment of the Experiences of National Green Finance Pilot Areas on the Pilot Construction of Climate Investment and Financing

摘

要

H前，在应对气候变化和促进可持续发展等方面，中国绿色金融市场巳经发挥要的推进作用。绿色金融的违

勃发展，为加快推进气候投融资试点工作提供了重耍的启示。本文从绿色金融试验区主耍经验着手，关注气候投融资试点 的向身特性，从试点选取、试点内容、试点工具创新、标准体系建设、国际共m等方面提出绿色金融试验k经验对气候投 融资试点;r作开展的启示，创设出特点鲜明、针对性强的气候投融资试点建设方案。关键词气候变化；气候投融资试点；绿色金融试验区；可持续发展■文/张嫄朱黎阳李浩铭

引言

气候投融资是“应对气候变化的投融资活 动”的简称，旨在为实现国家应对气候变化和低碳 发展中长期战略目标，引导和促进更多资金投向应 对气候变化减缓和适应领域的投资和融资活动。国 际经验证明，具有降碳导向的投融资机制对鼓励企 业控制温室气体排放能够起到重要的激励作用[1]。

作为遭受气候变化负面影响较为严重的国 家之一，我国政府高度重视应对气候变化问题。 本着对中华民族和全人类长远利益高度负责的精 神，我国发布了国家自主贡献文件《强化应对气 候变化行动——

中国国家自主贡献》，表明了承

担自身义务的决心和态度，并设定2030年碳排放 强度下降目标[2_3]。为实现上述减排目标，国务院 《关于印发“十三五”控制温室气体排放工作方 案的通知》（国发（2016) 61号）提出“以投资 政策引导、强化金融支持为重点，推动开展气候 投融资试点工作”，要求相关部门启动地方试点 工作。作为我国应对气候变化工作的重要组成部 分，近年来，应对气候变化主管部门推动开展了

气候金融产品创新和开发、地方气候投融资试点 前期研究、气候投融资人才储备和国际合作等项 工作，在气候投融资的顶层设计、政策框架和创 新实践方面取得了一定的进展，但同时，也有许 多突出问题亟待解决W。

目前，在应对气候变化和促进可持续发展等 方面，中国绿色金融市场已经发挥了重要的推进 作用。绿色金融的蓬勃发展，为加快推进气候投 融资试点工作提供了重要的启示。特别在绿色金 融试点实践过程中孵化出的系列产品、模式、机 制等创新成果，为开展气候投融资试点工作提供 了理论上、技术上和经验上的宝贵借鉴;4]。

同时，气候投融资相较于绿色金融又有其独 特性，如何通过借鉴绿色金融试点工作经验，将 两类既有共性又有个性的试点更好地衔接并进一 步发展，从而达到气候投融资总体目标，是本文 重点关注的问题。

RNVIKONMKNTAL绿色金融试验区主要经验

试点地K选取原则

2017年6月，为了持续推动绿色金融改革创 新，国务院批准在浙江、江西、广东、贵州、新

气候投融资是“应对气候变化的投融资活动”的简称， 旨在为实现国家应对气候变化f卩低碳发展中长期战略目 标，引导和促进更多资金投向应对气候变化减缓和适应 领域的投资和融资活动。

疆五省（区）设立绿色金融区域试点。绿色金融 试验区在选取时主要基于三方面考虑：一是绿色 金融是五大发展理念的重要组成部分，试点需有 充分的代表性，既要考虑地区经济发展水平，也

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V01.47聚焦！创新气候投融资助力开创应对气候变化新局面

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要考虑整体空间布局，_家东部、中部和西部地 区都要覆盖到。二是五个省（IX:)在前期都已积 极探索绿色金融实践，在支持产业绿色转型、支 持绿色发展方面都有•定基础，在绿色信贷、绿 色保险、绿色产业基金以及环境权益交易等方面 都进行了探索创新。三是五个省（区）的地方政 府高度重视，较早就开始申报绿色金融改革试验 区，而且承诺建立地方财政税收优惠等方面的激 励机制，有的还承诺在引进绿色金融人才方面也 要给予激励机制。

试点内科各具特色

五个省（区）改革创新方案的基本内涵是统 一的，以金融创新推动绿色产业发展为主线，以 制度创新为重点，充分发挥市场配置资源的决定 性作用，在制度、组织、市场、产品、服务、政 策保障六个方面进行探索实践[5]。五个绿色金融 改革创新试验K根据自身经济发展水平、产业结 构、环境承载能力等地方发展差异在绿色金融改 革创新h侧*不同，具体情况见表1。

金融[具不断创新，助力W验K试点工作地方绿色金融产品和服务创新快速推进， 在推动试验IX经济社会绿色发展、更好地满足市 场主体绿色投融资需求等方面发挥了日益重要的 作用。

一是积极推动绿色信贷发展，不断创新绿 色信贷产品和服务。浙江省创新发展林权、排污 权、能效贷、合同能源管理、小微园区贷等数十 个绿色信贷产品，编制绿色信贷产品清单。江西 省与北京银行南昌分行签署《绿色信贷战略合作 协议》，为100多家企业发放节能技改贷款，用于

表1

绿色金融试点区改革侧重点整理汇总

改革侧重点

浙江省围绕绿色发展支持产业结构转型升级，提出以产业链整合为切入点，加快对传统化工行业的改造升级，带

动区域经济结构优化。衢州市侧重于绿色金融支持传统产业的绿色改造，湖州市侧重于绿色金融支持产业创新 升级

江西省探索金融助推生态经济发展的有效途径，提出构建绿色金融组织体系，探索创新支持节能减排、清洁能 源等领域的信贷产品和融资模式，积极探索财政支持绿色金融发展的政策效应等广东省重点围绕支持绿色产业、拓宽融资渠道，推进绿色产业与金融的深度融合，形成绿色金融与经济增长相互 兼容的新型发展模式

责州省探索绿色金融引导西部欠发达地区经济转型发展的有效途径，提出创新绿色惠农信贷产品，重点支持都 市现代农业、有机生态农业、农村水利工程建设、农业生产排污处理等农业产业项目

支持重点丁.业企业节能技改项目。贵州省贵安新

K创新推出分布式光伏扶贫绿色信贷和分布式能

源中心绿色资产证券化，实现绿色发展与扶贫的 有效结合。

二是大力发展绿色债券市场，为试验区引进 长期绿色资金。湖州市金融机构积极承销绿色债 券，衢州市建立绿色债券项S库。浙江泰隆银行 创新发行全国首单小微企业绿色金融债、农业银 行发行绿色信贷资产证券化产品、安吉县发行海 绵城市绿色债券，用于支持试验区建设。江西九 江银行发行绿色金融债。广州银行发行绿色金融 债券定向投放和支持花都区绿色产业项目。

三是创新绿色保险产品和服务，有效分散绿 色发展相关风险。各试验区积极发挥保险的风险 分担和保障功能，加大环境污染责任保险、森林 保险、绿色农业保险、生猪保险、绿色贷款保证 保险、绿色产品出口信用险等业务创新，推动林 业、种植业、养殖业、新能源、石化、危险废物 处置、清洁能源与环保领域重大技术装备等多行 业、多领域绿色保险产品在试验区落地。

四是绿色项目库建设取得积极进展，绿色资 金与绿色项目对接更加高效。五省（区）试验区 均已建立与国内外标准相契合的绿色项目库，通 过第三方机构对区域内绿色项0的定期遴选与认 定机制，不断完善地方绿色项目库和相关配套融 资对接平台建设，为人库绿色项目的融资、推广 等活动提供专业化服务，推动相关绿色支持政策 的落地。

五是积极推动绿色企业上市融资，打造绿色 直接融资的便捷通道。利用监管部门鼓励和支持

绿色金融

试点浙江省

江西省广东省贵州省

新疆维吾 新疆维吾尔自治区结合农业、自然资源、清洁能源资源、能源相关高端制造业和环境基础等方面的比较优势，探

利用绿色保险创新构建绿色金融风险防范化解机制尔自治区索绿色金融支持中小城市发展和特色小城滇的体制机制，

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符合条件的绿色企业上市融资、再融资、并购重 组等政策的便利性，试验区绿色企业在主板、中 小板、创业板和新三板上市或增发呈加快态势， 为区内相关企业通过资本市场获得直接融资、加 大对绿色领域和项目的投资提供了方便。

上下联动紧密配合，加快绿色金融标准体系述设

绿色金融试验区启动前后，中央相关部委 出台了多项相关标准和纲领性文件，如绿色金融 专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录》、 国家发展改革委发布的《绿色债券发行指引》 《绿色信贷指引》等。在此基础上，试点地区因 地制宜，配套出台了相关的地方标准。如新疆率 先建立绿色项目库管理制度，以绿色项目建设为 抓手，统一绿色项目支持标准，加快推进绿色金 融资源向试验区绿色行业、绿色产业聚集。广州 金融局发布了《广州市绿色金融改革创新试验区 绿色企业与项目库管理办法》，对绿色企业和项 目的范围、人库方式、人库企业的权利及义务、 出库条件等进行了明确。贵州出台《贵州省绿色 金融项目标准及评估办法（试行）》，重点围绕 生态利用产业，绿色能源，清洁交通，建筑节能

与绿色建筑，生态环境保护及资源循环利用，城 镇、园区绿色升级，生物多样性保护七大产业， 制定了绿色项目评估标准。从中央到地方的一系 列政策实践，为构建绿色金融国家标准体系奠定 了基础。

气候投融资试点具有独特价值

与绿色金融试验区相比，气候投融资试点有 自身的特性，这与其气候属性密切相关，其主要 特点如下。

气候投融资W点内容聚焦减缓和适应行动气候投融资试点需要发挥其对应对气候变化 中心工作的支撑作用。应对气候变化可分为减缓 和适应两大领域，从目前国际上对气候变化项目 的资金支持来看，减缓气候变化项目的资金支持 要远高于适应气候变化的。例如，作为《联合国 气候变化框架公约》下重要资金机制的绿色气候 基金（GCF),其投资的资金只有23%是流向适应 气候变化项目，而流向减缓类项目的资金比重达 到44%,剩余33%是两者均有涉及。在气候投融资 体系建设初期，试点地区应建立基于减缓和适应 气候变化属性的统计制度，重视适应类项目，及

>在应对气候变化和促进可持续发展等方面，中国绿色金M市场已g发挥了重要的推进作用

34 聚焦创新气候投融资助力开创应对气候变化新局面

时更新统计信息，并利用统计结果进行分析，做 候投融资试点主要考虑的因素包括：一是要有主 出调整和改进。

观意愿。试点地区各级政府需对应对气候变化、 气候投融资标准和规则更国际化

气候投融资、低碳发展等问题高度重视，有参与 我国绿色金融积极开展了构建符合我国国情 积极性和气候投融资需求。二是要有相关金融基 标准体系的探索。与国际上较为系统和成熟的气 础能力。试点地K需在金融T.具、产品和服务方 候投融资标准体系相比，我国与气候投融资相关 式、风险管理、信息披露等方面具备金融创新和 的标准体系建设刚刚起步，可更多参考和借鉴国 管理能力，特别是涉及绿色金融、气候投融资 际标准，为对接国际资金奠定基础。

的金融创新和实践。三是要有政策和能力建设 气候投融资工具更加丰富

水平。试点地区已有或计划出台涉及应对气候变 有别于绿色金融的强金融属性，气候投融资 化、气候投融资、低碳发展等的法规、政策和配 除在融资领域开展工作外，还包括投资领域，因 套措施，以及相关部门协调合作的机制安排。四 而在工具选择上更加多样。除金融工具创新外， 是要有科技创新能力与人才培养机制。试点地区 气候投融资还应包括规划导向、财税支持、政策 需具备碳排放量核算、碳排放动态监测、跟踪评 引导等投资端工具。

价、标准体系建设与统计口径等能力；具备技术 气候治理资金来源更广泛、更有保障

推广应用，技术孵化平台建设，技术合作机制建 目前，绿色金融试验区项目资金大部分源于 设等能力；开展人才培养和储备相关工作。五是 国内资金。而气候治理作为全球性议题，已有多个 要有代表性。试点地区应涵盖减缓和适应类型， 专项国际性基金参与。据不完全统计，国际多边的 且在我国应对气候变化领域具有鲜明的特色。

气候投融资基金包括欧洲投资银行的“清洁能源基 综合以上要求，本文建议优先从如卜地区 金”、世界银行托管的“气候投资基金”、《联合 开展试点选择。一是低碳试点地区。自2013年以 国气候变化框架公约》下的“全球环境基金”和 来，我国已开展二批共计87个低碳试点，要求其 “绿色气候基金”等，均是专门为应对气候变化成 将调整产业结构、优化能源结构、节能增效、增 立的基金。我国气候投融资试点除积极引导国内资 加碳汇等工作结合起来，明确提出本地区控制温 金参与外，可更多应用国际资金，这在国际上已经 室气体排放的行动目标、重点任务和具体措施， 有众多经验，也有很多资金来源。

降低碳排放强度，积极探索低碳绿色发展模式。 在低碳试点地区开展气候投融资试点有利于政策

绿色金融试验区经验对气候投融资试点建设的 的稳定性，继而驱动不同行业形成对低碳发展的 启示

长期预期，形成具有一定规模的气候投融资需 气候投融资试点工作尚未正式推开。本文认 求。二是已编制低碳发展规划并已提出明确的碳 为，在充分考虑气候投融资特有属性的基础上， 排放峰值目标的地区。目前，全国已有多个地区 应积极借鉴绿色金融试验区经验，在试点选取、 编制低碳发展规划，其中，部分地区提出明确的 试点内容、试点工具创新、标准体系建设、国际 碳排放峰值目标，这些地区对气候投融资需求更 共识等方面，创设出一套特点鲜明、针对性较强 加迫切.也更有利于气候投融资服务于低碳经济 的气候投融资试点建设方案。

和绿色发展。其对争取试点积极性更高，更有意 试点选取应考虑气候投融资对主客观因素的愿落实气候投融资各项试点工作内容。三是碳 要求

排放权交易试点、绿色金融试点地区。在碳交易 与绿色金融试验区试点选取相比，气候投 试点推行气候投融资，政府和企业的积极性和 融资试点具有一定的特殊性，相对更具专业性。 接受程度均会较高，且鉴于碳金融包含于气候金 除考虑地方试点意愿、地区代表性等因素外，更 融中，两者并不会存在重复建设问题。在试点已 需考虑其客观基础，包括应对气候变化能力、政 有的基础设施和运营经验上再进一步加强对气候 策措施、经济水平和金融市场能力等。因此，气

融资和气候投资的制度建设，一方面有利于气候

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投融资活动的后续开展，另一方面也解决了全国 金。而且，国际社会对气候变化领域的理论研究碳市场启动以后，试点碳市场何去何从的问题。 以及实践开展得较早，已经积累了丰富的经验。四是在应对气候变化减缓及适应领域取得一定成 中国开展气候投融资工作应加强与国际社会的合绩与经验的地区。在应对气候变化减缓及适应领 作，一方面吸引国际资本为中国应对气候变化提域取得一定成绩与经验的地区开展气候投融资试 供资金支持，另一方面通过合作，学习其气候治点，可为试点工作的开展提供良好的环境氛围。 理的先进技术、方案和经验，应用到更多国内气如可选择55个国家级低碳工业园区试点、全国8个 候投融资项目中。©低碳城（镇）试点所在地区；开展了400多个低碳 社区试点的22个省（区、市）；约13个已建成或 参考文献

运营的万吨级以上碳捕集利用及封存（CCUS)示 [1] 马爱民，田丹宇，丁辉.气候投融资问题初探[J].中国

范项目所在地区以及启动了近零碳排放区示范工 能源，2017, 39(1): 11-14.

[2] 国家发展改革委应对气候变化司.推动气候投融资助力

程相关工作的广东、陕西、浙江等地。

国家低碳发展[N].中国经济导报，2016-12-020305).气候投融资试点内容应更加聚焦

[3] 钱立华，鲁政委，方琦.气候变化与国际气候投融资的

例如，对于某些经济发展良好地区，可以侧 发展[J].金融博览，2019(10): 56-57.

重发展气候金融市场（设计交易平台、产品）， [4] 气候投融资如何促进低碳发展？ [EB/0L],

进而促进低碳产业发展；对于重工业化地区可以 2019-05-30. http://www. tanpaifang.com/

直接以规划引导、产业目录限制等投资手段形式 tanguwen/2019/0530/64076 5. htral.

[5] 探索绿色金融可持续发展模式：人民银行副行长陈雨露

促进产业结构调整。

详解绿色金融改革试验区建设政策[EB/0L]. 2017-07- 气候投融资试点工具创新应史加丰富 27. http://wro. financialnews. com. cn/zgjrj/201707/

与绿色金融试验区相比，气候投融资试点 t20170727_121734. html.

地区除了在金融工具上创新，还应涵盖投资工具 供给。气候投融资试点也应该充分发挥金融创新 对地区发展低碳经济的重要作用。在试点建设过 程中应大力创新碳金融产品、气候债券、气候保 险、气候基金等气候金融工具，发挥金融对气候 资金融通、气候变化风险管理、减排和低碳投资 的价格发现、气候资源合理配置以及促进经济低 碳增长等方面的积极与重要作用。坚持制度创 新，为金融工具创新提供引导和空间，在投资与 融资中强调撬动社会资本。

制定科学统一的气候投融资秘准体系 绿色金融试点地区均在绿色金融标准制定方

面做出相应尝试，在绿色项目认定、绿色信贷产 品规范、绩效评价、监管评级等方面做出了积极 探索。气候投融资试点也需制定与国际标准接轨 的科学统一的标准体系，使之既可以准确地指导 ENVIRONMENTAL. PI

企业生产经营，也可以为金融机构提供明确的投 (张嫄系中国国际工程咨询有限公司资源与环境业务部气候

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资指引，还能给监管部门提供清晰的监管依据。

应对处副处长、正高级工程师，中国环境科学学会气候投融 资专业委员会常务委员；朱黎阳系中国国际工程咨询有限公 在应对气候变化议题上有N际共识

司资源与环境业务部主任、正高级经济师，中国环境科学学 应对气候变化具有全球效应，与绿色金融相 会气候投融资专业委员会副主任；李浩铭系中国国际工程咨 NP2询有限公司资源与环境业务部气候应对处博士。张嫄系本文

比，气候投融资更易推动国际合作和吸引国际资

通讯作者）

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