一、考试概述
证券从业人员资格考试是全国性质的资格认证考试，是我国国家金融机构进行认证的资格证书，有较高的含金量。证券业从业人员资格管理制度明确规定，中国证监会认定的从事证券业务的机构中从事证券业务的专业人员必须取得从业资格证书。 2011年9月考试科目共五门，分为基础科目和专业科目（基础科目为必考科目，专业科目可以自选）。基础科目为《证券市场基础知识》。
专业科目包括：《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。
2011年新大纲具体内容附后。
各科目总体评价及各科考试的相对难易： 证券基础知识：★★★☆☆ 证券交易： ★★★★☆ 证券投资基金：★★★★☆ 证券投资分析：★★★★★ 证券发行与承销: ★★★★★
证券基础知识是必过内容。通过证券交易，可从事证券经纪业务，这是证券公司的传统业务；通过证券发行与承销，可从事投资银行业务，这方面是证券公司利润的重要来源；通过证券投资分析，获得从业资格后，还需满足中国国籍、大学学历、两年以上证券从业经验的条件，才能取得证券投资咨询相关工作的执业资格；通过证券投资基金，可从事基金管理公司、银行基金部门的相关工作。
二、考试题型
全国统考，闭卷，采取计算机考试方式进行，单科考试时间为120分钟（前10分钟为照相时间）。
考试题型有三种，分别是单选题、多选题和判断题。其中：
单选题60题，每题0.5分; 多选题40题，每题 1 分; 判断题60题，每题0.5分。 试卷总分100分，60分为合格线。
考试时间：110分钟（考试开始后必须在此时间内完成，到时系统会自动交卷）
三、常见的出题方法： 1.根据重大时间、事件出题。 2.规章制度出题。 3.反向出题。 4.跨章节出题。 5.计算出题。 6.条件出题。 7.对比出题。
8.根据容易使学员混淆的内容出题。
出题方法没有一定之规，学员可以根据这些总结出常见的出题方法，有针对性地对课程进行学习。
四、成绩及证书管理
考试成绩合格可取得成绩合格证书，考试成绩长年有效。
通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格。
通过基础科目及任何两科专业科目考试的，取得证券从业一级资格证书（蓝色）。 通过基础科目及其他四科专业科目考试的，取得证券从业二级资格证书（紫色）。
第一章 证券交易概述
本章主要考点
1.掌握证券交易的定义、特征和原则
（1）证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。 （2）证券交易的特征：流动性、收益性和风险性。 （3）证券交易的原则：公开、公平、公正。 （4）证券交易的发展历程（时间点）。
【例1·单选题】公开原则的核心要求是（ ）。 A.实现市场信息的公开化
B.公正地办理证券交易中的各项手续 C.参与交易的各方应当获得平等的机会 D.上市公司对重大事项及时向社会公布 『正确答案』A
【例2·单选题】我国上海证券交易所正式开业的时间是（ ）。 A.1990年7月3日 B.1990年12月19日 C.1991年7月3日 D.1992年12月19日 『正确答案』B
【例3·多选题】证券交易与证券发行的联系表现为（ ）。 A.证券发行为证券交易提供了对象 B.证券交易与发行相互促进、相互制约
C.证券交易决定了证券发行的规模，是证券发行的前提
D.证券交易使证券的流动性特征显示出来，有利于证券发行的顺利进行 『正确答案』ABD
【例4·多选题】证券交易的特征有（ ）。 A.流动性
B.安全性 C.收益性 D.风险性 『正确答案』ACD
【例5·判断题】证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。（ ） 『正确答案』正确 2.熟悉证券交易的种类
（1）按交易对象品种划分四种：股票交易、债券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。
（2）金融衍生工具的交易包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易和可转换债券交易。
【例1·单选题】金融期货交易是指以（ ）为对象进行的流通转让活动。 A.股票 B.权证
C.金融期货合约 D.金融期权合约 『正确答案』C
【例2·单选题】可转换债券具有（ ）的双重特性。 A.股权和期权 B.债权和期权 C.债权和权证 D.债权和股权 『正确答案』B
【例3·单选题】我国证券市场上出现的交易型开放式指数基金代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是（ ）。 A.实际股票价格 B.实际的股价指数
C.投资组合总市值 D.上证180指数 『正确答案』B
【例4·单选题】开放式基金份额的申购价格和赎回价格是在（ ）的基础上再加一定的手续费而确定的。 A.双方协商 B.基金份额市值 C.基金资产净值 D.基金资产总价值 『正确答案』C
【例5·单选题】根据（ ）的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。
A.债券持有人 B.债券承销商 C.发行对象 D.发行主体 『正确答案』D
【例6·多选题】从基金的基本类型看，基金一般可分为（ ）。 A.开放式基金 B.封闭式基金 C.上市开放式基金 D.交易型开放式指数基金 『正确答案』AB
【例7·判断题】股票、债券、权证、可转换债券等属于基础性的金融产品。（ ） 『正确答案』错 3.熟悉证券交易的方式
（1）根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有：现货交易、
远期交易和期货交易。
（2）短期资金市场存在债券的回购交易，如果投资者买卖证券时允许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。
【例1·单选题】回购交易从运作方式上看，结合了现货交易和（ ）的特点。 A.近期交易 B.远期交易 C.期权交易 D.权证交易 『正确答案』B
【例2·单选题】根据（ ），证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。 A.交易的主体不同 B.交易的期限不同 C.交易合约的内容不同
D.交易合约的签订与实际交割之间的关系 『正确答案』D
【例3·多选题】以下关于期货交易与远期交易的说法，正确的有（ ）。 A.现在定约成交，将来交割 B.以通过交易获取标的物为目的
C.远期交易是非标准化的，在场外市场进行
D.期货交易是标准化的，有规定格式的合约，一般在场内市场进行 『正确答案』ACD
【例4·判断题】信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪商信用而进行的交易，也称为融资融券交易。（ ） 『正确答案』对
【例5·判断题】期货交易是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。（ ）
『正确答案』错
4.熟悉证券投资者的种类
证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。
【例1·单选题】合格境外机构投资者可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的证券，但不包括（ ）。 A.A股 B.B股 C.国债 D.权证 『正确答案』B
【例2·多选题】以下属于机构投资者的有（ ）。 A.政府机构 B.金融机构 C.各类基金 D.企业及事业法人 『正确答案』ABCD
【例3·多选题】投资者买卖证券的基本途径有（ ）。 A.电话委托 B.传真委托
C.委托经纪商代理买卖证券 D.直接进入交易场所自行买卖证券 『正确答案』CD
【例4·判断题】合格境外机构投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。（ ） 『正确答案』对
【例5·判断题】证券投资者只能是自然人，不能是法人。（ ）
『正确答案』错
5.掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务 ▲证券公司的设立条件：
（1）有符合法律、行政法规规定的公司章程。
（2）主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。
（3）具有符合本法规定的注册资本。
（4）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格。 （5）有完善的风险管理与内部控制制度。 （6）有合格的经营场所和业务设施。
（7）法律、行政法规规定和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
▲证券公司的经营范围： （1）证券经纪业务。 （2）证券投资咨询。
（3）与证券交易、证券投资活动相关的财务顾问。
从事上述（1）至（3）项业务的最低注册资本不低于人民币5000万。 （4）证券承销与保荐。 （5）证券自营。 （6）证券资产管理。 （7）其他证券业务。
从事（4）至（7）项中的一项的最低注册资本不低于人民币1亿。 从事（4）至（7）项中的两项以上的最低注册资本不低于人民币5亿。
【例1·单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理业务之一的，其注册资本不得低于人民币（ ）亿元。 A.1 B.2
C.3 D.5
『正确答案』A
【例2·多选题】证券公司经营（ ）业务时，注册资本最低限额为人民币5亿元。 A.证券自营、证券资产管理 B.证券投资咨询、证券经纪 C.证券承销与保荐、证券自营 D.证券承销与保荐、证券资产管理 『正确答案』ACD
【例3·多选题】下列（ ）属于设立证券公司应具备的条件。 A.有完善的风险管理与内部控制制度 B.有符合法律、行政法规规定的公司章程
C.最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币5亿元
D.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员可以不具备证券业从业资格 『正确答案』AB
【例4·多选题】证券公司经营下列（ ）业务时，注册资本最低限额为人民币5 000万元。
A.证券经纪 B.证券投资咨询 C.证券资产管理
D.与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问 『正确答案』ABD
【例5·判断题】注册资本不足1亿元人民币的证券公司不可经营证券资产管理业务。（ ）
『正确答案』对
6.熟悉证券交易场所的含义
（1）证券交易场所是供已发行的证券进行流通转让的市场。
（2）证券交易场所分为证券交易所和其他交易场所两大类。 【例1·单选题】证券交易所的决策机构是（ ）。 A.董事会 B.理事会 C.会员大会 D.专门委员会 『正确答案』B
【例2·多选题】证券交易所的组织形式包括（ ）。 A.公司制 B.股份制 C.会员制 D.集合制 『正确答案』AC
【例3·多选题】以下（ ）属于其他交易场所。 A.柜台市场 B.证券交易所 C.银行间债券市场 D.代办股份转让系统 『正确答案』ACD
【例4·判断题】证券交易所的设立和解散，由中国证监会决定。（ ） 『正确答案』错
【例5·判断题】店头市场即场外交易市场，二者可以等同。（ ） 『正确答案』错
【例6·判断题】证券交易所总经理由国务院证券监督管理机构任免。（ 『正确答案』对
7.掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能 ▲证券交易所的职能：
） （1）提供证券交易的场所和设施。 （2）制定证券交易所的业务规则。 （3）接受上市申请、安排证券上市。 （4）组织、监督证券交易。 （5）对会员进行监管。 （6）对上市公司进行监管。 （7）设立证券登记结算机构。 （8）管理和公布市场信息。 （9）证监会许可的其他职能。
▲证券交易所不得直接或间接从事的事项： （1）以营利为目的的业务。 （2）新闻出版业。
（3）发布对证券价格进行预测的文字和资料。 （4）为他人提供担保。
（5）未经中国证监会批准的其他业务。 ▲证券登记结算机构的职能： （1）证券账户、结算账户的设立。 （2）证券的存管和过户。 （3）证券持有人名册登记。
（4）证券交易所上市证券交易的清算和交收。 （5）受发行人委托派发证券权益。 （6）办理与上述业务有关的查询。
（7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。 【例1·多选题】我国证券交易所的职能包括（ A.组织监督证券交易 B.管理和公布市场信息
）。 C.设立证券登记结算机构
D.证券账户、结算账户的设立和管理 『正确答案』ABC
【例2·多选题】证券登记结算机构的职能包括（ ）。 A.受发行人的委托派发证券权益 B.接受上市申请、安排证券上市 C.证券和资金的清算交收及相关管理
D.证券账户、结算账户的设立以及证券持有人名册登记 『正确答案』ACD
8.熟悉证券交易机制的种类、目标 （1）证券交易机制的种类
从交易时间的连续特点划分，有定期交易和连续交易。 从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。 （2）证券交易机制目标：流动性、稳定性、有效性。
【例1·单选题】以下关于连续交易的说法，不正确的是（ ）。 A.交易一定是连续的
B.交易过程中可以提供更多的市场价格信息 C.在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行
D.在营业时间里，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交 『正确答案』A
【例2·单选题】证券交易机制从（ ）划分，可以分为指令驱动和报价驱动。 A.交易对象的执行特点 B.交易时间的连续特点 C.交易价格的决定特点 D.交易结果的登记情况 『正确答案』C
【例3·多选题】以下关于定期交易的特点，说法正确的有（ ）。
A.批量指令可以提供价格的稳定性 B.指令执行和结算的成本相对比较低 C.市场为投资者提供了交易的即时性 D.交易过程中可以提供更多的市场价格信息 『正确答案』AB
【例4·多选题】下列关于指令驱动和报价驱动的说法正确的有（ ）。 A.报价驱动下，证券买价和卖价都由做市商给出 B.报价驱动下，投资者买卖证券的对手是其他投资者 C.指令驱动下，证券交易价格由买方和卖方力量直接决定
D.指令驱动下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系 『正确答案』AC
【例5·判断题】在报价驱动系统中，交易双方既可以通过做市商买卖证券，也可以直接进行交易。（ ） 『正确答案』错
【例6·判断题】从积极的意义上看，证券市场流动性为证券市场有效配置资源奠定了基础。
『正确答案』对
【例7·判断题】证券市场的有效性可以用市场指数的风险度来衡量。（ ） 『正确答案』错
9.掌握证券交易所会员的资格、权利和义务
特别会员（境外证券经营 普通会员（境内证券公司） 机构设立的驻华代表处） 1.经中国证监会依法批准设立并具有法（1）依法设立且满1年。 人地位的证券公司。 （2）承认证券交易所章程会员资格 2.具有良好的信誉、经营业绩和一定规和业务规则、接受证券交模的资本金或营运资金。 易所监管。 3.组织机构和业务人员符合中国证监会（3）其所属境外证券经营
和证券交易所规定的条件。 机构具有从事国际证券业4.承认证券交易所章程和业务规则，按务经验，且有良好的信誉规定缴纳各项会员经费。 5.证券交易所要求的其他条件。 和业绩。 （4）代表处及其所属境外证券经营机构最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形。 （1）参加会员大会。 （2）有选举权和被选举权。 （3）对证券交易所事务的提议权和表决大会。 权。 （2）向证券交易所提出相会员权利 （4）参加证券交易所组织的证券交易，关建议。 享受证券交易所提供的服务。 （3）接受证券交易所提供（5）对证券交易所事务和其他会员的活的相关服务。 动进行监督。 （6）按规定转让交易席位等。 （1）遵守国家的有关法律、法规、规章（1）遵守国家相关法律法和政策，依法开展证券经营活动。 规、规章和证券交易所章（1）列席证券交易所会员（2）遵守证券交易所章程、各项规章制程、规则及其他相关规定。 度，执行证券交易所决议。 会员义务 动（深圳证券交易所无此项规定）。 检查和临时检查、提交年（4）维护投资者和证券交易所的合法权度工作报告和其他重大事益，促进交易市场的稳定发展。 项变更报告。 （2）执行证券交易所决（3）派遣合格代表入场从事证券交易活议，接受证券交易所年度（5）按规定缴纳各项经费和提供有关信（3）及时协调、联络所属息资料以及相关的业务报表和账册。 境外证券经营机构与证券
（6）接受证券交易所的监督等。 交易所有关的业务与事务。 （4）按证券交易所规定交纳特别会员费及相关费用。 【例1·多选题】我国证券交易所规定的会员必须承担的义务包括（ ）。 A.接受证券交易所的监督
B.遵守证券交易所章程、各项规章制度 C.遵守国家的有关法律法规、规章和政策 D.按规定缴纳各项经费和提供有关信息资料 『正确答案』ABCD
【例2·多选题】我国证券交易所特别会员享有的权利包括（ ）。 A.选举权和被选举权 B.列席证券交易所会员大会 C.向证券交易所提出相关建议 D.接受证券交易所提供的相关服务 『正确答案』BCD
【例3·多选题】境外证券经营机构驻华代表处申请成为证券交易所特别会员的条件包括（ ）。
A.依法设立且满1年
B.承认证券交易所章程和业务规则，接受证券交易所监管
C.代表处及其所属境外证券经营机构最近2年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形
D.其所属境外证券经营机构具有从事国际证券业务经验，且有良好的信誉和业绩 『正确答案』ABD
10.熟悉证券交易所会员的日常管理
证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往
来。会员代表由会员高级管理人员担任。会员应当设会员业务联络人1～4名，根据授权代位履行会员代表职责。
证券交易所会员应当向证券交易所履行下列定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料；每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告，证券交易所规定的其他定期报告义务。
【例1·多选题】证券交易所会员应当向证券交易所履行的定期报告义务有（ ）。 A.每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表
B.每年4月30日前报送上年度经审计财务报表和证券交易所要求的年度报告材料 C.每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告 D.证券交易所规定的其他定期报告义务 『正确答案』ABCD
【例2·判断题】证券交易所会员应当设会员代表1名，组织、协调会员与证券交易所的各项业务往来。（ ） 『正确答案』对
11.熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定 ▲监督检查
证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取下列措施： （1）口头警示。 （2）书面警示。 （3）要求整改。 （4）约见谈话。 （5）专项调查。
（6）暂停受理或者办理相关业务。 （7）提请中国证监会处理。 ▲纪律处分
（1）在会员范围内通报批评。
（2）在中国证监会指定媒体上公开谴责。 （3）暂停或者限制交易。 （4）取消交易权限。 （5）取消会员资格。
【例题·多选题】证券交易所在会员监管过程中，对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取的措施有（ ）。 A.口头警示 B.要求整改 C.约见谈话
D.暂停受理或者办理相关业务 『正确答案』ABCD
12.熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
（1）交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义。
（2）证券交易所会员可以向证券交易所提出申请购买席位，也可以在证券交易所会员之间转让席位。
（3）证券交易所会员不得共有席位，席位也不得退回证券交易所。
（4）未经证券交易所同意，会员不得将席位出租、质押，或将席位所属权益以其他任何方式转给他人。
（5）交易单元是交易权限的技术载体，会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。
【例1·单选题】深圳证券交易所根据会员的申请和业务许可范围，为其设立的交易单元设定的交易或其他业务权限不包括（ ）。 A.一类或多类证券品种或特定证券品种的交易 B.上市开放式基金等的申购与赎回
C.协议转让 D.小额交易 『正确答案』D
【例2·单选题】交易参与人应当通过在证券交易所申请开设的（ ）进行证券交易。
A.交易席位 B.交易单元 C.普通席位 D.交易业务单位 『正确答案』B
【例3·单选题】在深圳证券交易所，会员取得席位后，每个席位每年自动享有交易类和非交易类申报各（ ）万笔流量的使用权。 A.1 B.2 C.3 D.5
『正确答案』B
【例4·多选题】在深圳证券交易所，证券交易所会员交易申报的途径有（ ）。 A.通过其他会员的网关进行交易申报
B.通过一个网关进行多个交易单元的交易申报 C.通过多个网关进行一个交易单元的交易申报
D.通过其他会员的一个网关进行一个交易单元的交易申报
『正确答案』BC
第二章 证券交易程序
本章主要考点
1.熟悉证券交易的基本程序
证券交易程序：开户、委托、成交、结算。
【例1·多选题】证券账户用来记载投资者所持有的证券（ ）。 A.数量 B.种类 C.货币收付 D.相应的变动情况 『正确答案』ABD
【例2·多选题】资金账户用来记载和反映投资者买卖证券的（ ）。 A.证券收付 B.货币收付 C.结存数额 D.清算结余 『正确答案』BC
【例3·单选题】委托指令根据（ ），有市价委托和限价委托。 A.委托价格限制 B.委托时效限制 C.买卖证券的方向 D.委托订单的数量 『正确答案』A
【例4·单选题】目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用（ A.口头报价
）方式。 B.电脑报价 C.书面报价 D.手势报价 『正确答案』B
【例5·多选题】在订单匹配原则方面，我国采用（ ）。 A.价格优先原则 B.客户优先原则 C.时间优先原则 D.经纪商优先原则 『正确答案』AC
【例6·多选题】清算包括（ ）。 A.资金清算 B.证券清算 C.价格清算 D.收益清算 『正确答案』AB
2.掌握证券账户的种类
（1）按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。
（2）按照账户用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其他账户。
【例1·单选题】开立（ ）是投资者进行证券交易的先决条件。 A.储蓄账户 B.结算账户
C.证券账户 D.基金账户 『正确答案』C
【例2·单选题】根据中国证券登记结算有限责任公司《证券账户管理规则》规定，（ ）对证券账户实施统一管理。 A.中国证券登记结算有限责任公司
B.中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 C.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
D.中国证券登记结算有限责任公司委托的开户代理机构 『正确答案』A
【例3·单选题】按（ ）划分，证券账户可以划分为上海证券账户和深圳证券账户，分别用于记载在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的证券以及中国证券登记结算有限责任公司认可的其他证券。 A.交易金额 B.交易场所 C.账户用途 D.投资者种类 『正确答案』B
【例4·单选题】（ ）是我国目前用途最广、数量最多的一种通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。 A.A股账户 B.B股账户 C.基金账户 D.上海证券账户
『正确答案』A
3.掌握开立证券账户的基本原则和要求
（1）开立证券账户的基本原则：合法性和真实性原则。
（2）上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。
【例1·单选题】对于同一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立（ ）个。 A.1 B.3 C.4 D.5 『正确答案』A
【例2·单选题】目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用（ ）。 A.代码制 B.挂名制 C.匿名制 D.实名制 『正确答案』D
【例3·单选题】自然人及一般机构开立证券账户，可以通过（ ）办理开户手续。 A.中国证券登记结算有限责任公司
B.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 C.中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
D.中国证券登记结算有限责任公司委托的分布在全国各地的开户代理机构 『正确答案』D
【例4·判断题】目前，上海证券账户当日开立，当日即可用于交易。（ ）
『正确答案』错
4.熟悉证券托管和证券存管的概念
（1）证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
（2）证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
【例1·单选题】（ ）是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 A.证券存管 B.证券托管 C.证券交易 D.证券交付 『正确答案』B
【例2·判断题】证券托管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。（ ）
『正确答案』错
5.掌握我国证券托管制度的内容
（1）对于在上海证券交易所交易的证券，其托管制度和指定交易制度联系在一起。 所谓指定交易，是指凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券的唯一受托人，并由该交易参与人通过其特定的交易单元参与交易所市场证券交易的制度。 已办理指定交易的投资者，根据需要可以变更指定交易。 交易参与人不得为投资者申报撤销指定交易的情形：
①撤销当日有交易行为的； ②撤销当日有申报； ③新股申购未到期的；
④因回购或其他事项未了结的； ⑤相关机构未允许撤销的。
（2）深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。
转托管可以撤单。在同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管；在不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。
【例1·单选题】对于持有和买卖上海证券交易所上市证券的投资者，未办理指定交易的投资者的证券暂由（ ）托管，其红利、股息、债息、债券兑付款在办理指定交易后可领取。 A.证券公司 B.交易参与人 C.中国结算公司
D.中国结算公司上海分公司 『正确答案』D
【例2·多选题】投资者具有下列（ ）情形之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易。
A.撤销当日有申报 B.新股申购未到期的 C.撤销当日有交易行为的 D.因回购或其他事项未了结的 『正确答案』ABCD
【例3·判断题】撤销指定交易的投资者，在撤销指定交易的手续办妥后，就可进行交易。（ ） 『正确答案』错
【例4·判断题】在深圳证券交易所，同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管。（ ） 『正确答案』对
6.掌握委托指令的内容
委托内容：证券账号、日期、品种、买卖方向、数量、价格、时间、有效期、签名、其他内容。
品种是填写委托单的第一要点。
【例1·单选题】（ ）是填写委托单的第一要点。 A.品种 B.买卖数量 C.买卖方向 D.证券账户号码 『正确答案』A
【例2·单选题】以下（ ）是上海证券交易所和深圳证券交易所都可以接受的市价申报类型。
A.本方最优价格申报 B.对手方最优价格申报
C.最优5档即时成交剩余撤销申报 D.最优5档即时成交剩余转限价申报 『正确答案』C
【例3·单选题】（ ）是客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。 A.限价委托 B.市价委托 C.当日委托 D.整数委托 『正确答案』B
【例4·单选题】债券质押式回购交易的计价单位是（ ）。 A.每百元资金到期年收益 B.每百元面值债券的价格
C.每百元面值债券的到期购回价格 D.每百元资金到期加权平均年收益率 『正确答案』A
【例5·单选题】某债券面值为100元，票面利率为5%，起息日是8月5日，交易日是12月18日，则已计息天数是（ ）天，交易日挂牌显示的应计利息额是（ ）元。 A.134，1.86 B.135，1.84 C.136，1.86 D.137，1.84 『正确答案』C
『答案解析』应计利息＝债券面值×票面利率÷365（天）×已计息天数
债券交易计息原则是“算头不算尾”，即“起息日”当天计算利息，“到期日”当天不计算利息。交易日挂牌显示的“每百元应计利息额”是包括“交易日”当日在内的应计利息额。若债券持有到期，则应计利息额是自“起息日”至“到期日”（不包括到期日当日）的应计利息额。
8月全月应计27天，9月全月为30天，10月全月为31天，11月全月为30天，12月应计18天，所以27＋30＋31＋30＋18＝136天。 应计利息额＝100×5%÷365×136＝1.86（元）。
【例6·多选题】限价委托方式的缺点有（ ）。 A.成交价格有时会不尽如人意 B.成交速度慢，有时甚至无法成交
C.只有在委托执行后才知道实际的执行价格
D.在证券价格变动较大时，客户采用限价委托容易坐失良机，遭受损失 『正确答案』BD
【例7·多选题】上海证券交易所规定（ ）的申报价格最小变动单位为0.01元人民币。 A.A股 B.债券
C.债券买断式回购交易 D.债券质押式回购交易 『正确答案』ABC
【例8·判断题】委托指令有效期一般有当日有效与约定日有效两种。我国规定的委托期为约定日有效。（ ） 『正确答案』错
7.熟悉证券委托的形式
委托形式：柜台委托、非柜台委托。
【例1·多选题】非柜台委托主要有（ ）等形式。 A.网上委托
B.传真委托 C.人工电话委托 D.自助和电话自动委托 『正确答案』ABCD
【例2·判断题】柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券经纪商交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。（ ）
『正确答案』对
8.掌握委托受理的手续和过程
委托受理：验证与审单、查验资金及证券。
【例题·多选题】证券经纪商在收到客户委托后，应对（ ）进行审查。经审查符合要求后，才能接受委托。 A.委托内容 B.委托人身份
C.委托买入的实际资金余额 D.委托卖出的实际证券数量 『正确答案』ABCD
9.掌握委托执行的申报原则和申报方式 （1）申报原则：时间优先、客户优先。
（2）申报方式：一种是由证券经纪商的场内交易员进行申报，另一种是由客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。
【例1·单选题】在我国，取得自营业务资格的证券公司应当设专人和专用交易终端从事自营业务，不得因自营业务影响经纪业务，这反映了（ ）的申报原则。 A.价格优先
B.时间优先 C.客户优先 D.会员优先 『正确答案』C
【例2·多选题】客户自行输入委托指令的优点有（ ）。 A.降低了申报的差错
B.减少了客户与证券经纪商的纠纷 C.缩短了申报时间与成交回报时间 D.省去了场内交易员人工报盘的环节 『正确答案』ABCD
【例3·多选题】B股的境外客户在境外委托时，不同于境内委托申报的特点有（ ）。 A.必须通过境外的证券代理商进行
B.驻场B股交易员将委托指令通过终端输入证券交易所交易系统
C.境外证券代理商通过国际通信设备将客户的指令传给其派驻证券交易所的B股场内交易员
D.B股的境外客户可以自行将委托指令输入证券经纪商电脑系统 『正确答案』ABC
【例4·判断题】证券经纪商在接受客户委托、进行申报时，同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，可以自行对冲完成交易，不用再向证券交易所申报竞价。（ ） 『正确答案』错
10.熟悉委托指令撤销的条件和程序
（1）撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。
（2）撤单的程序。采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。 【例1·判断题】证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分可以撤销。（ ）
『正确答案』错
【例2·判断题】对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。（ ）
『正确答案』对
11.掌握证券交易的竞价原则和竞价方式 ▲竞价原则：价格优先、时间优先。
【例题·单选题】有甲、乙、丙、丁投资者四人，均申报卖出X股票，申报价格和申报时间分别为：甲的卖出价10.70元，时间13:35；乙的卖出价格10.40元，时间13:40；丙的卖出价10.75元，时间13:25；丁的卖出价10.40元，时间是13:38。那么这四位投资者交易的优先顺序为（ ）。 A.丁、乙、甲、丙 B.乙、丁、甲、丙 C.甲、丁、乙、丙 D.丙、甲、丁、乙 『正确答案』A
▲竞价方式：集合竞价和连续竞价。 集合竞价确定成交价的原则： （1）可实现最大成交量的价格；
（2）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格； （3）与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。
如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取距前收盘价最近的价位为成交价。上海证券交易所则规定使未成交量最小的申报价格为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。
【例题】某股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如表所示，该股票上日收盘价为12.13元，该股票上海证券交易所，当日开盘价及成交量分别是多少？如果是在深圳证券交易所，当日开盘及成交量分别是多少？ 某股票某日在集合竞价时买卖申报价格和数量
买入数量（手） - - 100 100 200 300 400 500 200
[答疑编号1763020208]
价格（元） 12.50 12.40 12.30 12.20 12.10 12.00 11.90 11.80 11.70 卖出数量（手） 100 200 300 200 100 100 - - - 『正确答案』
各价位累计买卖数量及最大可成交量
累计买入数量（手） 价格（元） 累计卖出数量（手） 最大可成交量（手） - - 100 200
12.50 12.40 12.30 12.20 1000 900 700 400 0 0 100 200 400 700 1100 1600 1800 12.10 12.00 11.90 11.80 11.70 200 100 - - - 200 100 0 0 0 由上表可见，符合集合竞价确定成交价原则的价格有两个：12.20元和12.10元。上交所的开盘价为这两个价格的中间价12.15元，深交所的开盘价取离上日收市价（12.13）最近的价位12.10元。
连续竞价时，成交价格的确定原则为：
（1）最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价；
（2）买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价；
（3）卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。
【例题】某股票即时揭示的卖出申报价格和数量及买入申报价格和数量如表所示。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.37元，数量为600股，则应如何成交？
某股票某日交易时即时揭示的买卖申报价格和数量
买卖方向 价格（元） 15.37 卖出申报 15.36 15.35 15.34 买入申报 15.33 15.32 数量（股） 1 000 800 100 500 1 000 800
『正确答案』买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价，此题买入申报价格为15.37元，即时揭示的最低卖出申报价格为15.35元，所以应以15.35元成交100股，以15.36元成交500股。
【例1·单选题】在上海证券交易所采用竞价交易方式的开盘集合竞价时间为每个交易日的（ ）。 A.9：10～9：20 B.9：15～9：25 C.9：20～9：30 D.9：25～9：35 『正确答案』B
【例2·多选题】根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则为（ ）。
A.可实现最大成交量的价格
B.与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格 C.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价 D.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 『正确答案』ABD
【例3·多选题】根据现行制度规定，连续竞价时，成交价格确定原则包括（ ）。 A.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价
B.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交
C.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价
D.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价
『正确答案』ACD
【例4·判断题】集合竞价中未能成交的委托，当日不再进入连续竞价。（ ） 『正确答案』错
▲竞价申报时的有效申报价格范围
（1）股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价格上下3%。 （2）涨跌幅价格=前收盘价×（1±涨跌幅比例）
买卖有涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制内的申报为有效申报，超过涨跌幅限制的申报为无效申报。
（3）我国证券交易所规定，属于下列情形之一的，首个交易日不实行价格涨跌幅限制：
①首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）； ②增发上市的股票；
③暂停上市后恢复上市的股票；
④证券交易所或中国证监会认定的其他情形。
（4）不实行涨跌幅限制的证券，上海证券交易所的规定： 集合竞价阶段的有效申报价格规定：
①股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并且不低于前收盘价格的50%。 ②基金、债券交易申报价格最高不高于前收盘价格的150%，并且不低于前收盘价格的70%。
★集合竞价阶段的债券回购交易申报无价格限制。 连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：
①申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数
的70%。
②即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。
③即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。
（5）不实行涨跌幅限制的证券，深圳交易所的规定：
①股票上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的900%以内，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。
②债券上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为发行价的上下30%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%；非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下10%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%。
③债券质押式回购非上市首日开盘集合竞价的有效竞价范围为前收盘价的上下100%，连续竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下100%。 （6）无价格涨跌幅限制的证券在开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时，按下列方式调整有效竞价范围：
①有效竞价范围内的最高买入申报价高于发行价或前收盘价的，以最高买入申报价为基准调整有效竞价范围。
②有效竞价范围内的最低卖出申报价低于发行价或前收盘价的，以最低卖出申报价为基准调整有效竞价范围。
【例1·单选题】根据现行制度规定，无论买入或卖出，ST股票价格涨跌幅度不得超过（ ）。 A.3% B.5% C.7% D.10%
『正确答案』B
【例2·多选题】我国证券交易所规定，首个交易日不实行价格涨跌幅限制的情形包括（ ）。
A.增发上市的股票
B.首次公开上市发行的股票 C.连续竞价阶段交易的股票 D.暂停上市后恢复上市的股票 『正确答案』ABD
【例3·判断题】在深圳证券交易所，买卖有价格涨跌幅限制的中小企业板股票，连续竞价期间超过有效竞价范围的有效申报也可以即时参加竞价。（ ） 『正确答案』错
▲竞价的结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。 12.熟悉证券买卖中交易费用的种类 交易费用：佣金、过户费、印花税。 13.掌握各类交易费用的含义和收费标准
（1）佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度，不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。 （2）过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
上海证券交易所，A股的过户费为成交面额的1‰，起点为1元；在深圳证券交易所，免收A股的过户费。
对于B股，这项费用称为结算费，在上海证券交易所为成交金额的0.5‰；在深圳
证券交易所亦为成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。 基金交易目前不收过户费。
（3）印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。
目前，证券交易印花税只对出让方（卖方）按1‰税率征收，对受让方（买方）不再征收。
【例1·单选题】上海证券交易所规定证券投资基金佣金不超过成交金额的（ ），起点为5元。 A.0.5‰ B.1‰ C.3‰ D.5‰
『正确答案』C
【例2·单选题】（ ）属于中国证券登记结算有限责任公司的收入，由证券公司在同投资者清算交收时代为扣收。 A.佣金 B.过户费 C.印花税 D.资本利得税 『正确答案』B
【例3·多选题】从2002年5月1日开始，（ ）的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。 A.A股 B.B股
C.权证
D.证券投资基金 『正确答案』ABD
【例4·多选题】佣金包括（ ）。 A.变更股权登记费 B.证券交易监管费 C.证券交易所手续费 D.证券公司经纪佣金 『正确答案』BCD
【例5·判断题】在深圳证券交易所，免收A股的过户费。（ ） 『正确答案』对
14.熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。 （1）目前我国证券市场采用的是法人结算模式。 （2）证券公司与客户之间的证券清算交收。
（3）证券公司与客户之间的资金清算交收（注意资金存取及结算流程）。
第三章 特别交易事项及其监管
本章主要考点
1.掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定
上海证券交易所和深圳证券交易所的归纳：
（1）A股和基金，沪深相同（A股单笔不低于50万股、300万元；基金300万份、300万元）；
（2）B股单笔，沪市50万股，深市5万股；交易额均不低于30万（沪市是美元，深市是港币）；
（3）沪市的国债及债券回购单笔不低于1 000万元（1万手）；
（4）其余债券（沪市其他债券1 000手、100万元；深市债券及债券质押式回购5 000张、50万元）；
（5）深市多支合计的，交易额均不低于500万元。如是A股，单只不少于20万股；如是基金，单只不少于100万份；如是债券，单只不少于1.5万张。
【例1·单选题】上海证券交易所规定，（ ）单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币。 A.A股 B.B股
C.基金大宗交易 D.国债及债券回购 『正确答案』A
【例2·单选题】权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日（ ）。 A.9：15～11：30 B.9：30～11：30 C.13：00～15：27 D.15：00～15：30 『正确答案』D
【例3·单选题】根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，以下（ ）不能在深圳证券交易所采用大宗交易方式。
A.A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币 B.B股单笔交易数量不低于5万股，或者交易金额不低于30万元港币
C.债券单笔质押式回购交易数量不低于500张（以人民币100元面额为1张）或者交易金额不低于50万元人民币
D.基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币 『正确答案』C
【例4·单选题】在上海证券交易所，无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下（ ）或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。 A.5% B.10% C.15% D.30%
『正确答案』D
【例5·判断题】如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则上海证券交易所不受理其大宗交易的申报。（ ） 『正确答案』对
【例6·判断题】大宗交易纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。（ ） 『正确答案』错
【例7·判断题】协议平台接受交易用户申报的类型包括意向申报、定价申报、双边报价、成交申报和其他申报。（ ） 『正确答案』对
2.熟悉回转交易制度
证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。
▲债券和权证实行当日回转交易，投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未交收的债券和权证。 ▲B股实行次交易日起回转交易。
▲深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。 【例1·单选题】（ ）实行次交易日起回转交易。 A.A股 B.B股 C.债券 D.权证 『正确答案』B
【例2·多选题】实行当日回转交易的有（ ）。 A.债券 B.权证
C.债券大宗交易
D.专项资产管理计划协议交易 『正确答案』ABCD
【例3·判断题】证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收前全部或部分卖出。（ ） 『正确答案』对
3.熟悉股票交易特别处理规定
股票交易特别处理分为警示存在终止上市风险的特别处理（*ST）和其他特别处理（ST）。
▲退市风险警示的处理措施
退市风险警示的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区
别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。 ▲受到退市风险警示的上市公司条件：
上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示： （1）最近2年连续亏损（以最近2年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）。 （2）因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，公司主动改正或被中国证监会责令改正，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近2年连续亏损。 （3）因财务会计报告存在重大会计差错或虚假记载，被中国证监会责令改正，在规定期限内未改正，且公司股票已停牌2个月。
（4）在法定期限内未披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌2个月。 （5）处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个年度报告披露日期间。 （6）在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符合《公司法》规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本90%。 （7）法院受理公司破产案件，可能依法宣告公司破产。 （8）证券交易所认定的其他存在退市风险的情形。 ▲其他特别处理的处理措施
其他特别处理的处理措施包括：第一，在公司股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票；第二，股票报价的日涨跌幅限制为5%。
特别处理不是对上市公司的处罚，只是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。
▲实行其他特别处理上市公司的条件：
上市公司出现以下情形之一的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理： （1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负。
（2）最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告。
（3）上市公司因2年连续亏损而实行退市风险警示，以后亏损情形消除，于是按规定申请撤销退市风险警示并获准，但其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未
正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值。
（4）由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常。 （5）公司主要银行账号被冻结。
（6）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。
（7）中国证监会根据相关制度的规定，要求证券交易所对公司的股票交易实行特别提示。
（8）中国证监会或证券交易所认定为状况异常的其他情形。 【例1·单选题】退市风险警示制度是从（ ）开始实施的。 A.2003年4月2日 B.2003年4月3日 C.2003年5月8日 D.2004年1月1日 『正确答案』C
【例2·单选题】由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在（ ）个月以内不能恢复正常的，证券交易所对其股票交易实行其他特别处理。 A.1 B.3 C.6 D.9 『正确答案』B
【例3·多选题】上市公司出现以下（ ）情形之一的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 A.最近2年连续亏损
B.最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负
C.处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个年度报告披露日期间 D.公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议 『正确答案』AC
【例4·多选题】退市风险警示的处理措施包括（ ）。 A.股票报价的日涨跌幅限制为5% B.股票报价的日涨跌幅限制为10% C.在公司股票简称前冠以“ST”字样 D.在公司股票简称前冠以“*ST”字样 『正确答案』AD
【例5·判断题】特别处理不仅是对上市公司的处罚，也是对上市公司目前状况的一种揭示，是要提示投资者注意风险。（ ） 『正确答案』错
4.熟悉中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定 中小企业板股票退市风险警示：
（1）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负值；
（2）最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告且深圳证券交易所认为情形严重的；
（3）最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）； （4）最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50%以上；
（5）公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责；
（6）连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值；
（7）连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股。
在此基础上规定了暂停上市、恢复上市、终止上市的情形。
【例1·单选题】在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符合《公司法》规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本（ ）的，证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 A.50% B.80% C.90% D.95% 『正确答案』C
【例2·单选题】在公司股票交易实行退市风险警示期间，公司应当至少在每月前（ ）个交易日内披露公司为撤销退市风险警示所采取的措施及有关工作进展情况。 A.2 B.3 C.5 D.10 『正确答案』C
【例3·单选题】中小企业板上市公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在（ ）内再次受到深圳证券交易所公开谴责的，深圳证券交易所对其股票交易实行退市风险警示。 A.6个月 B.12个月 C.18个月 D.24个月 『正确答案』D
【例4·多选题】中小企业板上市公司出现下列（ ）情形之一的，深圳证券交易
所对其股票交易实行退市风险警示。
A.连续10个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值
B.最近一个会计年度的审计结果显示公司对外担保余额（合并报表范围内的公司除外）超过1亿元且占净资产值的100%以上（主营业务为担保的公司除外）
C.最近一个会计年度的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50%以上
D.最近一个会计年度被注册会计师出具否定意见的审计报告，或者被出具了无法表示意见的审计报告而且深圳证券交易所认为情形严重的 『正确答案』BCD
5.掌握开盘价、收盘价的产生方式
▲根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。
▲证券的开盘价通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价。
在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。
▲上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。 ▲深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。
【例1·单选题】深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易（ ）所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。 A.前1分钟 B.前5分钟
C.前10分钟 D.前15分钟 『正确答案』A
【例2·单选题】在深圳证券交易所，当（ ）时，收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。 A.当日无成交 B.当日有成交的
C.通过集合竞价的方式产生 D.收盘集合竞价不能产生收盘价的 『正确答案』D
【例3·判断题】证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。（ ） 『正确答案』对
【例4·判断题】按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报自动失效。（ ） 『正确答案』错
6.熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则 深圳证券交易所规定：
（1）当中小企业板和创业板股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，交易所可对其实施临时停牌30分钟。
（2）首次上涨或下跌达到或超过50%时，交易所也可对其实施临时停牌30分钟。 （3）在企业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过80%时，交易所可对其实施临时停牌至14:57。
【例1·单选题】当中小企业板和创业板股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，交易所可对其实施临时停牌（ ）分钟。
A.15 B.30 C.45 D.60 『正确答案』B
【例2·单选题】在创业板，股票上市首日盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过（ ）时，交易所可对其实施临时停牌至14：57。 A.20% B.50% C.80% D.90% 『正确答案』C
【例3·单选题】证券交易所可以对涉嫌违法违规交易的证券实施（ ）并予以公告，相关当事人应按照证券交易所的要求提交书面报告。 A.挂牌 B.摘牌 C.停牌 D.特别停牌 『正确答案』D
【例4·多选题】对于开市期间停牌的申报问题，我国证券交易所的规定有（ ）。 A.停牌期间，可以撤销申报 B.停牌期间，可以继续申报
C.复牌时对已接受的申报实行集合竞价
D.证券开市期间停牌的，停牌前的申报参加当日该证券复牌后的交易 『正确答案』ABCD
【例5·判断题】证券停牌及复牌的时间和方式由中国证监会决定。（ ）
『正确答案』错
7.掌握证券除权（息）的处理办法和除权（息）价的计算方法
▲如果上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等事项，就要进行除息与除权。
▲我国证券交易所是在权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券作除权、除息处理。
▲除权与除息计算公式
【例1·单选题】标的证券除权的，权证的行权价格公式为（ ）。
A.新行权价格＝行权价格×（标的证券除权日参考价÷除权前一日标的证券收盘价）
B.新行权价格＝原行权价格×（标的证券除权日参考价÷除权前一日标的证券收盘价）
C.新行权价格＝原行权价格×（标的证券除权日参考价÷除权前两日标的证券收盘价）
D.新行权价格＝原行权价格×（标的证券除权日前一日的参考价÷除权前一日标的证券收盘价） 『正确答案』B
【例2·单选题】某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10:5的比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为11.05元，则除权（息）报价应为（ ）元。 A.9.23 B.8.75 C.9.40 D.10.13 『正确答案』C 『答案解析』
【例3·多选题】如果上市证券发生（ ）等事项，就要进行除息与除权。 A.配股 B.权益分派 C.交易结果异常 D.公积金转增股本 『正确答案』ABD
【例4·判断题】在权证业务中，标的证券除权、除息，不会影响权证行权价格。（ ）
『正确答案』错
【例5·判断题】证券发行人认为有必要调整除权（息）价的计算公式的，可以向证券交易所提出调整申请并说明理由。（ ） 『正确答案』对
8.熟悉证券交易异常情况的处理规定
引发交易异常情况的原因包括：不可抗力、意外事件、技术故障等。
证券交易所证券交易全部或者部分不能正常进行是指无法正常开始交易、无法连续交易、交易结果异常、交易无法正常结束等情形。
【例1·单选题】证券交易所无法连续交易是指证券交易所交易、通信系统出现（ ）分钟以上中断。 A.5 B.10 C.15 D.20 『正确答案』B
【例2·单选题】当（ ）以上的会员营业部因系统故障无法正常接入证券交易所
交易系统时，为证券交易所无法正常开始交易的情形。 A.10% B.20% C.30% D.40% 『正确答案』A
9.熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定
▲固定收益平台主要进行固定收益证券的交易（比如国债），包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。
▲上海证券交易所固定收益平台的交易商有两种。一种称“交易商”，另一种称“一级交易商”。
▲一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过60分钟。一级交易商对做市品种的双边报价，应当是确定报价，且双边报价对应收益率价差小于10个基点，单笔报价数量不得低于5 000手（1手为1 000元面值）。
▲在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为手（1手为1 000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为： 涨跌幅价格＝前一交易日参考价格×（1±10%）
▲固定收益平台交易采用报价交易和询价交易两种方式。
【例1·单选题】固定收益平台报价交易中，交易商的每笔买卖报价数量为（ ）手或其整数倍，报价按每（ ）手逐一进行成交。 A.100，100 B.500，500 C.1 000，1 000 D.5 000，5 000
『正确答案』D
【例2·单选题】一级交易商在固定收益平台交易期间，应当对选定做市的特定固定收益证券进行连续双边报价，每交易日双边报价中断时间累计不得超过（ ）。 A.10分钟 B.30分钟 C.60分钟 D.90分钟 『正确答案』C
【例3·单选题】交易商在固定收益平台申报卖出固定收益证券的数量，不得超过其证券账户内的（ ）。 A.资产市值 B.可用余额 C.可交易余额 D.可保留余额 『正确答案』C
【例4·多选题】固定收益平台主要进行固定收益证券的交易，包括（ ）。 A.交易商之间的交易 B.客户与客户之间的交易 C.交易商与客户之间的交易 D.交易商与交易所之间的交易 『正确答案』AC
【例5·多选题】交易商采用匿名报价的，固定收益平台只对外揭示其（ ）。 A.数量
B.报价价格 C.成交行情 D.报价方名称 『正确答案』AB
【例6·判断题】“一级交易商”是指经过上海证券交易所核准，在固定收益平台交易中持续提供双边报价及对询价提供成交报价（简称“做市”）的交易商。（ ） 『正确答案』对
【例7·判断题】交易商与客户之间的交易是指交易商之间按照规定，通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。（ ） 『正确答案』错
10.熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则 （1）即时行情
对于首次上市证券在上市首日的前收盘价格，上海证券交易所规定，首次上市证券上市首日，其即时行情显示的前收盘价格为其发行价（证券交易所另有规定的除外）。深圳证券交易所则规定，首次上市股票、债券上市首日，其即时行情显示的前收盘价为其发行价，基金为其前一日基金份额净值（四舍五入至0.001元）。 （2）证券指数
上海证券交易所、深圳证券交易所目前公布的股票价格指数有样本指数类、综合指数类和分类指数类三大类。 （3）证券交易公开信息
▲对于有价格涨跌幅限制的股票、封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额：
（1）日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的各前3只股票（基金）；
（2）日价格振幅达到15%的前3只股票（基金）； （3）日换手率达到20%的前3只股票（基金）。 收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为：
▲收盘价格涨跌幅偏离值＝单只股票（基金）涨跌幅－对应分类指数涨跌幅 ▲价格振幅的计算公式为：
价格振幅＝（当日最高价格－当日最低价格）÷当日最低价格×100% ▲换手率的计算公式为：
换手率＝成交股数（份额）÷流通股数（份额）×100%
【例1·单选题】ST股票和*ST股票连续3个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的，证券交易所公告该股票交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大（ ）家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其累计买入、卖出金额。 A.3 B.5 C.10 D.20 『正确答案』B
【例2·单选题】在深圳证券交易所，（ ）是指截至揭示时集中申报簿中在集合竞价参考价位上的不能按照集合竞价参考价虚拟成交的买方或卖方申报剩余量。 A.匹配量 B.未匹配量 C.虚拟匹配量 D.虚拟未匹配量 『正确答案』B
【例3·单选题】对于日收盘价格涨跌幅偏离值达到（ ）的各前3只股票（基金），证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额。
A.±20% B.±15% C.±7% D.±5% 『正确答案』C
【例4·单选题】对于（ ）达到20%的前3只股票（基金），证券交易所分别公布相关证券当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额。 A.日换手率 B.日价格振幅 C.日成交金额
D.日收盘价格涨跌幅偏离值 『正确答案』A
【例5·多选题】对于（ ）在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，证券交易所公布其当日买入、卖出金额最大的5家会员营业部（深圳证券交易所是营业部或席位）的名称及其买入、卖出金额。 A.增发上市的股票
B.首次公开发行上市的股票 C.中止上市后恢复上市的股票 D.暂停上市后恢复上市的股票 『正确答案』ABD
【例6·多选题】连续竞价期间，即时行情的内容包括（ ）。 A.实时最高5个买入申报价格和数量 B.实时最低5个卖出申报价格和数量 C.当日最高成交价格、当日最低成交价格 D.当日累计成交数量、当日累计成交金额
『正确答案』ABCD
【例7·判断题】对首次公开发行上市的股票（上海证券交易所还包括封闭式基金）、增发上市的股票、暂停上市后恢复上市的股票等在首个交易日不实行价格涨跌幅限制的证券，不纳入异常波动指标的计算。（ ） 『正确答案』对
【例8·判断题】异常波动指标自复牌次日起重新计算。（ ） 『正确答案』错
11.掌握证券交易所关于交易行为监督的规定
▲根据现行制度规定，上海证券交易所和深圳证券交易所对下列可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控：（13个异常交易行为） （1）可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出相关证券。
（2）以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易。
（3）委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易。
（4）两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易。
（5）大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格。
（6）频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资决定。 （7）巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格。 （8）一段时期内进行大量且连续的交易。
（9）在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易。 （10）大量或者频繁进行高买低卖交易。
（11）进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易。 （12）在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报。 （13）证券交易所认为需要重点监控的其他异常交易。
▲对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列措施： 1.口头或书面警示。 2.约见谈话。
3.要求相关投资者提交书面承诺。 4.限制相关证券账户交易。
5.报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户。 6.上报中国证监会查处。
【例1·单选题】（ ）对证券交易实行实时监控。 A.国务院 B.证券公司 C.证券交易所 D.中国证监会 『正确答案』C
【例2·多选题】对情节严重的异常交易行为，证券交易所可以视情况采取下列（措施。
A.约见谈话 B.口头或书面警示 C.限制相关证券账户交易 D.要求相关投资者提交书面承诺 『正确答案』ABCD
【例3·多选题】根据现行制度规定，上海证券交易所和深圳证券交易所对下列（可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控。
） ） A.一段时期内进行大量且连续的交易
B.在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易 C.大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格 D.巨额申报，且申报价格明显偏离申报时的证券市场成交价格 『正确答案』ABCD
【例4·判断题】以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易，上海和深圳证券交易所将予以重点监控。（ ）
『正确答案』对
12.熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定 ▲境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：
（1）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。
（2）所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。
但境外投资者战略投资的持股不受上述比例限制。
▲所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的16%及其后每增加2%时，证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。
▲合格投资者自接到减持通知之日起的5个交易日内予以平仓，以满足持股限定比例要求。
【例1·单选题】单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（ ）。 A.5% B.10% C.15% D.20%
『正确答案』B
【例2·单选题】所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（ ）。 A.5% B.10% C.15% D.20% 『正确答案』D
【例3·单选题】每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托（ ）家境内证券公司进行证券交易。 A.1 B.2 C.3 D.4 『正确答案』C
【例4·单选题】所有合格投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额，合计达到该公司总股本的（ ）及其后每增加2%时，证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站，公布合格投资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。 A.10% B.16% C.18% D.20% 『正确答案』B
【例5·单选题】当日交易结束后，如遇单个合格投资者持有单个上市公司挂牌交易A股数额超过限定比例的，证券交易所将向其委托的证券公司及托管人发出通知。合格投资者自接到减持通知之日起的（ ）个交易日内予以平仓，以满足持股限定比例要求。
A.3 B.5 C.7 D.10
『正确答案』B
【例6·多选题】合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证券监督管理委员会批准的人民币金融工具，包括（ ）。 A.中国人民银行发行的国债 B.在证券交易所挂牌交易的债券 C.在证券交易所挂牌交易的权证 D.在证券交易所挂牌交易的股票 『正确答案』BCD
【例7·判断题】合格境外投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。（ ） 『正确答案』对
【例8·判断题】合格投资者应当委托托管人向中国证券登记结算有限责任公司申请开立一个证券账户，申请开立的证券账户应当与国家外汇管理局批准的人民币特殊账户对应。（ ） 『正确答案』错
第四章 证券经纪业务
本章主要考点
1.熟悉证券经纪业务的含义和特点
▲证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。
▲在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
▲证券经纪业务的特点：
（1）业务对象的广泛性（证券经纪业务对象还具有价格变动性的特点） （2）证券经纪商的中介性 （3）客户指令的权威性 （4）客户资料的保密性
【例1·单选题】证券经纪业务包含的要素不包括（ ）。 A.委托人 B.证券经纪商 C.证券交易所 D.中国证券业协会 『正确答案』D
【例2·单选题】目前，我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券、从事经纪业务的（ ）。 A.证券公司 B.基金公司 C.信托公司 D.资产管理公司 『正确答案』A
【例3·多选题】关于证券经纪业务，以下表述正确的有（ ）。 A.在证券经纪业务中，委托人的指令具有权威性 B.证券经纪商要承担交易中证券价格涨跌的风险
C.经纪商无故违反委托人指示并使其遭受损失的，应承担赔偿责任 D.经纪商可以根据情况变化，自行改变委托人的委托价格 『正确答案』AC
【例4·多选题】下列属于证券经纪商为客户提供的信息服务的有（ ）。 A.有关资产组合的评价和推荐 B.经济前景的预测分析和展望研究 C.有关股票市场变动态势的商情报告
D.上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告 『正确答案』BCD
【例5·多选题】证券经纪业务可分为（ ）。 A.柜台代理买卖 B.投资者自行买卖 C.商业银行代理买卖 D.证券交易所代理买卖 『正确答案』AD
【例6·多选题】以下关于证券经纪业务的含义，说法正确的有（ ）。 A.证券公司不赚取买卖差价
B.证券公司按照客户的要求代理客户买卖证券 C.证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入 D.证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托 『正确答案』ABCD
【例7·判断题】证券经纪商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并承担交易中的价格风险。（ ） 『正确答案』错
2.掌握证券经纪关系的确立过程
（1）讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。
（2）签订《证券交易委托代理协议》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。 （3）开立资金账户与建立第三方存管关系。
【例1·单选题】投资者与证券经纪商之间特定的经纪关系建立的过程不包括（ ）。 A.开立证券交易资金账户 B.分享投资收益，承担投资损失 C.签署《风险揭示书》《客户须知》
D.签订《证券交易委托代理协议》、《客户交易结算资金第三方存管协议书》 『正确答案』B
【例2·单选题】目前按照《证券法》的规定，证券公司客户的交易结算资金应当存放在（ ），以每个客户的名义单独立户管理。 A.证券公司 B.信托公司 C.商业银行 D.政策性银行 『正确答案』C
【例3·单选题】证券公司、存管银行根据与客户签订的（ ），为客户建立其交易结算资金的第三方存管关系。 A.《客户须知》 B.《风险揭示书》
C.《证券交易委托代理协议书》
D.《客户交易结算资金第三方存管协议书》 『正确答案』D
【例4·多选题】讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署（ ）实际上起到了投资者教育的作用。
A.《客户须知》 B.《风险揭示书》
C.《证券交易委托代理协议书》
D.《客户交易结算资金第三方存管协议书》 『正确答案』AB
【例5·多选题】《客户交易结算资金第三方存管协议书》是客户与其指定的（ ）签订的。 A.结算公司 B.存管银行 C.证券经纪商 D.会计师事务所 『正确答案』BC
【例6·多选题】一般来说，《风险揭示书》会告知客户从事证券投资会面临的风险包括但不限于（ ）。 A.政策风险 B.宏观经济风险 C.上市公司经营风险 D.不可抗力因素导致的风险 『正确答案』ABCD
【例7·判断题】客户一旦在《风险提示书》上签名，就表明了其已阅读并完全理解，且愿意承担证券市场的各种风险。（ ） 『正确答案』对
3.熟悉《证券交易委托代理协议》的主要内容
《证券交易委托代理协议书》的内容包括：双方声明及承诺、协议标的、资金账户、交易代理、网上委托、变更和撤销、甲方授权代理人委托、甲乙双方的责任及免赔条款、争议的解决、机构客户、附则。
【例题·单选题】（ ）是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。 A.《客户须知》 B.《风险提示书》
C.《证券交易委托代理协议》
D.《客户交易结算资金银行存管协议书》 『正确答案』C
4.掌握开立交易结算资金账户的要求
▲开立资金账户遵守“实名制”。资金账户应与客户开立的各类证券账户、在存管银行开立的结算账户名称一致、名实相符。
▲客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理。客户需提交文件：身份证明、证券账户、银行结算账户等资料并签署相关协议、风险提示书、授权委托书等。 ▲客户开立资金账户时，应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密码）。客户在正常的交易时间内可以修改密码。
【例1·多选题】以下有关证券营业部为客户开立的资金账户，说法正确的有（ ）。 A.客户须持有效身份证明文件或法人合法证件，以客户本人名义开立 B.这里的资金账户是指客户在证券公司开立的专门用于证券交易结算的账户 C.可以与客户开立的各类证券账户、在存管银行开立的结算账户名称不一致 D.证券公司通过该账户对客户的证券买卖交易、证券交易资金支取进行前端控制 『正确答案』ABD
【例2·判断题】证券营业部为客户开立资金账户可以用客户的姓名，也可以用客户的代理人的姓名。（ ）
『正确答案』错
5.掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容
▲客户交易结算资金第三方存管：证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。
▲客户交易结算资金第三方存管制度与以往的客户交易结算资金管理模式相比，发生了根本性的变化：
（1）证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的存管银行，不能存入其他任何机构。
（2）指定的存管银行须为每个客户建立管理账户，用以记录客户资金的明细变动及余额。指定的存管银行须为证券公司开立客户交易结算资金汇总账户，用以客户证券交易交收资金的划付。该账户以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有。 （3）客户、证券公司和指定的存管银行通过签订合同的形式明确具体的客户交易结算资金存取、划转、查询等事项。
（4）客户交易结算资金的存取，全部通过指定的存管银行办理。
（5）指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易结算资金的余额及变动情况。 【例1·单选题】中国证监会明确要求证券公司在（ ）全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。 A.2005年 B.2006年 C.2007年 D.2008年 『正确答案』C
【例2·多选题】客户交易结算资金第三方存管制度与以往的客户交易结算资金管理模式相比，发生了根本性的变化，主要体现在（ ）。 A.指定的存管银行须为每个客户建立管理账户
B.证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的存管银行 C.客户交易结算资金的存取，全部通过指定的存管银行办理
D.指定的存管银行须保证客户能够随时查询其交易结算资金的余额及变动情况 『正确答案』ABCD
【例3·判断题】在客户交易结算资金第三方存管制度下，客户交易结算资金的存取全部通过指定的存管银行办理。（ ） 『正确答案』对
6.熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务 ▲客户是授权人、委托人，证券经纪商是代理人、受托人。 ▲投资者作为委托人，享有的权利主要有： （1）选择经纪商的权利。
（2）要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利。 （3）对自己购买的证券享有持有权和处置权。 （4）对证券交易过程的知情权。 （5）寻求司法保护权。
（6）享受经纪商按规定提供其他服务的权利，如交割单的打印、证券和资金结余的查询等。
▲客户作为委托人，必须承担下列相应的义务：
（1）认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》，了解从事证券投资存在的风险，按要求签署有关协议和文件，并严格遵守协议约定。 （2）按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核。 （3）了解交易风险，明确买卖方式。 （4）按规定缴存交易结算资金。 （5）确定委托手段。 （6）接受交易结果。
（7）履行交割清算义务。
▲在委托买卖证券的过程中，证券经纪商作为受托人，享有的权利。主要有： （1）有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利。 （2）有按规定收取服务费用的权利，如交易佣金等。
（3）对违约或损害经纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿的权利。
▲证券经纪商也必须承担一定的义务：
（1）在客户办理开户手续时，证券经纪商应指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面形式向其揭示投资风险，提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。向客户提供中国证券业协会统一制定的《风险揭示书》，提醒客户认真、详细地阅读。
（2）按规定与客户签订载入中国证券业协会统一制定的必备条款的《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定。 （3）坚持客户适当性管理原则。 （4）必须忠实办理受托业务。 （5）坚持为客户保密制度。
（6）如实记录客户资金和证券的变化。 （7）不接受全权委托。
【例1·单选题】下列不属于委托人权利的是（ ）。 A.自由选择经纪商 B.随时变更或撤销委托 C.对证券交易过程的知情权
D.自由买卖、赠与或质押自己名下的证券 『正确答案』B
【例2·单选题】（ ）是指委托人委托受托人以自己的名义和资金在委托权限内办理委托事务而达成的协议。
A.委托单 B.代理协议 C.托管协议 D.委托合同 『正确答案』D
【例3·单选题】客户作为委托合同的一方，在享受权利时也必须承担的义务不包括（ ）。
A.采用正确的委托手段 B.按规定缴存交易结算资金 C.了解交易风险，明确买卖方式 D.根据自身承受能力接受交易结果 『正确答案』D
【例4·单选题】经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的（ ）关系。 A.从属 B.委托 C.代理 D.制约 『正确答案』C
【例5·多选题】客户作为委托合同的委托人，在享受权利时也必须承担的义务有（ ）。
A.如实提供有关证件 B.采用正确的委托手段 C.按规定缴存交易结算资金 D.了解交易风险，明确买卖方式
『正确答案』ABCD
【例6·多选题】在证券经纪关系中，证券经纪商是（ ）。 A.受托人 B.授权人 C.委托人 D.代理人 『正确答案』AD
【例7·判断题】证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。（ ） 『正确答案』对
【例8·判断题】经纪关系的建立确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，也形成了实质上的委托关系。（ ） 『正确答案』错
7.熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求 （1）前后台分离和岗位分离。
（2）重要岗位专人负责，严格操作权限管理。
（3）营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务。 （4）营业部应按要求妥善保管客户资料及业务档案。
（5）证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管理。
【例1·单选题】对于客户开户资料、委托记录、交易记录和与内部管理、业务经营有关的各项资料，营业部不得遗失、隐匿、伪造、篡改或损毁，并在客户账户销户后（ ）年内不得销毁。 A.5
B.10 C.15 D.20
『正确答案』D
【例2·多选题】证券营业部实行前后台分离和岗位分离的具体要求有（ ）。 A.电脑管理、会计核算人员不得兼办清算业务
B.账户管理应专人负责，其他岗位和人员不得兼办或串岗 C.前台人员负责市场营销，后台人员负责业务运行操作及管理
D.后台电脑管理、会计核算与经纪业务操作等部门或岗位的人员要严格分开 『正确答案』ACD
8.熟悉经纪业务主要环节的操作规范
经纪业务主要环节包括证券账户管理、资金账户管理、证券委托买卖、清算交割等。 【例1·单选题】自然人客户申请开通创业板市场交易的，营业部经办人在（ ）交易日后，为具有两年以上股票交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务（即在第T＋3交易日开通交易）复核员复核后生效。 A.T＋1 B.T＋2 C.T＋3 D.T＋5 『正确答案』B
【例2·单选题】企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起（ ）日内申请注销。 A.5 B.10
C.15 D.20
『正确答案』C
【例3·单选题】境内合伙企业申请开立证券账户，在提供加盖企业公章的执行事务合伙人或负责人对经办人的授权委托书时，如果有多名合伙企业执行事务合伙人的，由其中（ ）名在授权书上签字；执行事务合伙人是法人或者其他组织的，由其委派代表在授权书上签字。 A.1 B.2 C.3 D.4
『正确答案』A
【例4·单选题】自然人申请补办新号码上海证券账户卡时，还应提供其指定交易证券营业部（或B股托管机构）出具的原（ ）。 A.证券账户结算证明 B.证券账户冻结证明 C.资金账户冻结证明 D.资金账户结算证明 『正确答案』B
【例5·单选题】证券账户注册资料的查询需填写（ ）。 A.《机构证券账户注册申请表》 B.《自然人证券账户注册申请表》 C.《证券账户注册资料查询申请表》
D.《合伙企业等非法人组织证券账户注册申请表》
『正确答案』C
【例6·多选题】证券账户管理包括（ ）。 A.非交易过户
B.证券账户合并与注销 C.证券账户的开立、挂失补办 D.证券账户注册资料查询与变更 『正确答案』ABCD
【例7·多选题】不能办理资金账户（证券账户）销户的情况有（ ）。 A.客户资料尚未补全 B.银证关联尚未撤销 C.申购新股资金冻结期间 D.开放式基金尚有基金余额 『正确答案』ABCD
【例8·多选题】营业部为客户开立资金账户不得受理（ ）开立账户。 A.法人以个人名义 B.个人以个人名义 C.个人以法人名义 D.法人以法人名义 『正确答案』AC
【例9·判断题】客户对其自助及电话自动委托承担一切责任。（ ） 『正确答案』对
【例10·判断题】营业部根据委托书的变更内容进行修改，须重新签订客户授权委托书，原客户授权委托终止。（ ） 『正确答案』对
【例11·判断题】当证券名称和证券代码不一致时，委托柜台应及时与客户取得联系；无法联系时，则以证券代码为准输入委托指令代理客户买卖股票。（ ） 『正确答案』错
9.熟悉投资者教育和适当性管理的重点内容
证券公司应当建立健全投资者教育和适当性管理的工作机制和业务流程，要将投资者教育和适当性管理工作融入经纪业务流程，具体体现在客户服务体系的各个环节。具体要重点突出以下几方面内容：
（1）对有具体适当性管理要求、规定准入条件的交易业务，要切实按适当性管理的有关规定办理有关开户、开通交易权限等手续。
（2）要从开户环节着手风险揭示，向客户讲解有关业务合同、协议的内容，明示证券投资的风险，并由客户在风险揭示书上签字确认。
（3）要持续地采取各种有效方式让投资者充分理解“买者自负”的原则，真正明白“股市有风险，入市须谨慎”的警示。
（4）要根据客户，尤其是新入市的中小客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，引导投资者从风险承担能力等自身实际情况出发，审慎投资，合理配置金融资产。
（5）证券公司在进行产品和业务推介时，应当清楚说明不同产品和业务的区别，使客户充分认识不同产品和业务的风险特征，使每一个客户了解自己要购买的是什么产品、有何特点和风险。
（6）证券公司应当向客户明确告知公司的法定业务范围，帮助投资者增强自我保护意识，提高识别能力，警惕和自觉抵制各种不受法律保护的非法证券活动。 【例题·单选题】证券公司应当在与客户签订《证券交易委托代理协议书》时，对
客户进行初次风险承受能力评估，以后至少（ ）根据客户证券投资情况等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理，分类结果应当以书面或者电子形式记载、留存。 A.每年 B.每两年 C.每三年 D.每五年 『正确答案』B
10.熟悉经纪业务中的禁止行为
（1）不得挪用客户的交易结算资金和证券，也不得将客户的资金和证券借与他人，或者作为担保物或质押物。
（2）不得侵占、损害客户的合法权益。
（3）不得违背客户的指令买卖证券，或接受代为客户决定证券买卖方向、品种、数量、时间的全权委托。
（4）不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失。 （5）不得为多获取佣金而诱导客户进行不必要的证券买卖。 （6）不得在批准的营业场所之外接受客户委托和进行清算、交收。
（7）不得编造、传播虚假或者误导投资者的信息；散布、泄露或利用内幕信息。 （8）不得从事或协同他人从事欺诈、内幕交易、操纵证券交易价格等非法活动。 （9）不得贬损同行或以其他不正当竞争手段争揽业务。 （10）不得隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录。 （11）不得泄露客户资料。
【例题·多选题】以下属于证券经纪业务禁止行为的是（ ）。 A.隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录
B.挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金 C.在批准的营业场所之外私下接受客户委托买卖证券
D.根据委托单内容（可能并非当时最有利的委托价格）向交易所申报
『正确答案』ABC
11.熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务
▲证券经纪业务营销的主要内容：包括客户招揽、产品及服务销售和客户服务3个方面。
▲客户招揽包括目标市场选择、营销渠道选择、客户关系建立和客户促成等内容。客户招揽是证券经纪业务营销活动的第一个环节。
（1）目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提和基础。 （2）客户关系建立是客户招揽的保证。
（3）客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
▲在产品销售的过程中，可以采取人员推销、广告促销、营业推广和公共关系等促销手段。
▲交易通道服务是证券经纪业务服务的核心。
▲市场细分的依据包括地理因素、人口因素等直接细分依据，也包括投资者行为因素和心理因素等间接细分依据。
▲要使市场细分成为有效和可行的，必须具备以下几个条件： ①可度量性。 ②有价值。 ③可接近性。 ④差异性。 ⑤可行性。
▲根据所选择的细分市场数目和范围，可以将目标市场选择策略分为无差异市场营销策略、集中性市场营销策略和差异性市场营销策略3种方式。
▲证券公司集中性市场营销策略又可以分为：地区集中策略；品种集中策略；客户集中策略。
▲差异性市场营销策略比集中性市场营销策略能够更好地提升业绩。 ▲选择营销渠道：
（1）直接营销渠道。 （2）间接营销渠道。 ▲建立客户关系： （1）寻找潜在客户。 （2）客户沟通。
（3）了解客户及客户分析。
▲根据客户与证券经纪业务营销人员的关系来划分，客户可分为3种主要类型：直接关系型、间接关系型和陌生关系型。对应的，营销人员常用的寻找潜在客户的方法有缘故法、介绍法和陌生拜访法。
▲陌生拜访法（陌生关系型）是营销人员在开发客户中运用最多的一种方法。 ▲根据客户的风险偏好，结合客户的资产状况，可将客户类型分为保守型、稳健型和积极型。
▲客户促成是客户招揽的最后一个环节。
▲客户服务的主要内容。比照一般产品的层次，证券公司经纪业务的服务也可以分为核心服务、有形服务和附加服务3个主要层次。
▲理财顾问服务具有顾问性、专业性、综合性和长期性的特点。
▲证券经纪业务营销人员的服务：从营销包括的主要环节来分，营销人员的客户服务可以分为售前服务、售中服务和售后服务。
【例1·单选题】（ ）是证券经纪业务营销的关键环节。 A.客户促成 B.营销渠道选择 C.目标市场选择 D.客户关系建立 『正确答案』A
【例2·单选题】（ ）是客户招揽的保证。 A.客户促成
B.目标市场选择 C.营销渠道选择 D.客户关系建立 『正确答案』D
【例3·单选题】细分市场的（ ）特征是指规模要大到足以获得利润的程度。 A.差异性 B.有价值 C.可接近性 D.可度量性 『正确答案』B
【例4·单选题】（ ）是证券公司通过营销渠道，采取多种促销方式，与客户建立关系并促成交易的过程，是证券经纪业务营销活动的第一个环节。 A.客户服务 B.客户咨询 C.客户招揽 D.客户反馈 『正确答案』C
【例5·单选题】（ ）最重要的功能是发送字节较短的信息，包括证券行情和其他动态新闻。 A.自动传真 B.邮寄服务 C.互联网的应用 D.手机短信服务
『正确答案』D
【例6·单选题】理财顾问服务的（ ）要求提供服务的人员有扎实的金融证券知识基础，对相关的金融市场及其交易机制、相关的金融产品的风险和收益性有清晰的认识，在此基础上提供专业性的判断。 A.顾问性 B.专业性 C.综合性 D.长期性 『正确答案』B
【例7·单选题】在（ ），营销人员应当使得客户有一个态度的转变，如认可或支持该公司及其产品。 A.认知阶段 B.情感阶段 C.犹豫阶段 D.最终行为阶段 『正确答案』B
【例8·单选题】（ ）营销人员会选择多个潜在的客户群作为目标市场，对每个细分市场设计独立的营销组合，并对不同的细分市场进行差异化的产品销售或服务，从而能够更好地满足客户的需求。 A.集中性市场营销策略 B.差异性市场营销策略 C.无差异市场营销策略 D.分散性市场营销策略
『正确答案』B
【例9·单选题】（ ）选择某几个证券品种作为重点，以投资这些证券品种的投资者作为服务对象。如以债券交易作为其服务重点的证券公司，主要服务于债券投资者等。
A.品种集中策略 B.地区集中策略 C.客户集中策略 D.时间集中策略 『正确答案』A
【例10·多选题】根据客户与证券经纪业务营销人员的关系来划分，客户可分为（ ）。
A.亲属关系型 B.直接关系型 C.间接关系型 D.陌生关系型 『正确答案』BCD
【例11·多选题】（ ）是招揽客户的前提和基础。 A.目标市场选择 B.营销渠道选择 C.客户促成 D.客户关系建立 『正确答案』AB
【例12·判断题】售后服务主要体现在客户办理开户手续或购买证券产品、签订投资协议过程中为客户提供的服务。（ ） 『正确答案』错
【例13·判断题】对于无效投诉，证券公司和证券公司营销人员没有必要对客户解释。（ ） 『正确答案』错
12.熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求
证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。
【例1·单选题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于（ ）个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。 A.30 B.50 C.60 D.90
『正确答案』C
【例2·判断题】证券公司应当建立健全信息查询制度、客户回访制度、异常交易和操作监控制度、客户投诉和纠纷处理机制、科学合理的证券经纪人绩效考核制度以及证券经纪人档案，加强对证券经纪人的日常管理。（ ） 『正确答案』对
13.熟悉经纪业务内部控制的主要内容和要求
【例1·单选题】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（ ）年。 A.1
B.2 C.3 D.5
『正确答案』C
【例2·单选题】证券营业部负责人的离任审计发现违法违规问题的，证券公司应当进行内部责任追究，并报当地监管部门或者司法机关依法处理，且该违规人员至少（ ）年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。 A.1 B.2 C.3 D.5
『正确答案』B
【例3·单选题】证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于（ ）个工作日。 A.5 B.10 C.15 D.20
『正确答案』B
【例4·多选题】证券公司对所属营业部经纪业务内部控制的主要要求有（ ）。 A.建立健全证券营业部管理制度
B.统一交易系统，加强信息系统安全管理
C.建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度
D.建立健全证券经纪业务人员管理和科学合理的绩效考核制度
『正确答案』ABCD
【例5·多选题】证券经纪业务内部控制的要求之一是应建立以（ ）为核心的客户管理和服务体系。 A.了解自己 B.及时性服务 C.适当性服务 D.了解自己的客户 『正确答案』CD
【例6·判断题】证券公司应当在审计结束后6个月内，将证券营业部负责人离任审计报告报证券营业部所在地及公司住所地证监局备案。（ ） 『正确答案』错
【例7·判断题】证券公司不得违反规定限制客户终止交易代理关系、转移资产。（ ）
『正确答案』对
【例8·判断题】证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，应直接与客户开户数、客户交易量挂钩。（ ） 『正确答案』错
【例9·判断题】客户的资金账户应当在证券营业部现场开立。（ ） 『正确答案』对
14.熟悉证券经纪业务的风险种类
按风险起因不同，经纪业务的风险主要包括合规风险、管理风险和技术风险等。
【例1·多选题】证券经纪业务风险主要包括（ ）。 A.合规风险 B.汇率风险 C.管理风险 D.技术风险 『正确答案』ACD
【例2·多选题】下列情形会导致证券经纪业务管理风险的有（ ）。 A.提供虚假信息 B.侵占客户合法权益
C.客户开户时审核证件、资料不严
D.违反规定在法定营业场所之外办理客户账户管理相关业务 『正确答案』ABC
【例3·多选题】下列情形属于合规风险的是（ ）。 A.将客户的资金账户、证券账户提供给他人使用 B.为客户开立账户时不按规定与客户签订业务合同
C.向客户推荐的产品或者服务与所了解的客户情况不相适应
D.向客户提供投资建议，对证券价格的涨跌或者市场走势作出确定性的判断 『正确答案』ABCD
【例4·判断题】证券公司私下接受客户委托或接受客户的全权委托代理其买卖证券，属于合规风险。（ ） 『正确答案』错
【例5·判断题】证券经纪业务的风险是指证券公司在开展证券经纪业务过程中因种种原因而导致客户利益遭受损失的可能性。（ ）
『正确答案』错
15.熟悉经纪业务的风险防范措施
【例1·多选题】管理风险的防范措施包括（ ）。 A.建立经纪业务检查稽核制度 B.严格执行经纪业务操作规程 C.加强员工培训，提高员工素质 D.建立客户投诉处理及责任追究机制 『正确答案』ABCD
【例2·多选题】合规风险的防范措施有（ ）。 A.强化岗位制约和监督 B.建立健全各项规章制度 C.建立经纪业务检查稽核制度
D.对客户交易结算资金实行第三方存管 『正确答案』ABD
【例3·判断题】对公司从业人员在执业过程中的违法违规行为，按照有关法律法规和公司有关制度的规定，追究其责任，属于管理风险的防范措施。 （ ） 『正确答案』对
16.熟悉经纪业务的监管措施与法律责任
【例1·单选题】证券公司从事证券经纪业务，客户资金不足而接受其买入委托，或者客户证券不足而接受其卖出委托的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，撤销任职资格或者证券从业资格，并处以（ ）的罚款。 A.1倍以上5倍以下 B.1万元以上10万元以下
C.3万元以上10万元以下 D.3万元以上30万元以下 『正确答案』D
【例2·判断题】证券监管机构可以要求证券公司及其相关单位或者个人，在指定的期限内提供与证券公司经营管理和财务状况有关的资料、信息。（ ） 『正确答案』对
【例3·判断题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起2个月内，向证券监管机构报送年度报告。（ ） 『正确答案』错
【例4·判断题】证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。（ ） 『正确答案』对
第五章 经纪业务相关实务
本章主要考点
1.掌握股票网上发行的含义、类型
（1）股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。 （2）股票网上发行方式的基本类型有网上定价发行和网上竞价发行。 新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点：
行 发行价格的确定方式不事先确定价事先确定发行底价，由发行时竞价决定发同
网上定价发网上竞价发行 格 行价 认购成功者的确认方式不同 【例1·单选题】网上竞价发行方式的缺陷是（ ）。 A.效率低 B.缺乏连续性
C.一、二级市场的联动性 D.股价容易被机构大资金操纵 『正确答案』D
【例2·单选题】新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也可以称为（ ）。 A.承销购买方式 B.招标购买方式 C.支付购买方式 D.同一价购买方式 『正确答案』B
【例3·单选题】首次发行的股票在（ ），发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。 A.主板上市的 B.三板上市的 C.中小企业板上市的 D.代办股份转让系统上市的 『正确答案』C
【例4·多选题】股票网上发行具有（ ）优点。 A.经济性 B.盈利性 C.稳定性 D.高效性
抽签决定 价格优先、同等价位时间优先原则决定 『正确答案』AD
【例5·多选题】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（ ）。 A.认购方式不同 B.承销方式不同
C.发行价格的确定方式不同 D.认购成功者的确认方式不同 『正确答案』CD
【例6·多选题】网上竞价发行除具有经济性和高效性的优点外，还具有（ ）。 A.市场性 B.盈利性 C.连续性 D.稳定性 『正确答案』AC
【例7·判断题】对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。（ ） 『正确答案』对
2.掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程 ▲基本规定：
（1）申购单位及上限。（上海1 000股，深圳500股）
上交所：1 000股～9 999.9万股，但不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰（1 000股的整数倍）
深交所：500股～999 999 500股（500股的整数倍） （2）申购次数
投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤销。
（3）申购配号
申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。 （4）资金交收
结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。 ▲操作流程：
（1）投资者申购（T＋0日）。
（2）申购资金冻结、验资及配号（T＋1日）。 （3）摇号抽签、中签处理（T＋2日）。 （4）申购资金解冻（T＋3日）。 （5）结算与登记。
【例1·单选题】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的（ ）为有效申购，其余申购均为无效申购。 A.第一笔申购 B.抽签申购数 C.平均申购数 D.最后一笔申购
『正确答案』A
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2011年证券交易考试大纲
目的与要求
本部分内容包括证券交易的定义、原则、要素；交易机制、交易程序特别交易事项；证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务和债券回购交易的基本知识和管理要求；证券登记、清算、交收的概念和运用等。
通过本部分的学习，要求熟练掌握证券交易的程序、交易规则、经纪、自营、客户资产管理、融资融券和债券回购交易的流程、特点与管理要求。掌握证券登记的种类和基本内容，清算与交收的基本原则、流程和结算风险及防范。
第一章 证券交易概述
掌握证券交易的定义、特征和原则；熟悉证券交易的种类；熟悉证券交易的方式；熟悉证券投资者的种类；掌握证券公司设立的条件和可以开展的业务；熟悉证券交易场所的含义；掌握证券交易所和证券登记结算公司的职能。
熟悉证券交易机制的种类、目标。
掌握证券交易所会员的资格、权利和义务；熟悉证券交易所会员的日常管理；熟悉对证券交易所会员违规行为的处分规定；熟悉证券交易所交易席位、交易单元的含义、种类和管理办法。
第二章 证券交易程序
熟悉证券交易的基本程序。掌握证券账户的种类；掌握开立证券账户的基本原则和要求；熟悉证券托管和证券存管的概念；掌握我国证券托管制度的内容。
掌握委托指令的内容；熟悉证券委托的形式；掌握委托受理的手续和过程；掌握委托执行的申报原则和申报方式；熟悉委托指令撤销的条件和程序。
掌握证券交易的竞价原则和竞价方式。熟悉证券买卖中交易费用的种类；掌握各类交易费用的含义和收费标准。
熟悉证券公司与客户之间的清算与交收程序。
第三章 特别交易事项及其监管
掌握上海证券交易所大宗交易和深圳证券交易所综合协议交易平台业务的有关规定；熟悉回转交易制度；熟悉股票交易特别处理规定；熟悉中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定。掌握开盘价、收盘价的产生方式；熟悉证券交易所上市证券挂牌、摘牌、停牌与复牌的规则；掌握证券除权（息）的处理办法和除权（息）价的计算方法；熟悉证券交易异常情况的处理规定；熟悉固定收益证券综合电子平台的交易规定。
熟悉证券交易所交易信息发布及管理规则；掌握证券交易所关于交易行为监督的规定；熟悉合格境外机构投资者证券交易管理的有关规定。
第四章 证券经纪业务
熟悉证券经纪业务的含义和特点；掌握证券经纪关系的确立过程；熟悉《证券交易委托代理协议》的主要内容；掌握开立交易结算资金账户的要求；掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容；熟悉证券交易委托人和证券经纪商的概念、权利和义务。
熟悉证券经纪业务运营主要环节的管理要求和操作规范；熟悉投资者教育、适当性管理、证券投资顾问服务的重点内容。熟悉证券经纪业务营销的主要内容和实务；熟悉证券经纪业务营销监管的基本要求；
熟悉证券经纪业务的风险种类；熟悉经纪业务的风险防范措施；
熟悉经纪业务监管的一般要求；熟悉经纪业务中的禁止行为；熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。
第五章 经纪业务相关实务
掌握股票网上发行的含义、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。
掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；熟悉股东大会网络投票的操作规定。
熟悉上市开放式基金业务的有关规定；熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定；熟悉权证业务的有关规定；熟悉可转换债券转股的操作流程。
掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范围；熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。
熟悉证券公司中间介绍业务的含义；熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。
第六章 证券自营业务
掌握证券自营业务的含义、特点；掌握证券自营业务管理的基本要求；熟悉证券自营业务禁止行为的内容；熟悉证券自营业务的监管和法律责任。
第七章 资产管理业务
掌握资产管理业务的含义及种类；熟悉证券公司取得资产管理业务资格的条件；熟悉客户资产管理业务管理的基本原则和一般规定；熟悉客户资产托管的有关规定和要求。
熟悉定向资产管理业务的基本原则；熟悉定向资产管理业务运作的基本规范；熟悉定向资产管理合同应包括的基本事项和主要内容；熟悉定向资产管理业务内部控制的基本要求；
熟悉集合资产管理业务运作的基本规范；熟悉设立集合资产管理计划的备案与批准程序；熟悉集合资产管理计划说明书的基本内容；熟悉集合资产管理合同应包括的基本事项和主要内容。
熟悉集合资产管理业务中证券公司与客户的权利与义务。
熟悉资产管理业务禁止行为的有关规定；熟悉资产管理业务的风险及防范措施；熟悉资产管理业务的监管措施和资产管理业务违反有关法规的法律责任。
第八章 融资融券业务
掌握融资融券业务的含义，熟悉融资融券业务资格管理的基本要求。
掌握融资融券业务管理的基本原则；掌握融资融券业务的账户体系；熟悉融资融券业务客户的申请、客户征信调查、客户的选择标准；熟悉融资融券业务合同与风险揭示书的基本内容；熟悉客户开户的基本要求及授信额度的确定和授信方式。
掌握融资融券交易的一般规则；掌握标的证券的范围；熟悉有价证券充抵保证金的计算、融资融券保证金比例及计算、保证金可用余额及计算、客户担保物的监控；熟悉融资融券期间证券权益的处理；融资融券业务信息披露与报告。
熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；熟悉融资融券业务的监管和法律责任。
第九章 债券回购交易
掌握债券质押式回购交易的概念；掌握证券交易所债券质押式回购交易的基本规则；熟悉全国银行间市场债券质押式回购交易的基本规则
熟悉债券买断式回购交易的含义；熟悉银行间市场买断式回购有关交易规则、风险控制及监管与处罚措施；熟悉上海证券交易所买断式回购交易基本规则及风险控制。
掌握我国债券回购交易的清算与交收。
第十章 证券交易的结算
熟悉证券登记的概念、种类及其主要内容。
掌握清算、交收的概念；熟悉清算和交收的联系与区别；掌握清算与交收的原则； 掌握结算账户管理的有关规定和要求。
掌握证券交易结算流程及各主要环节的基本内容。 熟悉证券交易结算风险的种类及其防范措施。
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