预付融资产品

第二部分供应链金融产品介绍——预付融资产品

预付融资是银行以客户与上游厂商签订的商务合同为基础，通过签订三方协议，为客户提供预付款融资，包括先票后货业务、担保提货业务、未来货权质押开立信用证业务。其中先票后货和未来货权质押开证业务在上游厂商发货之后一般会会转为动产抵质押。

预付融资具有以下三个共性的功能特点：

1、利用银行融资支付货款，减少自有资金占用；

2、利用预付结算方式批量定购，取得优惠价格，扩大盈利空间；

3、融资手续简便，无需提供其他抵质押物或保证担保。

一、先票后货

首先讲的是先票后货产品：

(一)产品定义

先票后货是指商品买方从银行取得授信，支付货款；商品卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，并以银行为收货人的授信模式。

(二)业务优势

该业务对于借款企业而言，有如下优势：

1、企业融资不受已有存货规模限制，与存货融资相比，进一步将融资的时点前置到增量采购阶段；

2、利用少量保证金扩大采购规模，并可因大量预付货款获得较高折扣；

3、可提前锁定价格，防止涨价风险。

对上游供应商而言，有如下优势

1、可以实现大额销售；

2、取得预付账款，直接确认当期销售收入，有效改善当期现金流

3、有可能向商品买方收取较高的票据贴现利息，获得一定的财务收益；

4、引入银行和第三方监管机构，协助供应商强化对经销商的信用考察和存货管理。

(三)业务流程

第一步①企业、供应商与银行三方签署《合作协议》；企业、监管方与银行签署《仓储监管协议》；

②企业向银行缴存一定比例保证金；

③银行直接将授信资金作为预付款支付给上游供应商；

④供应商收到货款后在银行约定时间内发货到银行指定地点，以银行或银行指定的监管方为收货人；

⑤企业将货物抵(质)押给银行；

⑥企业提货之前，向银行按比例划付赎货款项；

⑦银行收到赎货款通知监管方释放所抵/质押的货物。

下面我通过一个案例以更好地地对先票后货业务加以说明：

(四)案例

B公司成立于2000年，主营钢材贸易，是华东多家钢铁集团的区域代理商，向多家工程公司、建筑集团供应钢材。企业上下游客户稳定、购销顺畅，预付账款周期在一个月左右，销售资金回笼及时。

2007年底，钢材市场供销两旺。下游需求量显著增长，对B公司提出了更大的供货要求；同时，钢材市场的旺盛需求也使企业急需资金锁定货源，如果企业不能迅速锁定上游货源以满足下游需求，多年的供应链合作关系就可能破裂。

银行经过分析B公司的财务报表，发现公司流动资产占总资产86.5%，其中预付账款占比很高，占到总资产的53.4%的，针对B公司经营特点，银行建议企业借助与上游钢厂长期合作的信誉，使用先票后货产品进行融资，以银行承兑汇票作为主要付款方式。

具体操作流程为：由银行和B公司、上游钢铁集团签订三方协议，卖方承担到期未发

货的退款责任。银行开立期限六个月、以上游钢厂为收款人的银行承兑汇票，并由银行送达收款人处签收。钢厂收款后发货到银行指定的监管仓库，B公司随后分批打款赎货。

B公司通过使用先票后货产品，仅动用少量保证金就完成了大批钢材的采购，不仅满足了下游需求，稳定了供应链关系；而且，在2008年初钢材价格大涨的行情中利用融资购买的存货显著升值，仅升值收益占据了创造了当年利润的23%。

二、担保提货

(一)产品定义

担保提货是指商品买方从银行取得授信，用于支付预付货款；当买方需要提货时向银行补充保证金，商品卖方按照银行指示为买方办理提货的融资模式。该模式下，若买方最终未能向归还银行支付的融资款，则卖方对差额部分承担付款责任，该业务又叫卖方担保买方信贷或厂商银。

(二)担保提货业务的具有如下优势：

1、对借款企业而言，优势为：

(1)在购货阶段向客户提供融资，解决客户采购形成的资金缺口；

(2)不对所采购货物实施第三方仓储监管，减少操作成本；

(3)货权归属客户，不影响其日常经营。

2、对供应商而言：

(1)实现大额销售；

(2)取得预付账款，缓解资金压力，有效改善当期现金流入表现；

(3)有可能向商品买方收取较高的票据贴现利息，获得一定的财务收益。

(三)操作流程

第一步①企业、供应商与银行签署《合作协议》；

②企业向银行缴存保证金或匹配自有资金，并签署相关授信协议文本；

③银行授信资金定向支付给上游供应商；

④企业划付赎货款项；

⑤银行通知上游供应商按协议约定发货；

⑥授信到期客户若未完全提货，供应商承担差额退款责任。

(四)举例说明

C公司成立于2001年6月，是一家以钢材销售、加工剪切、配送为一体的服务经销企业。该公司是国内多家钢铁集团的区域代理商，向多家工程公司、电器集团供应钢材，

上下游交易关系稳定。

2004年，国内高级板材需求量持续增加，企业急需通过融资扩大生产和销售规模，但由于企业缺乏固定资产抵押和有效的信用担保，多次申请银行融资均未成功。

银行针对C公司预付账款占到总资产49.2%的情况，建议以向上游厂商支付预付账款后形成的未来提货权益为质押，使用担保提货模式融资，在三方签订合作协议并支付部分保证金后，由银行开立银行承兑汇票支付货款给上游厂商。企业需要提货时即向银行打款赎货，上游厂商按银行指令发货，企业无需提前进行存货管理。

C公司得到1800万授信后，以少量保证金完成了大批钢材采购，基本解决了资金缺口问题，并大大节省了存货管理成本。公司2005年度售收入比上一年增长了33%。

接下来，我将向大家介绍最后一项产品——未来货权质押开证

三、未来货权质押开证

(一)产品定义

未来货权质押开证是指，银行根据进口商的申请，在进口商按照银行规定交纳一定比例的保证金后对外开立信用证，信用证项下未来货权质押给银行，银行通过控制信用证项下的货权，监控进口商的买卖行为，并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务

(二)业务优势

(1)对借款企业而言，有以下4点优势：

1、解决企业向国外出口商采购终端商品或原材料形成的资金缺口；

2、信用证到期前，可选择进口押汇进行承接，延长授信总期限，缓解支付压力；

3、使用信用证进行结算，有利于争取更优惠的价格条件。

4、融资比例最高可达80%，可因大量采购获得较高折扣。

(2)对出口商而言，具有下列3点优势：

1、实现大额销售；

2、采用信用证方式结算，避免买方的信用风险；

3、可利用收到的信用证融资，缓解资金压力。

(三)业务流程

第一步①企业与出口商签订商品进口合同；

②企业向银行交存一定比例的保证金；

③银行向出口商开出信用证；

④出口商按合同约定装运货物，提交合格单据；

在银行收到单据，企业可选择两种操作，一种是补足保证金，银行放单。

另一种是企业申请办理进口押汇，如办理进口押回则银行将指定报关行报关，并将货物置于指定监管公司监管之下，同时办理货物的抵质押手续。如企业需要提货则补入保证金，银行通知监管公司放货。

接下来，我用一个案例进行说明，以便于理解

(四)案例

D公司成立于2001年，从事油品等大宗商品的进口，主要采用信用证方式结算，2007年贸易量达到1.5亿美金。随着国内油品需求量大幅增加和国际油价的波动，公司计划大幅增加油品进口量，但由于缺乏传统的抵押担保，难以获得银行授信，严重影响了业务发展。

为此，银行向D公司推荐未来货权质押开证业务，企业只需交纳少量保证金，并将信用证项下未来货权质押给银行，即可对外开证。这一业务突破了传统交纳全额保证金、或以其他担保方式取得银行授信后开证的限制，提升了客户的贸易能力，大大提高了杠杆收益。

企业使用银行的未来货权质押开证业务一年半以后，贸易额增长50%，盈利增长45%。

以上是对存货和预付融资两项供应链金融产品的介绍，针对这两类产品我简要说一下银行的授信基本准入条和企业申请融资所需要的基础资料

先说准入条件

1、企业主营业务突出，主要管理人员具备较丰富的行业专业知识和从业经验；

2、企业销售状况良好，在当地同行业中具有较强的竞争力，经营特色鲜明，所经营的商品销售顺畅，无长期积压现象，周转速度快；

3、企业有稳定的购销渠道，与供货商有长期、良好的贸易合作关系；

4、企业商业信用及银行信用良好，无不良信用记录；

5、企业财务状况良好，资产负债率不超过当地同行业平均水平；

6、企业有真实的贸易背景，资金需求应为主营业务所需的短期流动资金需求。

接下来是申请授信的基础材料

1.经年检的营业执照；

2.税务登记证、组织机构代码证、企业法人代表身份证明、企业公司章程及贷款卡；

3.经审计的近三年财务会计报表、近三月银行对帐单；

4.货物的增值税发票，采购合同及下游销售合同；

5.仓库租赁协议或土地、厂房所有权证明、仓库监管方意见；

6.银行要求提交的其他有关文件。