1、1694年，英格兰银行成立，它是由政府支持的、私人创办的股份制银行。它的设立，标志着适应于资本主义生产方式要求的新的信用制度的确立和现代商业银行的产生。 2、二、商业银行的发展 （一）形成途径：
1) 是由旧高利贷银行演变而来；如威尼斯银行。
高利贷—利率高—利润低—需求减少——商业银行 2) 是新型资本家以股份制形式组建的；如英格兰银行
发行股票——筹集资本——实力雄厚——贷款利率低——需求增加 3、商业银行的性质
性质：特殊的金融企业。分析如下： 1) 是企业。具有现代企业的基本特征。 2) 是特殊企业。与一般工商企业不同。
3) 是特殊的金融企业。与其他金融机构不同。 4、商业银行的业务
资产业务、表外业务、负债业务 5、商业银行的职能
信用中介、支付中介、信用创造、金融服务、调节经济 6、如何保持安全性？
安全性目标的核心问题是要求银行能正确处置风险，加强风险管理。为此，需要从资产、资本以及银行稳健经营方面提高抵御和化解风险的能力。 7、商业银行的类型
安组织形式划分1）单元制银行2）分行制银行3）持股公司制（集团公司制）4）连锁银行制
8、商业银行的在组织体系 （一）决策系统
1、股东大会：最高权力机构
2、董事会：由股东大会选举产生的决策机构 （二）执行系统
1、总经理（行长）:是银行的行政首脑，组织银行的业务活动 2、副总理（副行长）及业务、职能部门组成 （三）监督系统
监事会和各种委员会组成 （四）管理系统
全面管理、财务管理、人事管理、经营管理、市场营销管理
第二章 商业银行的资本
1、 商业银行资本的功能
1）保障功能
即：吸收银行意外损失和消除不稳定因素。其目的是维护银行信誉，减少风险。 2）经营功能
即资本是银行营业的基础，开业注册设立的先决条件,为银行资产扩张、新业务开
拓提供资金。 3） 管理功能
4） 使银行保持适度资产规模，从而间接或直接地维持银行清偿力 2、商业银行资本的构成 二、资本金的构成
1、核心资本： 即一级资本或产权资本
（1）股本。包括普通股和优先股 （P38-39,外源资本）
（2）公开储备。是指通过保留盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确的储备。 ①资本盈余（资本公积）（外源资本）②留存收益（盈余公积、未分配利润）（内源资本）
③少数股东权益
2、附属资本：即二级资本 （见P40-41）
（1）未公开储备：根据各商业银行的经营需要而设计，只有在监管当局接受的情况下，才有资格保留在附属资本内。
（2）重估准备：一般指对计入资产负债表的资产重估。
（3）普通准备金：各种补偿准备金，包括贷款损失准备金、坏帐准备金及投资风险准备金。《巴》规定准备金比例不得超过风险资产的1.25%。 （4）混合资本工具：如可转换证券、可交换证券等
（5）长期附属债务：是资本债券与信用债券的合称。如我国银行发行的长期次级债券、西方银行发行的高二级债券等。 3、银行资本充足性及其意义 (一）资本充足性的含义（P41）
是指银行资本数量必须超过金融监管当局所规定的能够保证正常营业并足以维持充分信誉的最低限度；同时，银行现有资本或新增资本的构成，应该符合银行总体经营目标或所需资本的具体目的。 (二）资本充足的内容 1、资本数量的充足性
从数量上讲，资本并非越多越好，应保持资本适度。 2、资本结构的合理性
静态的资本结构：合适的比例关系 动态的资本结构：合理选择融资方式 4、资本充足性的测定(P44) (一）测定指标
1、资本与存款比率 2、资本与总资产比率 3、资本与风险资本比率
小资料：统计显示，2010年末，我国商业银行加权平均核心资本充足率为10.1%，全国281家商业银行的资本充足率水平全部超过8%。 (二）测定方法
1、分类比率法，即著名的“纽约公式”（P44) 2、综合分析法：20世纪70年代，美国提出 3、《巴塞尔协议》法（P44：后详述） 5、巴塞尔协议的内容 1）（旧巴塞尔协议）：
巴塞尔委员会1988年7月通过的《关于统一资本计算及资本标准比率的协议》（旧巴塞尔协
议），该协议对银行的资本结构、资本比率、各类资产的风险权数及过渡期和实施期的安排等四方面作了统一规定。
《旧巴塞尔协议》的基本目的：
（1）鼓励银行实行谨慎的流动性管理，加强国际银行体系的健全性和稳定性；
（2）逐步消除国际银行不公平的竞争基础，统一各国银行监管的标准，建立公正的国际银行管理体制。
《巴塞尔协议》的内容（1988年框架——共四项） （一）资本结构 。首次提出了双重资本的概念。 （二）资产的风险权数
1、表内资产风险权数及其测定
将资产分为五类，并分别对各类资产规定了风险权数具有计算风险资产。风险分为0%、10%、20%、50%、100%等五个级别 (见P45) 2、表外项目的信用转换系数 采用“信用转换系数”，把表外业务额转化为表内业务额。信用转换系数分为5大类：即100%、50%、20%、0%、与外汇和利率相关的或有项目(见P46).
表外风险资产 = ∑表外资产额×信用转换系数×表内相对性质资产的风险权数 (三）目标标准比率：
即计算资本充足性。(公式见P47)
资本对风险资产比率=(核心资本+附属资本)/风险资产总值 ≥ 8%，其中：核心资本至少要占到总资本的50%
一级资本比率=核心资本/风险资产总值≥4% 二级资本比率=附属资本/风险资产总值＞4%
（四）过渡期及实施期安排 1992年底前所有成员国都达到比率要求。 2） 《新巴塞尔协议》
是指巴塞尔委员会1999年起草，2004年6月通过第三稿并最终定稿的协议，并于2006年底在成员国开始实施。该协议包括最低资本要求、监管当局对资本充足率的监管检查与市场纪律（信息披露）等三大支柱。 新协议的目的：
新协议意在提供比1988年协议对风险更为综合、敏感的方法，同时又保持总的管制资本的水平。这种与潜在风险相一致的资本条件，将有利于银行更有效地管理他们的业务。 《巴塞尔新资本协议》的内容（2004年框架）
l999年6月巴塞尔委员会提出新的资本协议框架。经过三次修改，最终于2004年6月定稿。全称为：《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》。该协议与2006年底在十国集团开始实施。
（一）最低资本充足要求——第一支柱
重点规范资本充足率的计算方法和应当达到的标准；
新协议延续了8%的最低资本要求，分子的各项规定基本不变，但对分母规定更为详细，并对信用风险、市场风险和操作风险（3类风险）都提出了不同的测定资本充足率的方法。 《新巴塞尔协议》资本充足率的计算公式： 核心资本比率 核心资本100%4%信用风险加权资产12.（市场风险5操作风险）总资本比率核心资本附属资本100%8信用风险加权资产12.（市场风险5操作风险）
注：其中信用风险的风险权重由外部评级机构根据客户的相关信息评定，分为：0%、10%、20%、50%、100%、150%共六级。
（二）外部监管（监督检查）——第二支柱
监管者通过监测，决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案。 该协议要求银行监管当局对银行的评估进行检查并采取适当的措施。监管当局可以采用现场和非现场稽核等方法审核银行的资本充足状况。 其中一种方法是压力测试（stress testing）。 （三）市场纪律（信息披露）——第三支柱
要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解。 该支柱对银行资本充足率信息披露的指导原则、总体要求、具体内容和时间频度等都作了具体规定。 巴塞尔协议III内容：
国际：2011年6月25日，巴塞尔银行监管委员会在瑞士宣布，为避免全球再遭金融海啸冲击的风险，将要求对全球金融稳定有重大影响的银行提高资本充足率，提高幅度依银行规模在1到2.5个百分点不等。
根据“巴塞尔III”的规定，核心第一级资本充足率为7%、一级资本充足率8.5%、整体资本充足率10.5%。
6、银行的资本管理与对策：分子与分母对策
所谓资本管理是指包含着银行资本充足性、风险管理、财务管理的诸多方面，它不仅关系到监管者的任务，而且也要满足信用评级机构、银行内部、投资者和债权人等的监督。 分子对策：
（一）内部融资策略：即留存收益和折旧 优点：
（1）不必依靠公开市场筹集资金，可免去发行成本，但具有机会成本，成本较低； （2）不会削弱股东控制权，也不会稀释股东收益。 缺点：
（1）监管当局对银行适度资本金规模的限制。 （2）银行所获得净利润规模的限制。 （3）银行股利分配政策的限制。 参见戴维.贝勒模型（P49）
结论：银行资产增长与ROA成正相关关系
银行股利支付与留存收益呈现负相关关系，此消彼长 （二）外部融资策略
有几种选择：发行普通股、发行优先股、发行中长期债券、股票与互换业务、出售资产与租赁设备等。 基本策略为（P50）：
1、当核心资本不足50%时—应先补充核心资本而后补充附属资本。 一般发行新股，或通过发行非累积优先股。
2、当核心资本充足时（已达到50%）—应以发行长期次级债券为主增加附属资本。 此外还有发行可转换债券、混合资本债券等方式增加附属资本。 分母对策：
分母对策的重点是减少资产规模，降低风险资产，从而提高银行的资本风险的比值。具体
措施是：
1、压缩银行的资产规模
是适当控制银行存量，增加资产流动性管理资本的策略 ⑴适当压缩现金存量
⑵对金融债权进行有效投资组合。 2、调节资产结构,降低风险资产
是在总资本额和总资产额保持不变的前提下，提高资本充足率。主要是减少风险权重较高的资产，增加风险权重较低的资产。 3、降低市场风险和操作风险的资本要求 可以尽可能建立更好的风险管理系统。
综合措施：非常重要的一个综合性方法就是银行并购
第三章 银行负债业务
1、银行负债业务的构成及其状况
（一）商业银行非资本性负债的主要项目： 1、存款：主要的负债和经常性的资金来源；
2、短期借入负债：包括：1）同业拆借、2）再贷款、3）再贴现、4）国外政府或机构借款等
3、长期借入负债：发行金融债券 （二）按银行筹措资金的方式划分： 分为被动型负债和主动性负债两类 （三）构成状况：
1) 负债结构日趋多样化。
2) 存款所占比重最大，其中储蓄存款增幅最快，企业存款波动较大； 3) 负债持有的市场份额不平衡。 2、商业银行存款创新的种类 （一）、活期存款创新工具
（1）可转让支付凭证账户（NOMs)
特点： ①开户对象是个人和非盈利机构 ②开出的可转让支付命令可向第三方付款 ③支付命令既可提款，也可转让 ④可按平均存款余额取得利息收入
（2）超级可转让支付凭证账户（SNOMs）
特点： ①开出的支付命令无数量限制（同支票一样） ②开户最低金额和平均存款余额为2500美元
③利率高。平均存款余额高于2500美元后，利率无上限
④成本高。银行要交纳12%的准备金，存款人要按日支付服务费。 2、定期存款创新工具
（1）货币市场存款（MMDA)
特点：利率没有上限，按公布的每日利率随时计息；可得到存款保险；账面最低余额2500美元（低于按NOW计息）；每月不超过6次向第三方支付；提款事先7天通知。 ①货币市场存单业务：1978年创办，期限26周，最低面额为1万美元的不可转让定期存款。 ②货币市场存款账户：1982年创办的新型储蓄业务。该帐户特点：最低账面余额2500美元；
利率没有上限；每月支付6次；存款准备金很低。 （2）可转让定期存单
1968年由纽约花旗银行创办。
特点：面额较大，一般10万-100万不等； 利率较高，高于同期储蓄利率； 可随时在二级市场出售转让。
发展：①浮动利率可转让定期存单（小额)； ②“卷布丁”式存单（转期存单） 发行与认购方式：批发式与零售式
（3）自动转账服务账户：美国商业银行于1978年推出。 3、银行存款银行存款按其波动的程度可划分为三类：
1）易变性存款：稳定性最差2）准变性存款：稳定性适中3）稳定性存款：稳定性最高 4、短期借款的主要渠道
（一）同业拆借：又称为同业借款、中央银行基金，在美国又称为联邦基金 特点：
①期限短；②手续简便；③市场利率。一般高于存款利率，低于短期贷款利率；④多为无抵押的信用拆借 同业拆借的实质
源于存款准备金政策的实施，因此，同业拆借实质上是超额准备金的调剂。又称为中央银行基金。
（二）向央行借款
向央行借款只能用于调剂头寸、补偿储备不足、资产的应急调整，而不能用于贷款和证券投资。
1、再贷款
（1）形式：年度性贷款；季节性贷款；日拆性贷款： （2）意义：好处：便于商业银行融通短期资金； 缺陷：使中央银行的资金受商业银行风险的打击。 2、再贴现（ P83）
意义：①再贴现率的高低是央行调控商行信贷规模的重要工具
②使央行的资金与经济实体的运作密切结合，有利于央行制定正确的货币政策。 （三）其他渠道
1、转贴现 2、转抵押 3、回购协议：4、大面额存单 5、欧洲货币市场借款（特点p84) 5、长期存款中发行金融债券与存款的比较（P90五条）
1）筹资的目的不同。吸收存款为的是全面扩大银行资金来源总量，而发行债券是着眼于增加长期资金来源和满足特定用途的资金需要。
2）筹资的机制不同。吸收存款是经常性的、无限额的，而金融债券的发行则是集中性的、有限额的。吸收存款取决于存款客户的意愿，它属于买方市场；而发行债券的主动权则掌握在银行手中，它属于卖方市场。
3）筹资的效率不同。金融债券的利率高于同期存款的利率，对客户的吸引力较强，因此其筹资的效率在通常情况下高于存款。
4）吸收资金的稳定性不同。金融债券有明确的偿还期，一般不能提前还本付息。而存款的期限则具有弹性，资金的稳定程度相对要低一些。
5）资金的流动性不同。除特定的可转让存单外，一般存款的信用关系固定在银行和存款客户之间，不能转让；而金融债券一般不记名，有广泛的二级市场可以流通转让，因此比存款
具有更好的流动性。
第四章 现金资产
1、 现金资产的构成
1) 库存现金：现钞和硬币
2）在央行的存款。即存款准备金。法定存款准备金：存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。超额存款准备金：广义：商行所有的存款扣除法定存款准备金后的余额，即可用资金。狭义：存款准备金账户中超过法定存款准备金的那部分存款。
3）存放同业款项：存放在代理行和相关银行的存款。 4)在途资金：即：托收未达款. 2. 现金资产的作用 1) 保持清偿力 2) 保持流动性
具体操作中，应坚持的原则： 1） 适度存量控制原则 2） 适时流量调节原则 3） 安全保障原则
3、联系实际谈谈我国近期连续三次上调法定存款准备金的政策含义。
4、资金头寸及其构成
概念：资金头寸指商业银行能够运用的资金。包括：时点头寸和时期头寸。 5、资金头寸的构成
1) 基础头寸是最具流动性的资金，是银行可随时动用的资金，是一切资金的最终支付手段。
基础头寸=库存现金+超额准备金 2）可用头寸是扣除了法定存款准备金以后的所有现金资产。即银行可动用的全部可用资金。
可用头寸=基础头寸+存放同业款项
3）可贷头寸是商业银行在一定时期内直接用于发放贷款和投资的资金，是形成银行盈利性资产的基础
可贷头寸=可用头寸- 规定限额的支付准备金
第五章 银行贷款业务
1、按贷款的质量（风险程度）划分：
1) 正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还 2) 关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因
素 3) 次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本
息，即使执行担保，也可能会造成一定损失
4) 可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失
5) 损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能
收回极小部分
2、贷款价格的构成 1) 贷款利率：一定时期客户向贷款人支付的贷款利息与贷款本金的比率，是贷款价格的主
体。
2) 有固定利率与浮动利率；名义利率与实际利率 3) 承诺费：对已承诺贷给客户而客户尚未使用的那部分资金收取的费用（西方银行：0.25‰
-0.75‰） 4) 补偿余额：指应银行要求，借款人保持在银行的一定数量的活期存款和低利率定期存款 5) 隐含价格：贷款定价中的一些非货币性内容、贷款协议中的一些附加性条款 2、 贷款定价应考虑的因素 （一）资金成本
它包括利息成本和管理成本两部分。定价时，要考虑选用： 1.资金平均成本
利息费用总额/平均负债余额 2.资金边际成本：
随市场利率、管理费用、法定准备金比率而变化 （二）贷款的风险程度
也称贷款的风险成本。通常银行是根据历史上某类贷款的平均费用水平并考虑未来各种新增因素后来确定贷款风险费用率
例如：某银行对某企业发放一年期信用贷款1000万元，过去5年对同类企业同期贷款的平均风险管理费用率为0.6%，则：应收贷款风险费用:1000万×0.6%=6万 西方银行一般分为贷款违约风险和期限风险两类。 （三）贷款费用
放贷时发生的相应费用，为操作方便，许多银行对各种贷款的收费及费率标准都有具体的规定
（四）贷款期限
期限越长，风险越大 （五）贷款的目标收益率
即：贷款收益率目标 (六）贷款供求状况
是影响贷款价格的一个基本因素 （七）借款人的信用及银企关系 3、贷款定价方法
（一）目标收益率定价法
根据贷款的目标收益率来确定贷款价格的方法.若一笔贷款的价格低于目标收益率，就需要重新定价 贷款收益贷款费用税前产权资本（目标）收益率 应摊产权资本其中： 贷款费用=非股本资金成本+贷款的管理与服务成本
应摊产权资本=全部产权资本对贷款的比率×未清偿贷款余额。例题见P125 （二）基础利率定价法
又称为交易利率定价法。即：允许借款人在几种基础利率中选择，以决定该笔贷款的利率和贷款展期。
最通行的基础利率有：
国库券利率、优惠利率、大额定期存单、同业拆借利率等。见表5-1（P126） 基础利率定价法确定的贷款利率为：贷款利率=基础利率+风险补偿（%） （三）成本加成定价法
又称为宏观差额定价法。这是一种简单的贷款定价模型，该模型认为任何贷款利率应包括：①银行的资金成本、经营成本②银行对违约风险所进行的必要补偿③银行的预期利润。其计算公式为：
贷款利率=资金的边际成本+其他经营成本+预计违约风险补偿费用+银行预期利润 （四）价格领导模型定价法 1、定价步骤
（1）确定一个基准利率。该利率往往是银行给最优客户的贷款利率，即优惠利率。 （2）确定在基准利率上的加成，该加成即为贷款的风险溢价。 （3）风险溢价的加成包括违约风险加成和期限风险加成。
计算公式：价格领导模型定价法计算公式为：贷款利率=优惠利率+违约风险贴水+期限风险贴水。其中：风险贴水的大小参见西方银行按风险程度确定的风险贴水表 （五）优惠加数定价法和优惠乘数定价法
这是西方银行普遍采用的定价方法。是以优惠利率为基础的定价方法，而优惠利率是以客户的信用风险等级而确定的。
优惠加数定价法：在优惠利率的基础上加若干百分点； 优惠乘数定价法：在优惠利率的基础上乘以一个系数而成。 （六）保留补偿余额定价法
将借款人在银行保留补偿余额看做其贷款价格的一个组成部分，在考虑了借款人在银行补偿余额的多少后决定贷款利率的一种定价方法。 表现为：
1.借款人不动用原来存放在放款银行的一部分存款 2.借款人将贷款的一部分留存在放款银行充抵补偿存款 举例说明: 某客户借款100万，银行规定借款人的补偿存款为贷款余额的5%，假定该借款人原来在银行的存款已基本用完，那么该借款人可实际支用的贷款为95万元。借款人如果要求实际获得100万元的贷款，则应借入105.26万元。 假定该笔贷款的利息率为12%，该笔贷款的资金成本为9%,该笔贷款的各种费用为0.1万元，银行全部产权资本与贷款的比率为8%，则： 1、 保留补偿存款余额
贷款收益率=（105.26×12%-100×9%-0.1）/105.26×100%= 3.3547%
税前产权资本预期收益率= （贷款收益-贷款费用）/应摊产权资本=（105.26×12%-100×9%-0.1）/105.26×8%= 41.93% 2、不要求保留补偿存款余额
贷款收益率=（100×12%-100×9%-0.1） /100×100% =2.9%
税前产权资本预期收益率=（100×12%-100×9%-0.1）/100×8%=36.25% 两者相比，保留贷款余额收益率高出0.45%；3.3547% - 2.9% = 0.45% 税前资本收益率高出5.68%。41.93%-36.25% = 5.68% 4、五W分析
Who（借款人是谁？具体情况如何？） Why（为什么借款？用途何在？）
What（有何担保？担保品的价值如何？） When（何时还款？） How（还款方式？） 5、6C分析(分析重点)
参见P141-142
品德（Character）能力（Capacity）资本（Capital）抵押（Collateral） 环境（Condition） 控制（Control） 6、5P因素分析 个人因素（Personal）；目的因素（Purpose）；偿还因素（Payment）；保障因素（Protection）；前景因素（Perspective） 7、5性分析
安全性（Insurance）收益性（Profitability）成长性（Potentialities） 流动性（Liquidity）生产性（Reducibility） 8、信用分析的技巧
财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析 现金流量分析的结论：
1) 对借款人偿债能力的分析主要以经营活动现金流量分析；投资活动的现金流量主要表现
为现金流出；而融资现金流量主要不能作为还款源。
2) 若借款人经营活动现金净流量大于0，且经营活动现金流入量大于短期借款总额，说明
短期贷款第一还款来源充足。
3) 经营活动现金净流量与投资活动现金流入量之和大于一年内到期的长期借款，说明项目
借款第一还款来源充足。
4) 如借款人经营活动现金净流量小于0，经营活动现金流入量大于短期借款总额，则说明
存在短期借款第一还款来源，至于是否充足，则视借款人现金流出顺序，即经营活动现金流量首先用于还款还是用于其他经营活动。若先用于还款或经营活动现金流入量2倍（或2倍以上）于短期借款总额，则可视第一还款来源充足 5) 若借款人经营活动现金流入量小于短期借款总额，则说明借款人短期借款第一还款能力
肯定不足，必须依赖第二还款来源才能偿还到期债务。 9、信用分析的定量分析 (一) 偿债能力指标 1、短期偿债能力指标 （1）流动比率
比率高，偿债能力强；比率低，偿债能力弱。一般控制在2：1较为合适 （2）速动比率
速动资产=流动资产-存货 比率为1较为合适
（3） 现金比率=（现金+现金等价物）/流动资产 2、长期偿债能力
（1）资产负债率=负债总额/资产总额
反映借款人利用债权人提供的资金进行经营活动的能力，也反映了债权人权益的保障程度 （2）产权比率=负债总额/所有者权益
表示所有者权益对债权人权益的保障程度。比率越低，表明借款人的长期偿债能力越强 （3）有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值） 表示有形净资产对债权人权益的保障程度，该比率越低越好 （4）利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用
反映借款人偿付利息的能力，比率越高，支付利息费用的能力越强 (二)盈利能力指标
1.净资产利润率 = 净利润/净资产总额
反映净资产的获利能力
若净资产利润率高于银行贷款利息率，说明借款人适度负债经营成本低，经营有利；反之，说明负债成本高
2.销售利润率 = 净利润/销售收入净额
反映实现利润的多少，连续几年进行比较，即可判断出企业销售活动盈利能力的发展趋势 3.资产利润率 = 净利润/资产总额
4.成本费用利润率 = 净利润/成本费用总额 （三）营运能力指标
1.总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2 周转率越高，经营效率越好，取得收入越高 2.流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产 平均流动资产=（期初流动资产+期末流动资产）/2
反映流动资产的周转速度，比率越高，相对节约流动资金，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力和偿债能力
3.固定资产周转率=销售收入净额/平均固定资产净值
平均固定资产净值=（年初固定资产净值+年末固定资产净值）/2
该比率越高，说明固定资产利用较充分，投资得当，结构合理，效率得到充分发挥 4.应收账款周转率=销销收入净额/应收账款和应收票据平均余额
应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率=应收账款平均余额×计算期天数/赊销收入净额〈120天
5.存货周转率=销售成本/平均存货
存货周转天数=计算期天数/存货周转率=平均存货×计算期天数/销售成本
第七章 商业银行的中间业务
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