企业风险管理及防范对策

企业风险管理及防范对策

作者：何咏琪 李瑜萍

来源：《经营管理者》2020年第06期

近年来各行业发展迅速，市场竞争激烈，与此同时企业管理者对风险管理也慢慢重视了起来。当今时代，企业的机遇与风险并存，企业的预测和决策常常包含风险或不确定性因素，而风险管理就是企业应对这问题的得力助手之一。本文通过识别企业存在主要风险并列举相关的企业风险管理案例，分析其管理效果并相应地提出防范对策。

随着社会经济的飞速发展，市场也不断地变换，新旧行业的兴衰，国内外的经济形势不确定性增加。许多企业管理者都开始关注企业的风险管理，常常面临如何在这个变换风云的时代站稳脚跟，甚至往上走;在风险中，如何获得更高的回报;行业里面对同种风险，如何提高企业的竞争力等一系列重要问题。风险有很多种，不同的风险有不同的防范对策。 风险管理及种类

风险管理是一种复杂性、多样化和不确定性的管理模式。梳理和分析企业面临的战略风险、营业风险、财务风险及其他风险，将企业的风险控制在可控范围内，是风险管理的意义。另外，风险管理也是对企业管理者能力评估的一个方法。在风险管理中，管理者要考虑风险，但更多的要考虑不确定性。风险事件伴有许多可能，而每个可能的发生概率都是已知的。例如，根据过去在特定地区开采石油的经验，石油公司可能会估计他们开采到石油的可能性是60%，而不能开采到石油的可能性是40%。与风险不同，不确定性是每个可能的发生概率是未知的。例如，同一家石油公司可能在以前未勘探过的地区开采石油。该公司知道他们有可能找到或找不到石油，但它不知道每种结果的概率。

每个企业在运营的过程都会面临风险，风险会使得企业的实际绩效难以预测。风险有许多不同的来源或驱动因素，可能包括与营销、生产、技术、人员、信息系统和财务有关的风险。本文将企业风险主要归纳为以下四种类型：

战略风险是指企业整体损失的不确定性。战略风险的影响因素有整个企业的发展方向、企业文化和生存能力或企业效益。

营业风险是指企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定性的风险。

财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种无法预料和控制的因素，使企业在一段时期内所获取的最终财务成果与预期目标发生偏差。

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外部风险是指由于受市场或社会政治环境和经济政策变动影响，使企业经营面临更多不确定性。

企业风险管理案例及其分析

根据前面企业风险的种类，接下来结合各种风险案例进行深入了解，并分析其风险管理失败的原因。 战略风险分析

案例背景。 一家主营商业地产的大公司WD为实施多元化发展战略，通过收购互联网金融企业进入相关领域。为满足国家对互联网金融监管的牌照要求，拟通过收购当地股份制商业银行来解决问题。

在外部审计调查中发现，这个商业银行的不良资产比例较高。于是WD集团向商业银行派出内部审计小组对商业银行进行审计，内部审计也发现许多贷款方案存在高风险，建议WD集团不参与收购。收购案结束后，WD集团一直发展不顺利，各种各样的新业务均处于不良的发展状态。

案例分析。在本案例中，管理层作为企业战略风险的掌控者，对战略风险的认识不足，没有区分长、短期战略风险，虽然认识到收购企业有可能带来战略风险，要求内部审计部门进行审查。内部审计师由于缺乏企业家精神，没有站在管理层的角度思考问题，过于谨慎，对待风险宁愿夸大也不愿放小，所以建议不要收购。在短期内，内部审计结论也确实避免了潜在的业务风险，但从长期发展战略来看，却并非如此。当企业有能力控制风险时，一定程度上要兼顾战略风险。 营业风险分析

案例背景。 八佰伴集团是从一家菜店开始，最后发展成为日本零售业的巨头，其百货超市遍布亚美地区。在发展最好的时期，八佰伴在全球16个国家拥有450家百货超市，销售额更是达5000多亿日元。

但在1992年八佰伴进入中国市场后发展出现了拐点，在上海成立了亚洲最大的百货企业，并没有获得预期的高回报。进入中国市场后的八佰伴走的是一条跟以往不同的商业道路，选择了快速扩张及多元化经营，加大了对房地产市场的投资。然而，事与愿违，再加上当时的金融动荡，使得八佰伴背负着沉重的债务。1997年，八佰伴宣告破产，其债务达到16亿美元，是当时日本最大的破产案。 案例分析

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（1）盲目乐观。一些地区的获利成功，让八佰伴冲昏头脑，在其它地区迅速扩张，但是实际上八佰伴并没有如此实力，不仅扩张分店，更是向地产、房产、金融业伸手想去分一杯羹。再加上，无论在中国市场还是世界市场来说，当时都处在经济不稳定状态，随时可能有金融风暴的威脅。实质上，八佰伴是对海外市场了解不足、没有详尽的投资计划。

（2）低估经营非核心业务的风险。在改变经营战略后，八佰伴集团的业务变得多元，而有多元化就要选择大型购物中心。为了减少因租金带来的费用，八佰伴开始购置物业。因为八佰伴的入驻，很多商场店铺旺了起来，租金价格也不断增长，八佰伴也在物业方面获得较高利润。1997年，八佰伴的地产业务收益与原主营业务处于同一水平。但在金融危机时，资产价值下跌，物业也变成负资产，这也是八佰伴破产的重要原因。

（3）低估开发新市场的风险。当初八佰伴进入香港市场时利润还是可观的，但是进入内陆市场后，由于内地消费者的消费习惯不断变换，对其销售模式尚未完全接受，同时八佰伴也高估了消费者的购买力，销售不尽如人意。也正当那时，中国内陆实施“宏观调控”政策，协调经济发展，也降低了消费者的购买欲。国内合资伙伴一直不能确定，八佰伴也只能以外资身份继续投资。低回报与高支出产生的不平衡，使得八佰伴进入困难状况。 财务风险分析

案例背景。GE是一家集产品和服务的公司，其业务范围包括设备、技术和商业金融，顾客遍布世界各地。2010年，其销售收入达到1500亿美元，利润达到116亿美元。金融风暴后，GE迫于多方压力，如市场萎缩、连续几年亏损、沉重的债务无法到期偿还等，最后不得已向法院申请破产保护。 案例分析

（1）资产负债严重。GE向其它公司及政府借入庞大资金，但是放款人及政府极可能收不回这些借款。因为贷款安全是建立在抵押品安全的基础上的，而GE公司的抵押品基础正在削弱。

（2）油价上涨。产品创新观念老旧，没有研究市场动态。新产品往往是靠燃油消耗的汽车，但在市面上已经有燃油经济型车辆，GE多次错过与无视这个市场机会。

（3）雇员福利费。高昂的养老金和医疗保健费用，及其高昂的劳动成本（比竞争对手高70%），使GE日益不堪重负。

（4）次级贷款危机。美国次级贷款危机严重打击了美国汽车行业，尽管GE的销量在世界排名前列，但是也避免不了这次危机的影响。在2009年4月，GE的市场规模急剧缩小，同时，股价降到历年来最低水平。

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外部风险分析

案例背景。1992年，前印度总理的国大党政府不顾一切地启动新自由化计划，迫切期待吸引外国公司在公共基础设施的投资。在缺乏投标的情况下，印度政府跟安然公司签订了承建大博电站的合同。马哈拉施特拉邦随后同意在大博电站购买90%的电力，每千瓦时收费7.4美分，安然的投资回报率将有23%，这远高于其他公司。与此同时，在1995年初举行的印度政府选举中，民族主义主导的右翼印度人民党的首席经济顾问指出，将重新审查在印度的已有外国投资。人民党在马哈拉施特拉邦赢得了政府选举，此后，邦政府负责能源供应。8月3日那天，人民党突然取消了这个项目。安然股价立刻下跌10%，而安然已在该项目上投资了近3亿美元，造成公司重大损失。 案例分析

（1）项目来得不公平。没有在公平公开的竞标环境下取得项目，没有保险也容易引起其他竞争公司的不满而存在公司间的竞争灰色手段。

（2）政治环境混乱。贸易投资期间，也要注意外部环境，特别国家或国际进行合作时，要留意政治环境。印度政府处在换届选举时期，投资方极可能成为项目受害者。 企业风险管理的防范对策

对于每个组织来说，意识到自己所面临的风险是很重要的，没有哪个企业不直接受内部和外部风险的影响。企业需要控制他们面临的风险，并采取适当行动来降低损失。风险管理不是一件小事，它需要相应的对策。 战略风险管理

如果企业进行战略风险管理，可以使运营稳定发展，将战略威胁转变为机遇。如果企业风险管理做得比竞争对手好，还可以提高竞争力。在减少战略风险的发生和损失的应对方面，可以选择以下战略风险管理的对策：

1、回避。回避就是指放弃或拒绝承担风险。这和战略风险管理案例中企业内审人员的做法一样，他并没有放长目光看待，只是注重对短期风险的回避，风险回避也使得企业失去了市场机会。不过有时候，回避风险比获得收益更重要。避免重大的下行风险敞口可能比有希望的收益更为重要，尽管预期价值对两者的考虑是均等的。特别是对于一次性决策，它只能给管理者一个指导。

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还要注意一个，案例给予我们的提示，不要把目光局限于眼前的风险。任何风险都有利弊，对于短期来说可能是损失，但是在长期看来，却是一个市场机会;如果在短期内选择规避它，那么企业也就损失掉一个机会，也加大了机会成本。

2、减弱。减弱即通过减少战略风险发生的机会或削弱损失的严重性以控制战略风险的损失。但减弱并不意味着消除风险，而是将风险对企业的损失降到最低。

3、转移。转移就是通过某种方式将风险损失转嫁给他人。就像我们平时买汽车保险一样，一旦有事故发生，则大量费用由保险公司承担。 营业风险管理

其实对于营业风险管理与战略风险管理的做法差不多，但是营业风险管理可以更细化地进行决策。如何解决是否要收购一个公司、是否要开发新产品并将其推进市场、是否要更新企业的销售模式、是否适合进入新市场的问题、增加一个设备是赚了还是赔了、产品的售价是多少、库存有多少为宜等问题都是归属于营业风险管理。企业可以根据以下方法解决这一风险。 1、概率和期望值。企业可以根据可能的结果范围确定一个期望值，期望值通过计算单个加权平均值，将所有不同的可能结果压缩为一个整体平均结果。 期望值公式： ;EV= ; ; ; ;X代表未来的结果;P表示结果发生的概率。

决策者主要有三种类型：风险中性的决策者会考虑所有可能的结果，并选择最大化预期价值或收益的策略，这些决策者会把注意力集中在预期价值上。寻求风险的决策者可能会选择结果最好的策略，而不管它们发生的可能性有多大，这些决策者会忽略期望值。厌恶风險的决策者试图避免风险，他们宁愿选择一个最低的回报，但结果是肯定的，也不愿冒险去争取一个不太确定会发生的高回报。

使用期望值技术的一个限制是它假设管理者是风险中性的。但是决策者通常不会是风险中性的，因此他们可能根本不关注预期价值。

2、收益表。在评估可供选择的行动方案时，管理层的决定往往取决于他们对风险的态度。为了考虑每一种选择所承担的风险，有必要考虑可能出现的所有不同的利润或损失。收益表就是一个说明了所有可能的利润或损失的简单的表。

3、乐观准则。乐观准则就是选择可实现的最大回报最大化的选项，这个方法适用于乐观主义者，他们追求最好的结果。

4、悲观准则。悲观准则就是选择可获得的最小收益最大化的方案，这个方法适用于悲观主义者，他们在最坏的情况下寻求最好的结果。

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5、后悔值准则。后悔值准则就是最小化及最大遗憾的对策，用于当结果的可能性不存在或投资者希望避免做出错误决定时。本质上，这是一个“输不起的人”，不想做出错误决定的技巧。在这种情况下，“遗憾”被定义为由于做出了错误的决定而失去的机会。

6、决策树和多阶段决策的问题。当一个问题涉及到正在进行的一系列决策以及决策过程中产生的几个结果时，应该使用决策树。在某种情况下，它可能涉及联合概率的使用，一个事件的结果取决于前一个事件的结果。

在涉及决策树的计算中，处理联合概率是一个重要的元素。在实践中，可能存在更多的备选方案，不确定性可能与多个变量有关，变量的值可能相互依赖，从而产生许多不同的结果。 7、标准差与正态分布。标准差和正态分布是衡量风险和估计可能结果的概率的方法。 为了度量与特定项目相关的风险，运用标准差了解可能结果的范围有多广是很有帮助的。标准偏差是对波动性的度量：实际结果与平均结果的差异越大，回报的波动性就越大，因此投资或决策所涉及的风险也就越大。

8、敏感性分析。敏感性分析依次考虑每个不确定的因素，并计算在原方案被逆转之前该因素中需要的变化。这有利于确定对项目成功至关重要的领域。如果选择了这个项目，则可以仔细监视这些区域。

在这个过程中，先对这个变量进行了最佳估计，并做出了决策。例如，使用期望值计算出是有利润的，可能意味着接受项目。然后，依次分析每个变量，看看在原来的决策被推翻之前，原来的估计可以改变多少。最后可以重新考虑每个变量的估计值，以评估决策出错的可能性。

财务风险管理

根据上文提到的财务风险案例，GE公司主要在负债、贷款和劳动成本出了重大问题。那财务风险又有何对策呢？

1、建立和不断完善财务管理系统。企业人力资源部应当聘用专业、高素质的财务管理员工，组成高效并能为企业带来客观而可观的收益的财务团队，并且健全财务管理规章制度，适度调整企业的财务政策和管理方法，用财务管理的方法解决企业问题或适时向上层提供客观数据，以反映当前企业所处的环境及问题。

2、优化企业资本结构。过度负债是重要原因之一，企业应不断地优化资本结构，将资金成本降最小化，并且控制债务负担重量。

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3、花费适当的成本。GE公司因为管理费用及劳动成本过于沉重，导致其负债过重。虽然看起来工资及福利如此吸引人才，但是与竞争对手相比，这项成本的代价着实沉重了。成本应该用在它相应的部分，如此高的工资就应该有高素质的人才来做这份工作。

4、健全企业内部控制制度。要想财务风险管理得更加高效，企业就得改善內部控制管理，做到决策科学，并形成有关决策、激励和监督控制等重要管理机制，尤其是在财务领域。 外部风险管理

外部风险涉及范围广，但这些风险往往对企业危机不会产生太大影响。企业更应关注战略风险、财务风险和营业风险，并进行分类管理。在对这些风险进行管理时，要关注外部环境变化，关心国家的经济政策甚至国际上的政治经济要闻，及时做出防范措施，以减少企业的外部风险。 结语

企业的风险随时会出现，且具有多样性和复杂性，风险的存在严重影响了企业发展。因此，识别并分析企业可能潜在的风险，且进行有效的风险管理是现在大部分企业的一个重要课题。企业平时就要提高警惕，树立风险意识，分析可能会遇到的风险，要提高管理人员的管理能力，在应对风险时选择相应的良好对策，降低企业损失。同时，财务管理人员全面分析企业所提供的信息，为管理层提出适当的策略，并最终强调各种选择所涉及的潜在风险。 参考文献：

[1]陈 ; .风险矩阵在A公司风险管理中的应用研究[D].北京：首都经济贸易大学，2018. [2]代香珍.企业财务会计风险管理及优化途径分析[J].中外企业家，2019（35）：42. [3]李霞.企业财务管理风险的识别与管控探究[J].财会学习，2019（34）：54+56.