我国金融市场的现状分析

我国金融市场的现状分析

作者：李彦霞

来源：《大东方》2017年第08期

【摘要】随着金融全球化进程的加剧，我国金融市场所面临的环境日益复杂。在此文，就目前我国金融市场的现状，我国金融市场存在的问题，以及解决这些问题的对策进行详细的阐述。

【关键词】 金融市场 现状 问题 对策 一、我国金融市场现状

金融市场按使用期限划分，可分为货币市场和资本市场。货币市场作为短期资金融通场所，满足了参与者的流动性需求；资本市场作为长期资金的融通场所，为参与者提供了安全性和盈利性保障；随着经济体制和金融体制的市场化，我国金融市场建设取得了突破性的进展，规模不断扩大，市场参与主体日趋广泛，基本形成了初具规模、分工明确的金融市场体系，成为社会主义市场经济的重要组成部分。金融市场创新继续稳步推进，已有创新产品发展迅速；金融市场规模不断扩大，市场涵盖面和影响力不断增强；金融市场改革进展顺利，市场功能日趋深化；金融市场结构不断优化，多层次金融市场体系建设稳步推进。我国金融市场正在向以建设透明高效、结构合理、机制健全、功能完善和运行安全的目标迈进。 二、我国金融市场存在的问题

（1）金融市场还不够成熟，深度和广度不够。

真正成熟的金融市场的标准是：优秀企业可以随时通过丰富的融资产品与渠道进行融资；长期投资者能够得到合适稳定的回报；市场价格基本合理；市场参与者遵守规则。但目前中国金融市场远远没有达到这些标准，还未形成一个高度开放、规模巨大、品种繁多、赢利性和安全性达到规范的适应货币国际化 （2）利率和汇率缺少市场化。

利率是资金的使用价格和时间价格，汇率则是货币的交换价格，两者应分别由资金市场和外汇市场的供求来决定。如果利率不能反映真实的货币借贷市场的供求，不能真实反映本币和外币的供求，该国货币就难成为国际货币，并承担起国际货币的职能。由于我国正处于转型经济阶段，利率、汇率市场化的进程受到诸如金融机构自我约束能力、央行宏观调控能力、国际收支状况以及资本项目开放的风险防范能力等因素的制约。

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（3）金融市场主体竞争力较弱。

发达的现代金融体系是央行有效执行货币政策和汇率政策的前提。目前，我国金融系统的主体仍为四大国有银行，虽然已经完成股份制改革，但在整体运行机制和风险管理能力上仍与发达国家存在很大差距，特别是长期以来在计划经济体制下形成的旧观念和行为模式仍旧阻碍着国有银行的国际化进程。

（4）金融风险防范的机制不健全。

目前，我国的金融监管机构主要包括中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会，此外，中国人民银行也有部门金融监管职能。但是，我国的金融监管机构通常只注重国内的金融监管与风险防范，随着货币国际化的加快，对国际金融风险的防范还需加强。 三、对策

（1）进一步完善金融市场体系。

坚把将固定收益类金融产品作为重心，进一步扩大我国债券市场、丰富和发展我国债券市场的品种、加大企业债券市场的发展力度，为境内外人民币提供交易和投资的“资产池”。我国金融市场体系建设要以推进产品创新和制度建设为重点，以增强市场功能为着力点。大力发展资本市场，扩大直接融资规模和比重。同时，重视货币市场、外汇市场、黄金市场以及农村金融市场等的协调发展，建立完善各市场之间资金流动的渠道，使各市场之间联通互动，提高金融市场整体效率，最大限度地发挥金融市场有效配置资源的作用。

（2）进一步加强金融市场基础设施建设。优化市场参与者结构，适当扩大境外对中国金融市场的参与规模，在风险可控的前提下，积极创造条件推动中资参与国际市场，积极稳妥地推进资本项目有序开放，为金融市场进一步对外开放创造条件。支付清算体系作为金融基础设施的核心内容，对于金融市场的效率和资金的安全性具有重要影响。随着人民币在周边国家和地区日益成为强势货币，以及人民币资本项目可兑换进程的不断加快，上海国际金融中心的支付清算体系的国际化也显得日益迫切。为此，应该加紧制定我国“金融基础设施发展规划”，并注重吸收最新科技成果，充分发挥后发优势；应组建统一高效的金融服务结算服务体系，构建与国家支付系统全面对接的跨银行间市场和交易所市场的金融交易结算平台，形成我国金融基础设施的核心竞争力；还应当完善有关清算制度安排的法律法规。

（3）积极推进人民币资本项目可兑换，加快外汇市场发展。实现人民币资本项目可兑换是人民币国际化的内在要求。随着我国跨境贸易人民币结算试点的开展，标志着人民币国际化迈出了重要的一步，人民币的国际化进程已经加快，因此要积极稳妥地推进人民币资本项目可兑换。加强外汇市场的自身建设，培育货币经纪公司，引入更多的非银行金融机构和非金融企

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业进入银行间外汇市场，促进外汇供求结构的多元化；增开人民币对世界主要可兑换货币的外汇交易业务，推进外汇衍生品市场发展，不断丰富外汇交易品种；适时推出外汇期货，不断完善外汇市场价格发现、资源配置和避险服务的功能，牢牢掌握人民币汇权。

（4）应加快推进境内居民到境外发行外币债券、非居民在境内发行人民币债券、外资金融机构在中国落户、中外合资建立金融机构等方面。目前人民币跨境贸易结算试点已开展，因此应逐步开放非居民拥有的人民币债权对国内市场的投资功能，这会使金融市场进一步开放。需要大力推动和发展债券市场。相对来说，债券市场融资便利程度要超过股市，融资效率较高。很多发达国家债券市场甚至超过了股票市场，我国债券市场的进一步发展需要打破体制上的制约。同时，为适应金融市场发展的器要，必须从人提高金融千部、职工队伍的知识水平和业务素质。 参考文献：

[1] 论我国金融市场的现状及发展 2011.03 [2]曲聪 我国金融市场的现状分析 2013.04 [3]赖黄平 我国金融市场若干问题初探 2013.10 （作者单位：河北大学）