1. 以下属于投资银行业务的是（124）
A. 证券承销 B. 兼并与收购 C. 不动产经纪 D. 资产管理 2. 证券市场由（1234）主体构成
A. 证券发行者 B. 证券投资者 C. 管理组织者 D. 投资银行 3. 以下属于投资银行功能的是（ ）
A. 媒介资金供需 B. 构造证券市场 C. 促进产业整合 D. 优化资源配置 4. 直线式职能制结构中的权利分布特征是（ ）
A. 高度集权 B. 权力高度分散 C. 集权与分权相结合 D. 权力交叉 5. 合伙制企业中，普通合伙人承担的责任是（ ）、
A. 无限责任 B. 以出资额为限承担有限责任
C. 以个人财产为限承担有限责任 D. 以来源于企业的所得为限承担有限责任 6. 目前中国证券发行的核准制度采取的是（ ）
A. 审批制 B. 核准制 C. 注册制 D. 登记制
7. 信用度很高、知名度很大的公司一般会主动向投资银行提出采用下面哪种承销方式？（） A. 尽力推销 B. 包销 C. 余额包销 D. 差额包销 8. 证券发行人不包括（ ）
A. 自然人 B. 政府 C. 金融机构 D. 非股份制企业 9. 股票发行定价方式包括（ ）
A. 固定价格方式 B. 累计订单与固定价格相结合的方式 C. 竞价（拍卖）方式 D. 累计订单方式
10. 标准·普尔等级评定系统和穆迪等级评定系统中，投机级债券的级别分别为（ ） A. BB和B B. B和Ba C. CC和Ba D. 同为B 11. 下列交易市场中属于会员制的是（ ）
A. 纽约泛欧证券交易所 B. NASDAQ C. 深圳证券交易所 D. 上海证券交易所 12. 证券交易的基本程序包括（ ）
A. 开户 B. 委托 C. 竞价 D. 清算交割 E. 过户 13. 证券经纪业务的特点包括（ ）
A. 业务对象的特定性 B. 经纪业务的中介性 C. 客户指令的权威性 D. 客户资料的公开性
14. 证券交易的原则不包括（ ）
A. 公开原则 B. 公平原则 C. 及时原则 D. 公正原则
15. 在证券经纪业务中，证券经营机构的收入来自（ ）
A. 收取佣金 B. 赚取差价 C. 收取的咨询费用 D. 证券发行费用 16. 企业合并的主要形式不包括（ ）
A. 吸收合并 B. 重组 C. 新设合并 D. 收购 17. （ ）是企业并购中评估目标企业价值最常用的方法。
A. 现金流贴现法 B. 股利折现法 C. P/E倍数法 D. 收益贴现法 18. 企业以提高收购成本的方式反收购的方法包括（ ）
A. “金降落伞” B. “锡降落伞” C.设置“毒丸” D. “皇冠上的明珠” 19. “成功酬金”的主要计费方式包括（ ）
A. 前段手续费 B. 固定比例佣金 C. 累进比例佣金 D. 累退比例佣金 20. 投资银行为目标企业提供的服务包括（ ）
A. 策划出手方案和销售策略 B. 制定招标文件
C. 为并购公司拟定可接受的最高出价 D.评估标的企业，制订合理售价 21. （ ）并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为。 A. 纵向 B. 横向 C. 混合 D. 杠杆
22. 投资银行在帮助企业寻找并购机会与并购目标之前，要帮助企业进行（ ）分析 A. 财务 B. 法律 C. 战略 D. 管理能力 23. KMV模型对信用风险的测度用（ ）指标代表
A. EAD B. PD C. LGD D. EDF 24. 投资银行面临的主要风险有（ ）几种
A. 政策风险 B. 流动性风险 C. 市场风险 D. 信用风险 E. 操作风险 25. 期权价值由（）和（）构成。
A.内在价值 时间价值 B.内在价值 标的资产价格 C.执行价格 时间价值 D.执行价格 标的资产价格 26.下列因素中，与欧式看涨期权价格成负相关的是（）
A.标的资产价格 B.执行价格 C.无风险利率 D.标的资产价格波动率 27.期权合约的要素包括( )
A.标的资产 B.到期日 C.执行价格 D.看涨期权和看跌期权 28.投资基金的参与主体有（ ）
A.基金份额持有人 B.基金管理人 C.基金托管人 D.基金市场服务机构 29.基金按（ ），可分为封闭式基金和开放式基金。 A.法律形式不同 B.运作方式不同 C.投资标的划分 D.投资目标划分 30.投资组合管理特点主要表现为（ ）
A.投资的专业性 B.投资的透明性 C.风险与收益的匹配性 D.投资的分散性 31．乘数估值法中的估值乘数包括（ ）
A.基于公司股权价值的乘数 B.基于公司价值的乘数 C.基于公司债权价值的乘数 D.与公司增长相关的乘数 32．现代意义上的投资银行起源于（ ）。 A．北美 B．亚洲 C．南美 D．欧洲
33．根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（ ）。A． A．超大型投资银行 B．大型投资银行 C．次大型投资银行 D．专业型投资银行 34．我国证券交易中目前采取的合法委托式是（ ） A．市价委托 B．当日限价委托 C．止损委托 D．止损限价委托 35．深圳证券交易所开始试营业时间（ ）
A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日 C．1992年12月19 日 D．1997年底
36．资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（ ）关系。 A．委托一一代理 B．管理一一被管理 C．所有一一使用 D．以上都不是
37．中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（ ） A．1989年10月1 日 B．1992 年12月1日
C．1992年12月19 日 D．1997年底 38．客户理财报告制度的前提是（ ） A．客户分析 B．市场分析
C．风险分析 D．形成客户理财报告 39．投资银行的早期发展主要得益于（ ）。 A．贸易活动的日趋活跃 B．证券业的兴起与发展 C．基础设施建设的高潮 D．股份公司制度的发展 40．影响承销风险的因素一般有（ ）。 A．市场状况 B．证券潜质 C．承销团 D．发行方式设计 41．资产评估的方法有（ ）。 A．收益现值法 B．重置成本法 C．清算价格法 D．现行市价法 42．竞价方法包括的形式有（ ）。
A．网上竞价 B．机构投资者（法人）竞价 C．券商竞价 D．市场询价
43．投资银行从事并购业务的报酬， 按照报酬的形式可分为（ ）。 A．固定比例佣金 B．前端手续费 C．成功酬金 D．合约执行费用
44．收购策略有（ ）。
A．中心式多角化策略 B．复合式多角化策略 C．纵向兼并策略 D．水平式兼并策略 45．下列可以参与经纪业务的有（ ）
A．券商 B．证券交易所
C．资金清算中心 D．证券投资咨询公司 46．证券交易的风险主要有（ ）
A．体制风险 B．信用风险 C．市场风险 D．流动性风险 47．投资银行在二级市场上一般作为（ ）存在。 A．投机商 B．自营商 C．经纪商 D．做市商 48．属于风险回避策略的是（ ） A．避重就轻的投资选择原则
B．扬长避短、趋利避害的债务互换策略 C．资产结构短期化的策略 D．多样化策略
49．投资银行研究工作的服务对象包括：（ ）
A．公司的发展战略规划 B．公司领导层的经营决策 C．公司自身业务部门 D．外部相关者 50．用来风险转移的方法有（ ）
A．期货交易 B．期权交易
C．调换转移 D．套期保值
51．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（ ）几种方式。 A．单一做市商制 B．多元做市商制
C．特许交易商制 D．柜台交易商制
52．制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有（ ）。 A．账面价值法 B．还原价值法
C．市场价值法 D．未来获利还原法 53．客户理财报告制度的前提是（）
A．客户分析 B．市场分析
C．风险分析 D．形成客户理财报告 54.按照并购方式划分，并购可分为（）。 A．杠杆收购 B．要约收购 C．经理层收购 D．协议收购 55．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。 A．银行本身具备较强的风险意识 B．银行具备有效的内控约束机制 C．当局的金融监管体系完善高效
D．法律框架健全
56．投资银行从业人员的职业道德包括（ ）。 A．诚实 B．守信 C．遵纪守法 D．公平
57．新股发行定价应符合（ ）原则。
A．投资价值原则 B．原则市场化原则
C．风险收益对称原则 D．保护投资者利益原则
6．做市商制度的风险包括（）
A．存货价格风险 B．流动性风险
C．制度风险 D．信息不对称风险
58．投资银行从事并购业务的报酬， 按照报酬的形式可分为（）。 A．固定比例佣金 B．前端手续费 C．成功酬金 D．合约执行费用
8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ ）。 A．金降落伞 B．银降落伞
C．锡降落伞 D．养老金降落伞 59．我国证券经纪业务的新动向包括（）
A．开拓网上交易业务 B．提供理财顾问服务 C．提供私人银行服务 D．推行规范的经纪人制度 60．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。 A．单一做市商制 B．多元做市商制 C．特许交易商制 D．柜台交易商制
名词解释
合伙人制 混合公司制 证券发行 荷兰式招标 绿鞋条款 经纪业务 杠杆收购 白衣骑士 狗熊拥抱 金降落伞 资产基准法 重置价值法 开放式基金 封闭式基金 投资组合 期货合约 期权合约 掉期合约
简答题
1. 投资银行与商业银行的区别有哪些？ 2. 3. 4. 5.
场外交易市场的特点好类型是什么？ 比较增发和配股的区别？
简述债券的概念与特点，及其基本分类？
证券交易所有哪些特征？证券交易所的两种类型是什么？
6. 什么是证券自营业务？有哪些特点？
7. 什么是兼并、新设合并和收购？兼并和收购的区别是什么？ 8. 企业开展并购存在哪些动机?
9. 投资银行为并购企业和目标企业提供哪些服务? 10. 什么是反收购？反收购有哪些策略手段? 11. 比较开放式基金与封闭式基金的区别？
12. 比较公司型投资基金和契约型投资基金的区别？ 13. 简述投资基金的特征。 14. 简述期权与期货的异同。 15. 如何用期货合约进行套期保值？ 计算题：
1.某只股票当日在集合竞价时买卖申报价格和数量情况如下表，该股票上日收盘价为8.16元。那么该股票在上海证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少？如果是在深圳证券交易所当日开盘价及成交量分别是多少？ 买入数量（手） 0 0 200 150 200 300 500 600 价格(元) 8.50 8.40 8.30 8.20 8.10 8.00 7.90 7.80 卖出数量(手) 100 300 300 500 200 150 0 0 400 7.70 0 当价格在8.10元和8.20元时有最大成交量350手。 根据上交所规定，开盘价为两者的平均价即8.15元，成交量即为350手。
根据深交所规定，开盘价为与上日收盘价最接近的价格，即8.20元，成交量为350手。
2.如果一个并购项目的交易金额为1000万美元，佣金比例分别是：第1个200万美元为5%，第2个200万美元为4%，第3个200万美元为3%，第4个200万美元为2%，超出800万美元的部分为1%。请按雷曼公式计算投资银行可获得的报酬。
3. 如果预测期为5年，目标公司1~5年的现金流分别是200万元、300万元、400万元、500万元、600万元，假设并购的资本加权平均成本率为10%，试计算目标公司预测期内的价值。
4.如果某目标公司总净资产额为2.8亿元，总股本为1亿，调整系数为8%，收购公司拟收购目标公司48%的股权，则收购目标公司的总价值是多少？
5.已知A、B、C、D四家样本公司的市盈率分别为15、18、20、25倍，发行公司拟发行普通股1亿股，发行公司的净盈利为5000万元。试运用市盈率法计算发行公司的普通股的发行价格。
6. .A企业正准备收购B企业，并计划收购完成后上市。B企业简易资产负债表如下（单位：百万元）： 流动资产：存货 69.6 应收账款 59.2
固定资产：建筑物 66.4 机器设备 48.6 运输设备 20.8 资产合计 264.6
负债： 流动负债 102.4 长期负债 42 所有者权益：
股本 20 资本公积 30 留存收益 70.2 负债与权益合计 264.6
公司截止到现在的一个会计年度内税后净利为34.4百万元。
资产负债表上所列示的应收账款已反映了其可实现价值。一家与B公司类似而上市的公司市盈率为11。
要求：
（1）运用账面价值法，确定B公司价值。 （2）运用市盈率法，确定B公司价值。
论述题：
1. 阐述公司价值评估的基本思想、基本方法及方法的比较。 2. 谈谈投资银行在风险投资中的作用。
3. 面对国际投资银行的挑战，谈谈你认为中国投资银行应如何应对。 4. 论述美国金融危机对投资银行业务模式的影响。
5. 谈谈你对合伙企业的理解及合伙企业中有限合伙人和普通合伙人的权利和责任有何不同？
6. 阐述乘数估值模型的基本思想，步骤。
7. 股票发行的定价方式有几种及各方式的基本做法。
8. 投资银行在一级市场和二级市场中分别扮演着怎样不同的角色？
9. 试论述股票承销与债券承销的区别。
10. 你认为“投资封闭型基金可能出现亏损；由于开放式基金不上市交易，因此投资开放式
基金不可能出现亏损”的说法正确吗？试分析之。 案例题：
案例二：商务部就可口可乐公司收购中国汇源公司案反垄断审查做出裁决
2008年9月18日，商务部收到可口可乐公司收购中国汇源公司的经营者集中反垄断申报材料。经申报方补充，申报材料达到了《反垄断法》第二十三条规定的要求，11月20日商务部对此项集中予以立案审查，12月20日决定在初步审查基础上实施进一步审查。
商务部依据《反垄断法》的相关规定，从市场份额及市场控制力、市场集中度、集中对市场进入和技术进步的影响、集中对消费者和其他有关经营者的影响及品牌对果汁饮料市场竞争产生的影响等几个方面对此项集中进行了审查。审查工作严格遵循相关法律法规的规定。审查过程中，充分听取了有关方面的意见。
经审查，商务部认定：此项集中将对竞争产生不利影响。集中完成后可口可乐公司可能利用其在碳酸软饮料市场的支配地位，搭售、捆绑销售果汁饮料，或者设定其他排他性的交易条件，集中限制果汁饮料市场竞争，导致消费者被迫接受更高价格、更少种类的产品；同时，由于既有品牌对市场进入的限制作用，潜在竞争难以消除该等限制竞争效果；此外，集中还挤压了国内中小型果汁企业生存空间，给中国果汁饮料市场竞争格局造成不良影响。 为了减少集中对竞争产生的不利影响，商务部与可口可乐公司就附加限制性条件进行了商谈，要求申报方提出可行的解决方案。可口可乐公司对商务部提出的问题表述了自己的意见，提出初步解决方案及其修改方案。经过评估，商务部认为修改方案仍不能有效减少此项集中对竞争产生的不利影响。据此，根据《反垄断法》第二十八条，商务部做出禁止此项集中的决定。
反垄断审查的目的是保护市场公平竞争，维护消费者利益和社会公共利益。自2008年8月1日《反垄断法》实施以来，商务部收到40起经营者集中申报，依照法律规定立案审查了29起，已审结24起，其中无条件批准23起，对于1起具有排除、限制竞争效果的集中，商务部与申报方进行商谈，申报方提出了减少排除限制竞争的解决方案并作出承诺，商务部附加了减少集中对竞争不利影响的限制性条件批准了该集中。 试对上述事件进行分析〔不得少于500字〕
案例三：民生银行首谈收购美联失败经
近日在北京大学光华管理学院举办的新年论坛上，民生银行(600016.SH)行长洪崎首次详细披露了收购美国联合银行(UCBH，下称“美联银行”)的动机和失败教训。
2009年11月10日，民生银行发布公告称，该行投资的美联银行已于11月6日被加州金融管理局关闭。
这意味着民生银行8.87亿元的投资全部打了水漂儿。彼时，民生银行H股上市在即。破产消息传来，市场哗然。中资银行业的“走出去”也因此蒙上阴影。
在洪崎看来，民生银行去年经历的四件国际化、全球化事件中，收购美联银行失败是其中一项。
民生银行当初决定收购美联银行的考量是，国内同业在美国开设分行总是异常艰难，收购之策会相对容易。并且那时美联银行在美国拥有70家分行，是当地华人银行中的第二大行，民生银行认为双方在客户上会有互补作用。
洪崎说，在面临美国监管方对收购提出的“霸道”条款时，民生银行也全盘接受，并抱着“学习”的态度和理由收购了美联银行的4.9%股份，进而扩展到9.9%。回望这段收购历史，洪崎认为，值得吸取的教训至少有以下几点。
其一是民生银行没有取得话语权。洪崎说，美联储给出的条件是，即使持股比例达到19.9%，民生银行派出的董事依然没有反对的投票权，这也导致民生银行最终并未完成三步走的第三步。
其二是美联银行法人治理结构不完善，董事长一人独大的现象很严重。“所有决策都是他一个人办”，洪崎认为，对美国法律的不清晰，使得民生银行在面临美国方面的强势时很被动。
此外，美联银行业绩并没想象中的好，收购过程中政治性太强等都是造成失败的原因。不过，洪崎坦言，这期间最关键的一条教训是，“自己不强，缺乏国际化的经验和国际化人
才。”他认为，只有自己做强了，才能适应全球化。
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2007年10月，民生银行以每股17.76美元的价格首次入股UCBH，持股比例为4.9%。 2008年12月，民生银行再次斥资2.04亿元增持UCBH 5%的股份，持有UCBH9.9%的股份。
2009年11月6日，美联银行被美国加州金融管理局关闭。 平。
问题：试对上述事件进行分析。
案例五：证监会打击非法证券投资咨询 金股之王被查处
证监会昨日表示一直在高压打击非法证券投资咨询，并于近日对社会影响较为恶劣的深圳金股之王科技有限公司(下称“金股之王公司”)之非法证券投资咨询案进行查处。 据了解，近来许多不法分子利用互联网进行非法证券投资咨询活动，这侵害了广大投资者的权益。为保护投资者，今年1月至9月证监会稽查部门对40多起非法投资咨询活动实施调查，对其中22起予以立案，并由证监会派出机构向当地公安机关移送非法投资咨询案件线索百余起。
金股之王公司一案便是其中的典型。证监会相关部门负责人昨日归纳金股之王公司的违法行为模式：该公司首先通过电视节目和网站夸大荐股宣传，诱使投资者拨打免费电话或在网站输入自己手机号码，获得手机号码后对投资者反复回访，由业务员使用预先设计好的煽动力强的语言，使投资者购买他们软
件，投资者付款购买软件后会发现软件实际上不好用，金股之王公司主要通过短信向投资者提供咨询服务，而该公司并不具备证监会许可的证券投资咨询资格。 证监会上述人士提醒广大投资者一定要提高防范意识和甄别能力。金股之王公司招揽客户的手法比较多，在该案中主要使用包括电视台、免费电话、网络等多种形式宣传，并与销售软件捆绑在一起，实质不是卖软件而是利用电话短信向投资者提供投资咨询服务。该案件涉及地域广，受骗人众多，非法获利所得超过千万元。
据证监会调查所得，金股之王公司此类案件之所以屡屡得逞，往往是和部分投资者经验不足、想一夜暴富的心态有关。“这类案件经营者骗取的对象大多都是交易时间不太长、前期亏损比较大、急于解套的投资者。通过他们雇用的业务员用事先设计好的说辞来蛊惑投资人。在电话中使用公司软件可以获得高额收益，金股之王电视节目里面荐股的业绩又宣传得比较好，用这种话来招揽投资人。”上述证监会人士表示。 一些电视台、网站在金股之王公司此类案件中扮演了不光彩的角色。证监会上述人士认为，为金股之王公司打广告做节目的电视台、网站应该事先甄别该公司是否具备证监会许可的证券投资咨询资格，否则将会在客观上起到帮助金股之王公司从事非法证券投资咨询活动的助纣为虐之效。
问题：请对上述事件进行分析。
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